环保股二季度萎靡不振 社保基金关注水处理板块

　　【摘要】随着社会经济的快速发展，人们保险意识增强，除了商业保险，社会保险的关注度也逐渐增高，而社保基金的动向更加受到人们的重视。据了解，二季度机构整体减持环保股，而社保基金加仓水处理板块，下面是详细情况。

　　环保股二季度萎靡不振
　　二季度，环保板块表现并不抢眼，行业指数只上涨不到2%，7月份以来，也只略领先大盘指数，不少个股更是远远跑输大盘。
　　而机构对环保类多只个股出现减持。如去年的明显股津膜科技、维尔利、天壕节能减持市值在2.7亿到6.5亿不等，减持占流通股幅度高达14%到28%，一些环保股前十大流通股股东中已经鲜见机构。
　　“环保股去年涨幅较大，而今年受到创业板成长股的影响而回落。”东莞证券环保研究员黄秀瑜解释称，从中报来说，一般整个行业缺乏超预期的表现，所以难以有好的表现。
　　申银万国研究员谷风认为，大气治理公司的中报业绩亮眼，2013年脱硝市场工程订单爆发，带动脱硫脱硝工程公司以及上游原材料和下游监测公司2013-2014年业绩的高速成长。水处理项目和固体废物处理项目有明显的季节性，订单往往集中在下半年释放，中报业绩相对平稳。部分企业由于外币贷款在负债结构中占比较高，2014年人民币贬值带来汇兑损益大幅下滑，拖累业绩表现。广州证券环保行业首席研究员姚玮表示，环保股的波动主要是业绩和基本面方面，有些公司概念炒作强，有些公司订单支撑则强一点，另外政策推动的作用也不可小视。

　　社保基金下半年关注水处理板块
　　而也有部分环保公司获得机构青睐，被增持和买入比例最大的是东江环保和碧水源。如碧水源除了景顺长城加仓224万股外，社保一一五和一一八组合也新进前十大流通股东，东江环保则有社保一一七组合新近，社保四一三组合加仓150万股，另有多只基金和保险产品新近或加仓。
　　黄秀瑜认为，碧水源业绩相当稳定，而且增幅也稳定，特别看好其水处理板块，前景好。接下来环保主要是看好水处理板块，预期下半年会出台环保行动计划，这会成为水处理板块的催化剂。东江环保之前业绩下降，但今年产能释放，未来业绩会有很好的改善。
　　姚玮也认为，接下来主要看好水处理和大气污染，主要是政策支持能落到实处，而且有订单、市场和资金的支持，所以是相当有机会的。
　　上述私募投资总监也认为，水处理公司跌幅相对较大，目前看调整已较为充分，后续估值修复催化剂或来自订单与政策共振：工业废水新建及改造需求将持续释放，上市公司订单有望不断落地，碧水源有望在PPP推广背景下实现盈利模式持续创新。从机构成本看，碧水源二季度新进的机构还没有解套，东江环保目前股价在成本价之上30%左右，也远没达到机构的目标。
　　“社保肯定要赚钱的”，他认为，其实对于一些投资者不善于选择投资标的，也没有太多时间做短线，跟踪社保基金选股是偷懒但较为奏效的办法。未来上市公司越来越多，跟着稳健的机构赚钱是个好思路。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，环保股二季度萎靡不振，机构对环保类多只个股出现减持。此外，社保基金下半年关注水处理板块，预计会有环保行动计划。