互联网“大腕”扎堆票据理财

　　【摘要】近期，由互联网推出的“宝宝”类理财产品的收益率持续下滑，同时，高收益银行理财产品更是甚少。互联网开始转战票据理财市场，很多互联网大佬们开始推出各种各样的票据理财产品。

　　笔者随后对比发现，票据理财收益高于银行理财、风险低于P2P平台，但流动性略差。业内表示，票据理财并非完全没有风险，年化收益率过高的产品，银行无法承诺兑付，存在不确定性风险。

　　发现：互联网“大腕” 扎堆票据理财
　　面对互联网金融理财产品收益率不断下滑，多家互联网巨头又开始了 “逆袭”之路。
　　继货币市场基金之后，互联网上掀起“我为票据狂”之风，上周京东、苏宁等互联网大佬加入“战局”，引发投资者疯抢。8月11日，苏宁正式上线“财运通”票据理财项目，预期年化收益率在6%至7%之间，产品从开售到售罄的时间不超过6分钟。
　　8月12日京东小银票项目正式上线，年化收益率为6.2%到7%不等，部分票据在开售几秒内抢光。京东金融页面显示，给这些产品无条件承兑的银行包括招商银行、交通银行、浦发银行、中信银行、民生银行、宁波银行等。
　　事实上，除了苏宁、京东，目前阿里、淘宝、新浪等均推出了自己的票据理财产品，招商银行和民生银行也利用自己的平台推出了票据理财产品。从已发行的票据理财产品来看，投资起点一般在百元左右，最低的只要1元，产品预期年化收益率可达7%以上，具有“低门槛、高收益、低风险、银行承诺兑付”等特点。

　　调查：收益高于银行理财
　　目前，以余额宝为代表的“宝宝”类货币基金收益率徘徊在4.1%上下，而国有大行银行理财产品年化收益率则集中在5.2%—5.3%，中小股份制银行和城商行理财产品收益略高，理财收益大都也不过5.5%，收益率破6的理财已经基本难觅。
　　而从目前各大平台推出的票据理财产品来看，年化收益率普遍徘徊在5.8%—7%的水平，部分产品甚至高达10%，完胜银行理财和互联网宝宝。

　　风险小于P2P产品
　　从风险的角度来看，投资余额宝，相当于购买货币基金，拥有风险小、收益相对稳定的特点。而投资P2P平台，实际则是将资金投入个人借款项目，相对风险较大，但收益也更高。
　　票据理财，简单来说，就是有资金需要的借款人（多为中小企业）凭借持有的银行承兑汇票，以质押担保的方式向投资人融资，通过互联网平台发布借款申请需求，向个人投资者直接筹款的借款项目。而银行承兑汇票，是银行开具的、到期兑付的书面凭证。
　　可以理解为，银行承兑汇票是银行信用的体现，只要银行不倒闭，票据到期时，银行必须按约定给付。从这个角度看，票据理财的风险是远低于P2P平台的。

　　流动性不及互联网“宝宝”
　　虽然票据理财具有高收益、风险低的特点，但是流动性上则不能和互联网“宝宝”同日而语。从已经发售的票据产品来看，票据理财产品投资期限从37天到180天不等，在到期前无法提前赎回，换言之，票据理财相当于是1至6个月期限的理财产品。
　　反观目前货币基金“宝宝”们，一般都可以赎回T+0，中信银行、渤海银行等推出的银行卡类货币基金“宝宝”，还可以瞬时ATM取现，基本将货币基金等同于活期存款。

　　业内：或存不兑付风险 7%高收益不可持续
　　事实上，业内专家告诉笔者，票据理财也并非完全没有风险。虽然开出承兑汇票的银行对票据负有无条件兑付责任，但前提是票据流通的环节没有问题。如果票据流通环节中存在违规情况，一个“盖章不清晰”的小瑕疵都能成为银行不兑付的理由。此外，票据理财还可能遭遇假票据、克隆票据的风险，个人投资者很难甄别票据的真伪。
　　专家建议投资者，在购买票据理财时应该谨慎选择平台。目前票据理财平台主要有三类，分别为银行系平台、互联网大佬系平台、专业票据网站平台，相对来说，银行系平台更靠谱。
　　目前票据理财产品不少给出超7%的收益，吸引一众小伙伴参与，但是其实超7%收益并不合理，背后可能存有风险。银行业内人士表示，票据实际上是银行的传统业务，过往的收益率大约在5%—6%，而当部分互联网票据理财推出高达10%的年化收益率的票据理财产品时，投资者要提高警惕。
　　年化收益率在6%或8%以下的票据质押融资，基本可由“银行承诺兑付”，而此前年化收益率10%左右的票据理财，其中有由平台进行补贴的，这种补贴的高收益率是不可持续的。如果没有补贴，收益率高达10%，那么平台一般会结合线下做其他套利业务，存在不确定性风险。

　　慧择提示：综上可知，互联网“大腕” 扎堆票据理财，有不少票据理财产品的收益高于银行理财，而且，风险小于P2P产品。但是，提醒一下广大投资者们，在选购票据理财产品时要认清风险，根据自己的实际情况来选择。