新国十条：保险业务转型升级新蓝图

　　【摘要】8月13日，国务院正式对外公布《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（下称《意见》），对保险业的发展方向提出各项要求。这次新的顶层设计出炉，被称为保险业“新国十条”。

　　《意见》从构筑保险民生保障、完善多层次社会保障体系、提出保险业的发展目标等十个方面作出具体要求。

　　此番新的顶层设计出炉，被保险业内称为“新国十条”。早在2006年，国务院曾发布《关于保险业改革发展的若干意见》，被市场称为保险业“国十条”。

　　业内人士指出，在中国，政策的引导和推动是一股巨大的力量，保险业概莫能外，因此“新国十条”必然会带来一个全新的保险业。

　　定位现代保险服务业
　　“与2006年发布的老‘国十条’相比，‘新国十条’不是就事论事谈保险，而是跳出保险谈保险。”对外经贸大学教授王稳表示，“新国十条”时隔8年再度以顶层设计的方式为保险业提出了一个新的宏大叙事，是将保险业放到宏观经济发展、国家治理现代化的大框架下，作为一项重要的基础制度来定位和考虑，不仅重视保险对经济发展的重要意义，而且关注保险在社会管理领域职能的发展，强调保险业与相关领域改革的互动。
　　笔者注意到，“新国十条”无论是目标还是细节内容都赋予了保险业前所未有的历史地位。《意见》提出，到2020年，保险深度达到5%，保险密度达到3500元/人。“2013年我国保险业保费收入1.72万亿，保险深度3%，保险密度不足1300元/人。如果要实现这一目标，2020年保险行业保费收入规模将达到4.73万亿，保费年复合增长率接近15.5%，这预示着未来6年保险业保费增长将步入快速增长轨道。”平安证券分析师缴文超指出。
　　更令保险业感到振奋的是，“新国十条”明确了现代保险服务业在经济社会发展全局中的定位，这就意味着政府已经充分意识到了保险风险管理的功能。王稳对此称，在我国产业结构升级、发挥市场配置资源决定性作用的大背景下，这样的定位具有鲜明的时代特征。
　　此前的“国十条”，对保险业的发展曾起到巨大的推动作用，但在业内看来，它是从保险行业发展的角度制定的，对保险基础机制要求不是那么明显，只需要保险来承担赔付结果，但“新国十条”不仅要结果，更要的是过程，要让保险基础机制像润滑油一样渗透到经济社会中运转。
　　“清晰、具体、稳健、有针对性、可操作性强，有一定前瞻性”是一位保险电商人士对“新国十条”的总体感受，不过他也坦言，从目前保险业进入瓶颈期的背景看，他更愿意把它看做是保险人，尤其是保险监管机构对当前保险行业形势的一种反思。

　　业务转型升级新蓝图
　　《意见》中提及多项保险业务的发展，共从10个方面、31项内容阐释了保险行业转型升级的新蓝图。
　　“未来商业保险发展的空间就是政府的简政放权和职能转换中留下的空白”，在国泰君安研究员赵湘怀看来，保险将成为政府改进公共服务的有效工具，形成了这张新蓝图中的业务增长点，而这一新拓领域的名单中包括税收支持扩面、融合养老产业、融合健康产业、扩大农险深度广度、巨灾保险首提财政支持以及公共安全产业。
　　当然其中最令市场关注的还是税收支持中的税延型商业养老保险。实际上，保险业内提出实施个税递延型养老保险试点已有十年，其中上海作为首个试点率先实施的呼声最高，试点方案已经成形，曾多次上报各部委，但一直未落地。因此，是否会提到个税递延型商业养老保险，成为7月9日国务院常务会议以来业内对“新国十条”最大的期待。
　　《意见》明确，未来将完善健康保险有关税收政策，适时开展个人税收递延型商业养老保险试点；落实和完善企业为职工支付的补充养老保险费和补充医疗保险费有关企业所得税政策；落实农业保险税收优惠政策。
　　“我们预计税延型养老保险将于2015年在上海、北京、厦门等城市试点，三年后全国推广。”申银万国研究报告称。不过，一位养老险公司人士表示，目前看税延养老险试点的具体时间表仍难确定，但无疑“新国十条”的明确提出将起到极大的推动作用。
　　不过，对于健康险税优政策的时间表，业内则有着共识。“从险种来看医疗健康险将是政策首要突破领域。”长江证券(000783,股吧)研究报告认为。南开大学教授朱铭来也认为，健康险税优政策会早于税延养老险，进展顺利的话应该在今年底明年初。
　　对各方关注的巨灾保险制度，此次《意见》也给出明确方向，从财政支持、立法到建立核保险巨灾责任准备金制度、建立巨灾风险管理数据库等均有涉及。对此业内一致认为，“新国十条”在巨灾保险上的布局，将显着解决巨灾保险制度发展一直遇到的缺少顶层设计与财政支持两大问题，将加快巨灾保险取得突破的进度。
　　不过，尽管这次一大看点就是政策性保险唱主角，也有分析人士坦言，由于各项支持政策全部都是需要各级政府发改部门、财政部门点头才可以实现的，这或将制约着这些支持政策的落实。
　　值得一提的是，“新国十条”还提出运用保险机制创新公共服务形式，这也意味着未来政府可以更多地购买商业保险公司的服务，开发政府客户将是保险公司的又一重要业务。

　　投资范围扩大和细化
　　险资投资再迎大松绑，是“新国十条”又一个亮点。
　　笔者发现，随着投资端限制进一步放开，险资投资品种再次扩围：鼓励保险资金利用债权投资计划、股权投资计划等方式，支持重大基础设施、棚户区改造、城镇化建设等民生工程和国家重大工程；鼓励保险公司通过投资企业股权、债权、基金、资产支持计划等多种形式，在合理管控风险的前提下，为科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等发展提供资金支持；鼓励设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，允许专业保险资产管理机构设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金。
　　与此同时，“新国十条”也提出要进一步发挥保险公司的机构投资者作用，为股票市场和债券市场长期稳定发展提供有力支持。不过，一位保险资管人士坦言，在他看来此次政策重点还是在于培育另类投资市场，这将促进保险公司未来继续加大对非标资产的配置，尽管近年来另类投资占比已经快速提升至10%-20%。
　　倡导保险公司服务实体经济的职能，则被解读为此次险资运用政策中另一大方向。赵湘怀就认为，未来为险资长期投资量身定做的投资领域将扩大，将更多参与国家重大工程、民生工程和新兴产业。
　　而在缴文超看来，除了资金输出，保险公司对实体经济的扶植还可体现在信用保证上，因此信用保证保险也大有可为。“未来保险公司可以在中小微企业贷款、个人消费信贷方面与商业银行、P2P平台尝试广泛的合作。”
　　此外，“新国十条”还鼓励中资保险公司尝试“走出去”，不仅支持中资保险公司通过国际资本市场筹集资金，多种渠道进入海外市场，也支持符合条件的保险公司在境内外上市，并且提出拓展保险资金境外投资范围。
　　保监会规定，保险公司境外投资余额合计不高于公司上季末总资产的15%，但实际上现在全行业海外投资比例不到1%。据了解，目前多家保险公司正在积极研究和推动境外投资相关工作。

　　慧择提示：综上可知，保险“新国十条”的推出将会使保险业的投资范围扩大和细化，而且将保险业定位现代保险服务业。同时，对业务转型升级新蓝图，这些将有利于促进保险业的健康发展。