金融市场格局正深刻变化 保险业发展应抓住机遇

　　【摘要】随之社会经济的快速发展，我国保险行业已经逐渐走向成熟，其规模以及投资领域也在不断的扩大。为推动保险业的深层次发展，需要优化金融结构，提高金融体系运行的协调性和稳健性。

　　保险业发展路途仍长
　　“在一个经济体中，保费收入可以反映保险业风险保障功能的强弱，而保险深度和保险密度则反映了风险保障功能在整个经济和总人口中的渗透能力。”一位保险专家告诉笔者，我国的总保费收入在2012年位居全球第四位，约占当年全球保费收入的5.32%，也是前十位国家中的唯一一个发展中国家，凸显我国保险业的发展成绩。但如果考虑到我国GDP已经位居世界第二位，那么我国保费收入的排名显然与之难以匹配。
　　此外，从保险深度和保险密度这样一组反映保险业发展程度的基础数据来看，我国保险业在风险保障功能的发挥上显然还有很长的一段路要走。据统计，2012年我国的保险深度为3.0%，保险密度为179美元。而发达国家中如德国，早在20世纪70年代，其保险深度就达到了3.79%，2000年至今一直稳定在7.0%左右。另有数据显示，2013年，发达国家保险市场的保险深度均在12%左右，保险密度达到2000至3000美元，即便是在亚洲地区，2013年的整体平均保险深度为6.1%，而当年我国的保险深度却只有3.4%。

　　保险业资产规模有待扩大 金融中介功能尚待提高
　　承保业务和资金运用被喻为保险业发展的“两个轮子”，保险业的稳健持续发展显然有赖于两个轮子的“并驾齐驱”。随着保险公司保费收入的不断增加，保险业累积的保险资金也越来越多。
　　上述保险专家说，尽管我国保险业的业务规模迅速增长、保险资金也随之水涨船高，但发达国家保险业资产在金融体系总资产中的比例较高，平均为20%左右。相比之下，我国保险业资产在金融体系总资产中的比重不足10%，这说明我国保险业资产规模仍有待扩大。此外，作为一种金融中介，保险业与其他金融中介的功能并无本质差异，但保险资金的基本特征决定保险业的期限错配风险和流动性风险远远小于其他金融机构，尤其是商业银行，因此保险业是长期金融投资领域的主角，并且能够在市场波动周期成为金融市场的稳定器。“保险机构的资产负债表可以集中反映保险业两大主业，即承保和资金运用，而其中的资产结构安排则显示其跨期配置资金的金融中介功能的强弱。从我国保险业的资产配置结构来看，自1999年以来保险资产的银行存款占比趋于下降，但依然很高。国内保险机构依旧将30%左右的资金存入商业银行，而不是进行直接的资金运用。与德国和美国保险业80%左右的债券投资比重相比，国内保险机构40%强的债权投资比例显然过低。这种状况一方面反映出国内资本市场欠发达，另一方面也说明我国保险业的金融中介功能尚待提高。”上述专家如是说。

　　金融业市场格局正深刻变化
　　值得关注的是，随着我国金融市场的不断发展，市场化改革的不断深入，金融业的竞争格局正在发生深刻变化。传统金融行业之间的界限被突破，综合经营竞争正在加剧。银行理财产品、券商资管业务以及信托行业的快速发展，使金融行业之间的竞争日趋激烈。保险业作为金融体系的重要组成部分，如何在金融市场竞争中拥有一席之地，这是全行业必须面对的严峻挑战。上述专家告诉笔者，随着经济的发展和人均收入水平的提高，银行主导的金融体系不仅越来越不能适应经济增长模式的转变，而且由于资本市场发展之后、实体经济的融资过度依赖于商业银行体系，导致系统性风险逐渐积累。在业内专家看来，金融体系要防范系统性风险，主要的防范机制是资产证券化，保险业应当抓住金融结构转型中的机遇，发挥其跨期配置长期资金的优势和专业的风险管理能力。
　　“同样值得关注的是，以互联网金融为代表的新兴金融业态的出现和发展，成为影响金融市场格局的重要力量。现在，互联网金融崛起的势头很强劲，余额宝只用很短的时间就达到1000亿元规模，目前已经超过2500亿元。互联网已经不仅是一个销售的渠道，其本身的特点也在改变着金融业的行为方式和市场格局。如何把握互联网金融的发展趋势，增强保险行业的竞争能力，是值得深入思考和研究的重要课题。”一位保险业内人士如是说。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，我国保险业相比发达国家而言，还有很大的差距，保险业资产规模有待扩大 。而金融业的竞争格局正在发生深刻变化，保险业应抓住机遇，加快发展步伐。