保险业风险状况分析及建议

　　【摘要】随着社会经济的发展和科学技术的进步，保险行业发展迅速，但行业的发展也伴随着风险，近日，一份当前保险业风险状况的分析及建议下发至各地保监局及各家保险公司。

　　保险业风险状况分析：2015年满期给付承压
　　今年以来，寿险行业增长态势明显。根据中国保监会统计，今年前4个月，我国人身险保费收入5865.78亿元，同比增长35.47%，普通寿险保费同比猛增646.47%，健康险保费收入533.28亿元，同比增长61.54%。但一些已有的数据和迹象显示，近期退保风险和满期给付压力正在上升，保险公司现金流承压。行业统计数据显示，前4个月满期给付支出877.38亿元，同比增长28.56%。有与会专家预计满期给付2015年将可能达到顶峰，2014年陆续会有更多中型公司面临满期给付压力。
　　同时，今年前4个月，退保金出现较大幅度增长，同比增66.51%至1074.91亿元，退保率同比上升0.64个百分点至2.1%。一季度大多数保险公司大卖高现金价值产品，把名义长险变成实际短险，加大退保风险。
　　高现金价值产品号称3年或5年期甚至更长期保单，但往往第一年或第二年后，保单现金价值和收益加起来就已高于已交保费，甚至高于银行同期定存利率，变相鼓励中短期退保。这类存续期通常为3个月到2年的高现价业务，匹配的资产往往超过2年，这种“借短贷长”的资金运用形式很容易出现流动性风险。如果利率上行则面临集中退保风险，利率下行则面临再投资风险。
　　项俊波在今年初的全国保险监管工作会议上明确提出，满期给付和退保风险是今年监管层的主要工作任务之一。2013年，寿险满期给付达到1742亿元，高现金价值短期业务规模接近2800亿。保监会从2013年就开始着手防范和化解退保高峰风险，强化公司的主体责任和派出机构的属地责任，开展风险排查。并要求各派出机构紧盯分红公布期、集中给付期等敏感时点，督促公司稳妥处理突发事件。
　　银保转型及万能险占比也成为“风险评估专家”关注点之一。据悉，银保业务一季度同比大增89.05%，但存在“虚胖”，银保期缴举步维艰，万能险成为银保渠道主流产品。一些中小保险公司万能险占规模保费比例甚至高达80%以上，有专家认为部分公司结算利率与投资收益率长期倒挂，账户运行面临风险，对未来资金运用带来较大压力。
　　查询得知，目前结算年利率超过6%的万能险保险产品并不鲜见，天安人寿、昆仑健康、珠江人寿等保险公司部分万能险产品结算年利率已经达到7%。明显高于行业整体投资收益率差距明显。行业内部数据显示，4月末，保险行业资金运用账面余额为8.16万亿元，同比增长7.64%。1-4月，保险行业资金运用投资收益率为1.51%，年化收益率为4.52%，同比下滑0.31个百分点。对于寿险业存在的潜在风险，与会的风险评估专家建议，监管部门需高度关注股东出资的真实状况；建议保监会或保障基金公司及时发布更详细的行业参考数据；建议出台遏制银保渠道恶性竞争的监管措施；加强对高现价产品的监控，防止资产错配和流动性风险集聚。

　　保险业风险状况分析：中小型财险公司总体承保亏损
　　财险行业方面，今年1-4月行业综合成本率97.97%，行业综合成本率上升趋势得到遏制。但创新不足问题依旧存在，利润向大公司倾斜现象突出。目前行业承保利润全部来自于大型公司，中小型公司总体处于承保亏损状态，今年前4个月保费规模在10亿元以下的42家产险公司中，34家承保亏损。有专家指出，财险行业大盈大亏的时代已经结束，今后将是微盈或微亏时代。随着车险费率改革的推进和深化，中小公司或将面临更大挑战，小公司应该从创新上获得比较优势。
　　投资方面，快速放开的投资渠道和进一步提高机构投资自主性和灵活性的政策对行业投资及风控能力提出挑战；大类资产配置也存在风险，1-4月，股票累计资金运用年化收益率仅为-1.76%。有与会专家认为，保险业存在投资理念缺陷，一些投资机构存在一夜暴富心态。他们建议保险机构应争取“走出去”，配置部分海外资产，逐步具备全球配置能力，强调资产决定负债，而不是负债倒逼资产，此外建议行业建立内部产品转让平台，盘活流动性较差的资产等。对于保险业积极开拓养老地产，专家们认为保险业能够做的实物养老非常有限，应避免保险资金简单通过养老地产形式投入；证券化可以帮助保险公司实现资金对接，解决流动性问题。

　　慧择提示：综上所述，据保险业风险状况建议文件显示，保险行业存在几大不容忽视的潜在风险，预计寿险2015年满期给付将承压等，对此，与会的风险评估专家给出相关建议。