【摘要】今年以来,在宽松资金面和温和基本面支撑下,债市投资一扫去年阴霾,走出一波明显的暖春行情。以工银双利债券为例,在权益类市场出现明显机会的时候,其可以利用一定的股票仓位参与股市上涨行情,获取增强型回报。
5月21日沪深两市低开高走,沪指涨近1%;创业板指涨逾1%。金奖基金组合的股票型基金方面,博时回报灵活配置涨0.53%,兴全社会责任涨1.22%,中银中国精选涨0.38%,汇添富民营活力涨0.97%,汇添富医药保健涨0.71%,华商主题精选涨0.85%,农银消费主题涨0.53%,宝盈鸿利收益涨0.57%,景顺长城优选涨0.73%;债券型基金方面,广发聚财信用债券A、银华纯债和招商产业债券净值不变,工银双利债券A涨0.08%,建信稳定增利债券涨0.08%;货币型基金方面,南方现金增利货币A 涨0.01%,工银货币涨0.01%,兴业宝涨0.01%。组合方面,保守型组合涨0.04%,均衡型组合涨0.45%,进取型组合涨0.61%。
据统计,截至4月30日,今年以来已有超九成债券基金收获正收益,业绩排名前1/2的债券基金平均净值增长率达到3.6%。目前市场上债基品种丰富,投资者可以依据自身收益、流动性需求及自身风险偏好选择符合自身特点的债券基金,尤其是可部分参与权益市场投资的二级债基,在操作上具有更大的灵活性,可为追求低风险的投资者提供了一个更为进取的选择。以工银双利债券为例,在权益类市场出现明显机会的时候,其可以利用一定的股票仓位参与股市上涨行情,为投资者在立足债券稳健收益的基础上,抓住波段机遇,获取增强型回报;而在股市低迷时,则可退守债市,在“股债跷跷板”效应下实现资产稳健增值的目标。
数据显示,截至2014年5月20日,工银双利债券A过去三年取得19.92%的净值增长率,位居同类基金首位,分别跑赢同期行业均值和全债指数12.6和8.72个百分点。工银双利基金由欧阳凯、宋炳珅和王佳共同担任基金经理,在实际操作中,三人分工各有侧重。从过去几年的表现来看,该基金大类资产配置的准确性为基金贡献了显著的超额收益。例如在去年“钱荒”、债市风暴的冲击下,该基金全年基本准确把握了各大类资产的轮动节奏,在上半年逐步减持权益资产的同时增加债券久期和杠杆比例;在三季度明显降低债券仓位并增持权益资产;在四季度减持股票资产、进一步降低债券久期和杠杆比例,并在可转债资产估值降至历史低位时开始提升配置比例。银河证券数据显示,工银双利A/B 2013年的收益率均位居同类前十。
总体而言,投资者需要根据自身资金情况和市场走势配置合理的投资品种,对于流动性需求不高的长线资金,可以重点关注历史业绩较好的债券型基金。如股市处于相对低位,可重点配置二级债基以增强收益;在股市相对高点则可重点投资纯债基金,以规避市场调整风险。
慧择提示:通过以上信息我们可以知道,投资者需要根据自身资金情况和市场走势配置合理的投资品种,对于流动性需求不高的长线资金,可以重点关注历史业绩较好的债券基金。
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