银行理财分ABC三类 持牌经营

　　【摘要】银行理财事业部制改革的相关管理办法目前正在酝酿当中，据悉银行将按资本充足率和理财管理水平被分为ABC三类，这意味着一些风险防控能力较弱的银行将不能发行理财业务。

　　周慕冰在上述会议上也指出，“对不同银行也要进行分类管理，不是所有银行都能做理财……风险控制能力弱的银行原则上不能做理财业务。”

　　早在2011年，交行资管部总经理马续田就提出过建议，对银行理财业务实行分级持牌和分类监管。按国际经验，可分为三类：第一种是综合牌照；第二种牌照允许开发简单理财产品；第三类只做代销，不能自主开发产品。

　　此次国内理财分类持牌经营也沿用了国外惯例。

　　多位知情人士介绍，ABC三类持牌的分类标准是根据银行的资本充足率、理财管理水平等评级。初步意见是，仅A类银行理财能投资“非标”。

　　对非标投资主体的控制，可适当控制影子银行，降低银行信用风险和杠杆率。而且，B类银行理财只能投资标准化产品，比如高等级信用债、金融债等，有利于促进其设计一些净值型、期限相对较长的理财产品，逐步摆脱刚性兑付。

　　某城商行代客理财处人士则很担忧。一方面，虽然理财产品的规模不大，但其所在行总资产规模也不大，此前理财扮演了重要的吸储功能；另一方面，由于管理能力相对较弱，该行为揽客，产品预期收益一般会高于大中型银行，这也导致了投向“非标”较多。

　　此外，由于目前鲜有银行理财产品投资其他银行理财产品的情况，小型银行也无法借道其他中大型银行投资“非标”。

　　对此，上述知情人士认为，小银行本身就不该做“非标”，不仅投资管理能力弱，不少“非标”对应项目以当地县市企业为主，风险较大。

　　同时，小银行本身发行理财产品规模占比很小，很多实际上只是代销。

　　银率网数据库统计，2013年，153家商业银行共发行45825款理财产品，环比上升56.2%。从数量占比看，股份行、五大行和邮储银行、城商行、农商行、外资行的占比分别为34%、33%、27%、4%和2%。

　　由于大中型银行理财产品规模相对更大，因此推算17家国有大行和股份行的规模占比应该超过70%。

　　据多位知情人士称，A类银行有60多家，理财规模占比应在95%以上。

　　慧择提示：经营理财业务的银行将按投资方向被分为ABC三类，采取持牌经营的方式，据悉这种银行理财分类持牌经营的模式是沿用了国际惯例的，仅A类银行理财能投资“非标”。