个险上银保下 业务结构逐步优化

　　【摘要】随着银保新政4月落地实施，银保市场降温现象明显。与银保降温形成鲜明对比的是，在衡量寿险业内含价值的重要指标个险新单保费同比增幅上，继续保持了两位数的高速增长。

　　去年以来，整个寿险市场充斥着银保“快跑”的节奏，偏向兜售高现金价值保单的业务结构近乎畸形，部分险企冲规模的心态难掩，非理性情绪在寿险市场一度弥漫。

　　个险上银保下 业务结构逐步优化
　　媒体拿到的内部数据显示，今年前四月，上市保险公司保费继续保持大幅增长。其中，利润率较高的“个险新单”保持了今年以来两位数的高速增长，国寿、平安、太保、新华的“个险新单保费收入”同比增幅分别超过9%、20%、50%、50%，投行人士预计，2014年这一指标全年增速将显著高于2013年。
　　媒体在综合数据分析及市场调研后发现，在个险新单同比增速上，太保和新华的暂时领跑，主要归功于同期基数较低及今年产品策略的转变；平安则因较高的产品利润率和银保占比低，一直保持着每月稳定的两位数高增长；而随着今年满期给付压力的大幅减轻，国寿去年注重保费规模以减轻流动性压力的策略将发生改变，即今年继续推动业务转型，继续提升长期期缴产品的销售比例，从而进一步提升产品新业务价值利润率。
　　一方面，从全行业的业务结构来看，分红险仍“一险独大”，占新单保费的比例高达七八成。这说明产品结构失衡的局面没有得到根本扭转。
　　另一方面，从保险公司层面来看，“二八”现象越发突出。以保险四巨头为代表的大公司，经营渐趋理性，价值导向日益明确，效益日趋向好。但为数众多的中小寿险公司，尚未找到清晰的发展策略和准确的市场定位。预定利率放开等市场化改革正推动市场和公司转型升级，这些中小公司如不跟上改革步伐，就可能逐渐被市场淘汰出局。

　　慧择提示：通过以上信息我们可以看出，其实，个险向上、银保向下的数据分化，意味着保险公司的业务结构呈现逐步优化趋势。不过，转型还远未结束。