最近万能险挺火的。
我看到后台和不少同业，都提到了这种保险。
有人说它收益高，是2020年最值得购买的投资产品之一；也有人说它不好。
今天，就和大家详细聊聊万能险。
一、说起万能险，不得不提一件往事。
2015年是一个特殊的年份，倒不是说它有啥天灾大难，而是那一年，中国经历了一场前所未有的股灾。
上证指数从最高5000多点跌到3000点以下，无数人为此亏的想跳楼。
但在如此“寒冬”时刻，有人却能逆流而上，赚的盆满钵满。
他就是宝能集团的姚振华。
姚老板发现抄底的时候到了，大笔资金购入国内乃至全球最大的住宅开发商——万科的股权。
意欲收购万科。
不过这起收购案最终还是以失败告终，姚老板也被保监会（当时还叫保监会）公开处罚——10年不得进入保险行业。
收购一家公司，特别是像万科这种老牌的龙头地产公司。
需要天量的资金。
那姚老板收购的钱从哪来呢？
答案就是我们今天的主角——万能险。
姚通过宝能集团旗下的前海人寿，销售的万能险募得了数十亿元资金，掀起“宝万之争”，“血洗”万科管理层。
二、什么是万能险？
万能险，也是个舶来品。
最早由1979年美国加利福尼亚人寿保险公司推出。
当时的美国，经济高通胀高利率，万能险的收益率能和市场利率挂钩，所以非常受美国老百姓的欢迎。
尽管万能险在美国发展的如火如荼，但直到2000年，我国才诞生了第一款万能险产品。
虽然引进的晚，可万能险在我国的发展势头一点也不含蓄。
2007年，万能险总保费就达到845.67亿元，占当年寿险保费的18.95%，可见其在我国的受欢迎程度。
那什么是万能险呢？
简单来说，就是一种兼具保险保障和投资两用的保险。
提供保障的同时且设有单独的投资账户，并且这个投资账户还有最低保证收益率。
比如去年下架的弘康人寿相伴一生年金险，搭配的喜洋洋万能账户，保证收益率就是3%。
万能险有两个很独特的亮点：
交费收益灵活+费用透明
收益上设置了最低保证收益率，从而使得我们没有亏损的后顾之忧。
保险公司还会根据市场投资利率环境每月调整结算利率。
这个结算利率就是实际的收益率，很多保险公司目前都能达到5%左右。
而且在交纳了首期保费后，后续也能不定时不定额的继续交费，非常灵活。
费用的透明度也高，利率是多少、收益高低等都会清晰的写在合同和保险公司官网上。
杜绝任何暗箱操作的可能。
三、万能险是如何运作的？
清楚了万能险的含义和特点，咱们继续讲它的运作机制，即如何为大家投资增值的。
万能险的出现很好的解决了一个问题：
那就是当到了年金领取日，暂时不想领钱该咋办呢，那么这钱就可以进入搭配的万能账户里面二次增值。
市面上最早可以领钱的年金险，是在投保后的第5年。
到了第5年，不想领这钱就可以放万能账户里。
这就是它的运作机制，不过我也做了一张更详细的运作图，如下：
自己制作
根据上图，大家完全可以将万能险理解成一个单独的投资账户。
有进有出，不用想的太复杂。
年交保费：就是你每年交的钱，进入了万能账户里面，需要扣除一定的初始费用（相当于手续费、保险公司的运营成本，一般第一年是5%）。
剩下的钱就会进入到保单里，也就是保单价值。
既然是投资，就会有利息。
保单利息就是万能账户产生的收益，和我们去银行存款差不多，但更灵活。
追加费用：这点主要体现出万能险的交费灵活性上，即可以随时不定额的增加投入。
比如你要是觉着这个账户好、收益高、或是有闲钱，就完全可以追加进账户里面。
不过，追加费用也是有手续费即初始费用的。
保障成本：我上面也提到了，万能险同时兼具了保障功能。
比如我经常被问到的万能险“**人寿的智慧星、智能星”，就附加了重疾、定寿、意外、医疗等保障型保险。
这些保障型保险也是需要花钱的，年龄越大、保费越高，一般直接会从账户里面扣除。
部分领取：这个就好理解了，你需要钱时就可以领取保单的部分金额，而且领取也有手续费。
用一句话总结万能险的运作机制就是：
钱进入万能账户里——扣除手续费——产生收益——觉得不错可以继续追加交费——扣除手续费或是保障成本——想用钱既可以领取部分金额。
可以看到，上面的运作机制每一步都是规定好的，所以我才说万能险可以说是最透明的险种。
四、为何有的万能险收益增长很慢？
虽然万能险的运作机制很透明，但还是有不少用户反馈：
自己买的万能险好几年了，账户里面的钱也没见增值多少，这是咋回事呢？
主要原因和保障成本有关。
万能险附加的一些保障型保险，比如重疾、医疗、意外啥的，都需要花钱。
这些成本会直接从账户里面扣除。
随着年龄越大，保障成本越高，一旦自己交的钱少了或不继续交费了，账户里面的钱自然就会越来越少。
找了一张万能险保障成本扣除费用的保单，如上图。
可以看到，这张保单2017年6月份，保单价值是5.5万多元，即账户里面有5万多块钱。
但到了8月份，过了整整2个月，账户里的钱还是5.5万多。
几乎没有增值，也看不到收益的增长。
这是因为增长的收益都被附加的重疾、医疗等保障成本给扣除抵消掉了（上图中的扣除保障成本）。
为了避免这种情况的出现，可以不断的交纳保费或者追加保费，就当是攒钱。
或者一劳永逸，尽量选择少带附加保障型保险的万能险。
这样的话保障成本扣除会更少一点，账户里的钱增值也会更多。
而保障类产品，比如重疾医疗，可以选择单独的重疾险医疗险投保。
五、关于万能险必须要清楚的几个点
1、初始费用
初始费用，也就是保险公司的运作成本，类似手续费。
无论是交纳每期保费、追加保费、还是部分领取，都是要扣除手续费的。
找了一款万能险的初始费用图。
截图自某万能险的条款
第1个保单年度，即第一次交费的时候，1万元以下的保费（年交），手续费是50%。
这个比例非常高，相当于1万保费保险公司首先就扣了5千。
手续费这里就可以看出来，选择万能险尽量首先考虑手续费低的产品。
交费期限越往后，手续费的比例就越低，其实是保险公司希望大家都能继续交纳保费。
追加的费用要低很多，只占追加费用的3%。
而部分领取的手续费一般大多数保险公司都是5%、4%、3%、2%、1%逐年递减比例设置。
等到第6年再部分领取，就没有手续费了。
这样设置的目的也很简单：
尽量阻碍大家过早的领取，毕竟账户里的钱需要时间增值，太早领钱会导致增值的收益降低。
部分领取，到底能领多少呢？
目前一般的年金型万能账户，一次最多只能领取账户价值的20%。
比如账户有10万，那么最多只能领2万/次。
也就是说，我们最少要花5、6年才能将钱全部领完。
2、保证利率和结算利率
万能账户通常会有两个收益率：
保证利率和结算利率。
保证利率即最低收益率，目前最高是3%、低的有1.75%。
结算利率就是保险公司按月结算的利率，不得低于保证利率。
现在很多公司都能达到5%左右的结算利率，这个利率都是公开的，大家可以直接去保司官网查询即可。
来自某保险公司官网
这是从某保险公司官网截图的最新2月份万能险结算利率图。
可以看到，大多万能险产品的结算利率都是4.5%，有几款也达到了5%。
很明显，这个利率还是十分可观且诱人。
但这也滋生了“销售误导”的可能性。
有些销售人员，会吹嘘这个5%的结算利率是可以保证且能长期持有。
其实这都是不现实的。
按照目前全球乃至中国都步入降息时代，结算利率持续下降的可能性是很高的。
所以在这里建议，可以首尽量先考虑高保证利率的产品。
年初的时候银保监会发文，说是要放宽对互联网投资型保险的限制，其中就包括万能险。
可以预见的是，在今年，肯定会有一大波万能险在网上和大家见面。
考虑到万能险较高、亮眼的结算利率，特别是在如今的低利率时代，4.5%、5%的利率水平会吸引到不少投资人群。
毕竟在今年，你还真不好找到一个5%利率的投资产品。
但是我们也不能无视万能险本身的特点。
比如手续费、容易被人为夸大收益、领取运作机制等等。
希望这篇文章能帮助到大家。
