银行理财产品收益率

　　近日多家银行推出高收益理财产品，高收益的获取主要是跟Shibor利率挂钩。读者张先生表示，昨天收到交行的一个短信，内容是该行推出一款挂钩Shibor的7天理财产品，年化利率为产品起息日的7天Shibor利率减1.5%的手续费。记者了解，该产品销售期只有昨天一天，根据全国银行间拆借中心的数据显示，昨天公布的7天Shibor利率高达8.8350%，减去1.5%的手续费，该产品年化收益率达7.3350%。当然，该产品实际年化收益率要根据起息日(今天)计算。

　　无独有偶，农行6月20日发行的金钥匙—安心得利2011年第1338期人民币理财产品，产品期限也是7天，该产品“说明书”上约定的利率是21日公布的7天Shibor利率。而21日公布的7天Shibor利率为8.3267%，也就是该产品的实际年化收益率。

　　挂钩Shibor的理财产品的发行主力还是北京银行，该银行几乎每周都在滚动发行此类产品。如6月21日-23日发行的“超越”系列PB11081号Shibor挂钩理财产品 (1个月)，产品收益率与起息日(6月24日)当天1个月Shibor利率挂钩，假设起息日当天1个月Shibor利率为年利率S，则扣除销售服务费后，客户年化净收益率Y为：S-0.26%。如果按昨日的1个月Shibor利率计算，这款产品的年化收益率高达7.5683%-0.26%=7.3083%。当然，6月24日的1个月Shibor利率还会根据资金面发生变化。

　　短期产品收益普遍走高

　　事实上，近日各家银行发行的理财产品预期收益率普遍较前期走高，短期理财产品预期年华收益率超过5%的产品并不少见。如交行“得利宝·新绿”人民币债券型理财产品(GX111401)(7天)，产品预期收益根据投资金额不同分为三档，最高预期年化收益率达5.5%；平安银行安盈1068-01期人民币理财计划(7天)。也是投资于债券、货币市场，预期年化收益率达5.8%，不过资金起点金额是40万元。

　　由于短期理财产品的发售期和结算期没有收益，因此，由于资金实际占用的时间拉长，产品实际收益率与预期收益率会存在差异。经过媒体的普遍关注后，记者发现近日发行的短期产品发行日一般只有1、2天，多数只有1天。而产品结算日虽然在协议上还注明2、3天的时间，但实际资金到账往往是1、2天。不过，即使只是2+2天，对于收益的侵蚀也很严重。假设一款7日产品名义年化利率是7%，但发售和结算要多占用4天，则实际年化收益将锐减到4.45%；若是3天则下降至4.9%，若是2日则下降至5.44%。考虑到目前交易所7日回购利率是5.1%，其只额外占用1天资金，实际年化收益为4.46%，显然若7日理财产品前后需额外占用4天或以上，这款产品就不太具有竞争优势了。更何况，交易所7日回购盘中往往还会出现高点，如昨日盘中最高见6.16%，实际利率相当于5.39%。所以，在选购理财产品时，投资者切勿仅仅被短期高收益给吸引，发售期和结算期的长短一定要问清楚。