保险公司退保压力不断上升 开门红透支是诱因

　　【摘要】尽管一季度中国太保和中国平安净利润实现两位数增长，但是四家保险公司仍然面临着退保上升的压力，主要原因是分红险等产品的收益率低于投保人的心理预期，因而退保人群不断增多，退保金额也在不断增长。

　　一季报显示，新华保险退保金上升到105.76亿元，比去年同期的73.38亿元上升了44.1%　，新华保险解释这主要是寿险市场环境影响以及寿险退保金增加。

　　据测算，2013年新华保险退保金占到已赚保费近30%的比例，影响了公司的现金流。一季报的这一比例亦在20%左右。

　　就此，一位接近新华保险高层人士透露，公司现金流不会有问题，如无意外，上半年将发40亿次级债，届时偿付能力充足率可达180%左右。

　　相比较之下，中国平安退保金为24.95亿元，比去年同期17.42亿元同比增长43.2%，主要是因为部分分红保险产品退保金增加。

　　退保增加的还有中国太保，退保金70.96亿比去年同期的51.72亿元，同比增长37.2%　。而中国人寿的退保金和2013年同期持平，高达200亿元，退保率为1.24%。

　　一家保险公司市场部人士表示，为实现开门红效果，各家的营销策略无不是围绕短平快产品进行销售，其中也有不少因为急功近利导致的销售误导，事后反悔退保的概率比其他季度都要高。

　　而开门红这样的高增长节奏注定不可持续，新公布的3月份单月销售数据出现下滑趋势。中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险3月保费收入分别为 307　亿、156.88　亿、124.35　亿和98.50　亿，同比增速分别为-21.28%、10.01%、16.21%和-5.2%。

　　兴业证券分析师张颖认为，这样的增速符合预期，除了开门红透支因素之外，或与2月份以来高现金价值业务规范有关。而二季度随着银保新规实施、高现金价值产品规范等因素影响，寿险累计保费增速大概率继续回落。

　　4月29日，央行发布的中国金融稳定报告称，2013年的人身险投诉中,以反映保险公司欺诈和误导销售为主的违法违规类投诉占34%,认为保单现金价值低或不认同保险公司扣除退保费等产生的退保纠纷占26.1%。

　　报告指出，由于分红险等产品的收益率低于投保人心理预期等原因，人身险退保金大幅增长，全年退保1907亿元，增长59%，退保率达到3.8%，比上年提升1.0个百分点。2014年仍是满期给付高峰年，大量给付与退保风险相叠加，人身险业的流动性管理仍将面临挑战。

　　慧择提示：尽管一季度保费实现了开门红，但是由于太过追求保费的增长导致对消费者进行了销售误导，使得退保人群的金额不断增多，例如新华保险公司的退保金就占了保费的30%，中国平安的退保金高达24.95亿元。