市场利率影响人寿保险价格

　　【摘要】人们在购买人寿保险时，其价格是人们所关注的重点因素之一。人寿保险价格不是由保监会制定的，更不是由保险公司设定的，而是依据当前的市场利率。市场利率上升，人寿保险价格会有所提高，反之亦然。

　　市场利率上升时，通过定价假设直接影响人寿保险价格。当市场利率大于预定利率且持续上升时，由于寿险公司不能根据市场利率的提高调升预定利率，人寿保险价格将相对过高，对潜在保险需求会产生抑制作用。特别地，当市场利率上升到一定水平，即选择退保产生的损失小于选择银行同期存款可获得的收益时，理性的消费者将会选择退保或进行保单质押贷款，公司流动性风险随之增加，进而倒逼寿险公司提高人寿保险价格。

　　市场利率下降时，通过资产负债匹配间接影响人寿保险价格。一方面，由于寿险合同的长期性，以寿险责任准备金为主的寿险公司负债多属于长期负债；另一方面，囿于资金运用的限制，寿险公司资产以短期资产居多，总体来看，寿险公司资产久期小于负债久期，即资产负债利率敏感性缺口为正。当市场利率下降时，资产在价值上的上升要小于负债价值的上升，可能产生利差损，影响公司对产品预定收益率的确定，进而影响人寿保险价格。

　　慧择提示：各事物之间存在着普遍的联系，人寿保险价格与市场利率联系十分紧密。人寿保险价格主要依托于市场利率，这两者之间是被决定与决定的关系。