变额年金在我国发展困难 市场企业都不感兴趣

　　【摘要】变额年金也属于投资的一种，在发达国家的发展十分迅速，但是在我国目前的发展遇到了很大的阻碍，变额年金为什么在我国难以发展呢。

　　变额年金业务在金融危机前的近20年内高速发展，成为美国、日本等发达保险市场的主流业务之一，为上述国家养老保障体系的第三支柱注入了新的活力。为强化个人养老保险的第三支柱作用，进一步提升商业保险服务养老保障体系建设的能力，中国保监会自2008年着手研究变额年金工作，并于2011年5月发布《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》，正式启动国内变额年金试点工作。

　　当前我国变额年金试点的进展
　　从各国社会保障体系建设情况看，商业保险通常是其重要组成部分。在成熟保险市场，积极参与社会保障体系建设也为保险业提供了发展的良机。为鼓励行业积极参与养老保障体系建设，激发养老保险市场活力，保监会2011年5月正式启动了变额年金试点工作，允许符合条件的保险公司在北京、上海、厦门等五地试点经营变额年金保险。工银安盛、中美联泰大都会、华泰人寿、瑞泰人寿和信诚人寿等五家保险公司先后获批开展变额年金业务，批复规模为144亿元。其中，实际经营该业务的公司有4家，市场在售产品4款。截至目前，中美联泰大都会业务规模最大，账户规模不足3亿元，华泰人寿已经停止经营变额年金业务。

　　变额年金试点两年来，业务发展呈现“发展慢、难度大”的特点，主要体现在以下三个方面：一是总量小、增长慢。四家保险公司变额年金账户资产累计不足8亿元，约为批复额度的二十分之一。尽管已经营了两年有余，但变额年金保费收入占各公司当前总保费收入的比例不足二十分之一，发展缓慢。二是回报不高、费用不低。从工银安盛和中美联泰大都会来看，尽管近两年上述公司的变额年金账户收益优于上证指数，但产品净值长期徘徊在“1元”附近，收益水平明显低于同期存款、理财产品等。而从客户收费看，变额年金扣费包括初始费用、账户管理费、退保费等，与投连险类似，高于基金、证券等投资理财工具。三是市场主体发展意愿不强。作为最早参与变额年金试点的保险公司之一，华泰人寿在经营变额年金三个月后主动退出经营，主要原因是销售规模难达预期。从规模较大的工银安盛和中美联泰大都会来看，变额年金试点额度仍有较大余量，但公司发展策略不清晰，下一步发展难度依然很大。

　　慧择提示：变额年金目前在市场的竞争力不足的主要原因是因为收益与同期理财、存储产品相比要低，并且代理的保险公司积极性也很低，直接导致变额年金在我国市场发展的缓慢，如何帮助变额年金脱困，有关部门还需要研究。