汶川地震对保险行业的影响

　　一般来说，大部分财产保险保单中规定了保险公司不需要对地震带来的直接损失进行赔付，因此保险公司的赔付主要是针对灾后的间接损失。此外，保险公司有可能修改赔偿条款，对地震引起的直接损失进行赔偿。为了在未来吸引更多的客户并肩负起一定的社会责任，我们认为此次汶川地震结束后国内保险公司将尽可能多地进行赔付。寿险方面，大部分寿险条款中并未排除对地震灾害的赔付，因此我们认为保险公司需要对死伤群众进行赔偿。

　　07年四川省保费总收入约为335亿人民币，占全国保费总收入的4.76%。普通险保费总收入约为93亿人民币，占全国普通险保费总收入的4.7%。寿险保费总收入约为212亿人民币，占全国寿险保费总收入的4.79%。受灾地区的保费收入占全省保费总收入的62%。虽然目前预测此次地震对保险公司造成的实际影响为时过早，但是考虑到灾情发生在较为偏僻、相对落后的农村地区，预计对保险公司造成的影响并不严重。

　　我们认为中国人寿和中国财险受到的负面冲击将超过中国平安。根据06年数据，中国人寿在四川省的市场份额达到了49.2%，公司对死伤群众的赔付可能较高。由于目前死亡人数还不确定，估测地震对保险公司造成的最终影响还有一定的困难。中国人寿在汶川共有11万投保人。其中一半左右是学生。公司表示目前难以预计平均赔付金额，估计应在1-3万人民币。由于汶川地区受灾最为严重，目前我们还不能获悉相关的死伤人数信息。我们粗略估计中国人寿将赔偿4-6亿人民币；预计中国平安将赔偿1.39-2.7亿人民币；而中国财险方面，我们预计大部分由地震引起的责任将被免除，预计公司将赔付3-4亿人民币。由于存在某些大型基础设施的受损情况十分严重的可能，因此实际损失可能超出预期。