3.5%封顶后，挑分红险的逻辑彻底变样：中英人寿福满佳C款卓越版等
昨天一个朋友问我：“630之后分红险到底怎么样？还能不能买？看朋友圈代理人都在说，但又看不太懂。”
630后最大的变化，是分红险演示利率上限从3.9%统一下调至3.5%。几乎所有的高分红演示产品，像之前沧海遗珠的4.25%星福家朱雀版，都一夜下架。
重新上线的，虽然还叫同样的名，但都换成3.5%的演示了。
那有朋友会问，它们和下架前有啥区别？核心有二：
1、保司给你的计划书，上面预估的产品收益，变少了。
2、实际分红收益会不会少，这个不敢打包票，它取决于来年保司的分红实现率是否能做高。
但有一点，务必引起大家的注意：
以后挑选分红险的逻辑，要尽快调整一下，今天给大家详细聊，感兴趣的朋友继续往下看。
结束“画饼”时代，不拆盲盒了
演示收益下降，到底改变了什么？
在思考这个问题时，我脑子里蹦出了一个词“是骡子是马，之后见分晓。”对投保的朋友来说，没买到630前的产品，真像代理人所说“错过了一个亿”吗？
我觉得未必，可以这样理解：
降低演示收益，其实并不是分红险的“降级”，而是监管把保司从“盲盒时代”强制拉到“明牌时代” 。
我用一个简单的故事，帮助大家理解：计划书上的数字“变少了”，但不一定会“收益变少”。
假设你是某司员工，想象一下每年年初“老板承诺年终奖”的场景：
场景A（630之前，高演示时代）：“小张，今年你好好干，年底我争取给你发 20万 年终奖！”
你一听，心花怒放，这一年干劲十足，甚至已经开始规划这20万怎么花了——换车、旅游、给自己买包。
结果到了年底，老板把你叫进去，面露难色：“小张啊，今年行业不景气，公司利润没达标…这20万实在发不出来，只能给你10万。”
你是什么感受？
肯定不好受，极度失落、被忽悠、甚至愤怒。
你会觉得老板在画大饼，明年再也不信他了。这10万虽然也是钱，但你的满意度极低——因为预期被拉得太高了，实际到手只有预期的50%（2023年，行业平均分红实现率仅约46.66%）
场景B（630之后，低演示时代）：同样是这个老板，今年年初他很诚恳地跟你说：“小张，今年大环境一般，咱们保守一点，年底我保底争取给你发 8万 年终奖。
如果公司效益特别好，我再额外多给你一些。”
你一听，心里踏实，虽然没去年那个“20万”听着刺激，但也觉得合理。
结果到了年底，老板把你叫进去，笑着说：“今年咱们稳扎稳打，成绩还不错，这8万全额发给你，另外再多加2万红包！”
同样是拿到10万，请问，你是什么感觉？
踏实、满意、觉得老板靠谱。 虽然绝对值10万，远小于去年画饼的20万，但你的获得感极强，因为承诺兑现了（实现率125%），甚至还有小惊喜。
所以说，分红演示下降——把所有保司“画饼”的尺寸统一了，监管是想叮嘱保司：“少点买前虚夸的承诺，别让客户体验‘开盲盒’了，用每年实在的分红实现率来赢得客户吧”。
这一切的一切，都是在引导分红险祛魅，回归“低保证、浮动收益、真实兑现”的本源。
所以这样来看，你应该不会再觉得自己“铁亏”了吧。
明牌背景下，挑分红险的“策略”
虽然眼下保险公司“画饼”的尺寸统一了，大家拿到计划书上的IRR，不会有太大区别。但饼能不能烙出来，还得看各家（保司）本事。
所以，对客户来说挑分红险的策略，有3个核心的变化：
1、从“看数字”到“看手段”
以前保司玩的是“谁演示高谁吸睛”的数字游戏。
现在不行了，聪明的客户不再比谁画得大，而是比谁最后“烙出来的饼”最接近当初画的尺寸（分红实现率和实际分红率）。
这就逼着大家更去关注：哪家公司的老板（保司）最靠谱、最诚信。
630后，有精算师做过这样的测算：
倘若分红利率要达到3.9%，那么要求
①预定利率1.75%，演示利率3.9% → 实现率 100%
②预定利率1.75%，演示利率3.5% → 实现率要达到122.86%
比如，下架的泰赢家2.0，如果演示利率3.9%的保单实现率是100%，演示利率3.5%的保单实现率就需要是122.86%，才能得到相同的分红收益。
你们觉得一家保司让一款产品长期做到100%更容易，还是做到120%更容易？
那肯定是越大越难做，考验保司的投资实力——赚更多钱，有更多盈余，才能去匹配更高的分红实现率（这就是我前面为啥说是骡子是马，见分晓）。
但也有保司630后立马“支棱”了起来，比如：
1、陆家嘴国泰，沪上“老钱”，马上出来公布了《一则关于在售分红型保险红利演示水平调整的提示性公告》：
言下之意是：“大家别慌，虽然演示收益下降了，但陆家嘴经营稳着呢！大家分红拿多少，取决于我每年赚多少，跟我承诺高低无关。”
陆国泰就差直接把“我能赚！”贴脑门上了。
不过陆家嘴国泰这些年，确实很“突进”，它的两大股东最近各赠资10亿（共20亿），不是它缺钱了，而是支持它把“盘子”搞更大。
中英惯用的手段——闷声干大事。直接另辟蹊径——我投资水平摆在这，与其钱分不出积压在“分红特储”，拉低我的偿付能力，增加我的负债风险，不如我用“终了红利”分出去。
另外，考虑到今年3月份监管在京拉的一个保司会议，明令分红水平限高3.2%，所有保司今年要齐刷刷按这个标准来公布分红实现率。
（3.27月监管会议文件截图）
在这样的背景下，英式分红的“终了红利”成了唯一能突破3.2%限高的手段。
买中英买福满佳C款（卓越版）的客户，除了“常规的分红”以外，还能收到保司“独宠”的另一波分红收益。（两个“小金库”简直不要太爽）。
所以，630后，你除了看产品收益数字，还得关注保司的“手段”，选公司＞选产品，毕竟它们才是帮你赚钱的人。
2、从“只买收益”到“买需求”
以前大家多是被高IRR吸引，分红险容易被看成是“投机博高收益”的工具。
但其实，保险真正的作用是“锁利”和“长期增值”——它的价值在于“保底+分享保险公司经营成果”。
所以630之后，当高收益不再被印到每一张“促销宣传海报”上，分红险回到了它原本的“功效价值”。（当然并不意味收益会降低哈~）
大家可以更关注“怎么用好分红险”，比方说：
①“教育金功能”——如何让保司的分红，给娃未来囤教育经费（兴趣班费/培训班费/大学学费/毕业后父母牌天使轮创业金）
②“养老功能”——现在很多快返年金，能做到快速养老金补充（相当于退休前给自己的养老金快速打个补丁）
③“婚姻财产保护功能”——婚前/婚中利用保险隔离资产，给自己留下“小金库”，或者定向把钱留给孩子
④“债务隔离功能”——如果家里有小中大型企业可以多关注
⑤“挪储功能”——这个还是回到了收益本身，但分红险在目前市场环境，同样有收益优势
如果大家不止看IRR，分红保险真的会“全能”太多，大家有耐心“长持”，拿到分红保司最后的“大蛋糕”
3、关注保底的确定性
630之前，主流产品的保底利率是1.75%。但早有公司在报备1.5%甚至1.25%的新产品了。
也就是说，保底1.75%，是另一个随时可能“消失的数字”。
1.75%和1.5%只差0.25个百分点，在收益上能差多少？我给你算笔账。
同样100万趸交，1.75%保底和1.5%保底，30年后差距是19万。如果未来保底继续降到1.25%，差距更大。19万不是一个小数目。
保低收益，其实是分红险“锁利”的核心体现。保底利率是写进合同的，不管保险公司赚不赚钱，这个钱必须给你。
在市场利率持续走低的背景下，能锁定一个相对高的保底利率，本身就是一种确定性。
感兴趣的朋友可以找我，我用新的挑选分红险的逻辑，给大家对比分析推荐。
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