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保监会针对PE投资入股保险公司做详细解释
更新时间：2013-04-26 09:54
【摘要】为了进一步提升我国保险行业发展水平，扩大保险业资金基础，近日，保监会出台了《关于规范有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司有关问题的通知》（以下简称《通知》），关于《通知》中各项细节问题，保监会有关部门负责人做了以下解释。
1.问：出台《通知》的主要背景是什么？
答：保监会一贯坚持对外开放和对内开放并重，有序引导多成分、多元化的各类优质资本投资保险业。有限合伙制股权投资企业具有融资方式简单、投资效率高、避免双重征税等优势，是发达国家风险投资的主流模式，近年在国内股权投资领域的规模和影响力也不断扩大，已有多家保险公司相继提出引入有限合伙制股权投资企业的明确设想。《通知》按照“尊重创新、规范准入、防范风险”的原则，对有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司的具体条件和程序进行了明确规定。
2.问：《通知》所称“有限合伙制股权投资企业”的具体内涵如何界定？
答：《通知》所称“有限合伙制股权投资企业”，一方面，是指该企业根据《中华人民共和国合伙企业法》，由有限合伙人和普通合伙人成立，其经营范围应当包括股权投资；另一方面，根据2011年11月国家发改委颁布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》，该企业应在国家发改委或省级有关部门完成备案手续。
3.问：《通知》是否统一适用于中外资保险公司？
答：《通知》仅仅适用于中资保险机构，即外资股东出资或持股比例不足25%的保险机构。具体包括保险集团（控股）公司、财产保险公司、人寿保险公司。
4.问：《通知》是否统一适用于中外资有限合伙制股权投资企业？
答：《通知》统一适用于中外资有限合伙制股权投资企业。有限合伙制股权投资企业中有外资成分的，应当与该保险公司的其他外资成分合并计算。同时，有限合伙制股权投资企业入股保险公司还需遵守保监会关于保险公司股权管理的总体规定。
5.问：《通知》对被投资的保险公司规定了哪些资质条件？
答：《通知》规定，被投资的保险公司存在控股股东或者实际控制人，且股权结构合理，公司治理良好稳定。
6.问：《通知》对有限合伙制股权投资企业规定了哪些资质条件？
答：《通知》规定，有限合伙制股权投资企业应对合伙人和资金来源进行完全的信息披露，负责执行有限合伙企业事务的普通合伙人应当具有良好的诚信和纳税记录，无重大违法违规记录，且对有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司承担相关责任。
7.问：《通知》为何对有限合伙制股权投资企业入股保险公司的持股比例进行限定？
答：根据有限合伙制股权投资企业的财务投资特性，按照“风险可控，逐步放开”的原则，《通知》规定单个有限合伙制股权投资企业持股比例不超过5%，合计不超过15%。同时，《通知》规定，有限合伙制股权投资企业不得成为保险公司的第一大股东、控股股东或者实际控制人。
8.问：《通知》为何规定有限合伙制股权投资企业不得参与保险公司的经营管理？
答：有限合伙制股权投资企业作为财务投资者，一般难以为保险公司提供技术和管理支持，其主观上也缺乏参与经营管理的动力。《通知》规定有限合伙制股权投资企业不参于经营管理，还可以防止个别股东借有限合伙制股权投资企业的形式，规避保监会关于股权管理的监管规定，进而影响公司治理的有效性。
慧择提示：此次保监会正式允许有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司，在中国保险业是一个开创性的举措，这个举措若能有序进行，将会促进我国保险业发展的进一步扩大，将会给中国保险业注入新的资金活力。
1.问：出台《通知》的主要背景是什么？
答：保监会一贯坚持对外开放和对内开放并重，有序引导多成分、多元化的各类优质资本投资保险业。有限合伙制股权投资企业具有融资方式简单、投资效率高、避免双重征税等优势，是发达国家风险投资的主流模式，近年在国内股权投资领域的规模和影响力也不断扩大，已有多家保险公司相继提出引入有限合伙制股权投资企业的明确设想。《通知》按照“尊重创新、规范准入、防范风险”的原则，对有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司的具体条件和程序进行了明确规定。
2.问：《通知》所称“有限合伙制股权投资企业”的具体内涵如何界定？
答：《通知》所称“有限合伙制股权投资企业”，一方面，是指该企业根据《中华人民共和国合伙企业法》，由有限合伙人和普通合伙人成立，其经营范围应当包括股权投资；另一方面，根据2011年11月国家发改委颁布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》，该企业应在国家发改委或省级有关部门完成备案手续。
3.问：《通知》是否统一适用于中外资保险公司？
答：《通知》仅仅适用于中资保险机构，即外资股东出资或持股比例不足25%的保险机构。具体包括保险集团（控股）公司、财产保险公司、人寿保险公司。
4.问：《通知》是否统一适用于中外资有限合伙制股权投资企业？
答：《通知》统一适用于中外资有限合伙制股权投资企业。有限合伙制股权投资企业中有外资成分的，应当与该保险公司的其他外资成分合并计算。同时，有限合伙制股权投资企业入股保险公司还需遵守保监会关于保险公司股权管理的总体规定。
5.问：《通知》对被投资的保险公司规定了哪些资质条件？
答：《通知》规定，被投资的保险公司存在控股股东或者实际控制人，且股权结构合理，公司治理良好稳定。
6.问：《通知》对有限合伙制股权投资企业规定了哪些资质条件？
答：《通知》规定，有限合伙制股权投资企业应对合伙人和资金来源进行完全的信息披露，负责执行有限合伙企业事务的普通合伙人应当具有良好的诚信和纳税记录，无重大违法违规记录，且对有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司承担相关责任。
7.问：《通知》为何对有限合伙制股权投资企业入股保险公司的持股比例进行限定？
答：根据有限合伙制股权投资企业的财务投资特性，按照“风险可控，逐步放开”的原则，《通知》规定单个有限合伙制股权投资企业持股比例不超过5%，合计不超过15%。同时，《通知》规定，有限合伙制股权投资企业不得成为保险公司的第一大股东、控股股东或者实际控制人。
8.问：《通知》为何规定有限合伙制股权投资企业不得参与保险公司的经营管理？
答：有限合伙制股权投资企业作为财务投资者，一般难以为保险公司提供技术和管理支持，其主观上也缺乏参与经营管理的动力。《通知》规定有限合伙制股权投资企业不参于经营管理，还可以防止个别股东借有限合伙制股权投资企业的形式，规避保监会关于股权管理的监管规定，进而影响公司治理的有效性。
慧择提示：此次保监会正式允许有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司，在中国保险业是一个开创性的举措，这个举措若能有序进行，将会促进我国保险业发展的进一步扩大，将会给中国保险业注入新的资金活力。
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