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购买中银基金 风险性大是不足
更新时间：2013-04-08 16:42
【摘要】中银基金是目前较受欢迎的银行基金之一，市民通过购买中银基金可增加家庭财富。但是需要注意的是，中银基金与其他理财产品一样也存在一定的投资风险。且随着银行基金市场的不断发展，中银基金定投风险也将逐渐增多，这也是投资中银基金的一大不足之处。
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市场风险
定投中银股票基金的风险主要源自于股市的涨跌，而定投中银债券基金的风险则主要来自债市的波动。如果股票市场出现类似2008年那样的大幅度下跌，即使是采用中银基金定投的方法，仍然不可避免账户市值出现大幅度暂时下跌。例如，从2008年1月起采用基金定投方法投资上证指数，期间账户的最大亏损是-42.82%，直到2009年5月，账户才基本回本。
系统风险
一位在证券业工作十年、与银行有密切业务往来的资深业内人士表示，中国银行会将不同期限和类型的中银基金产品放入一个资金池中，因为中银基金产品是滚动发售的，这个资金池的资金始终保持着一个大致的规模，这相当于基金产品的运作模式。资金池中一般是由债券、信托投资、同业存款三种类型收益组成。“简单打个比方，资金池中债券占50%，大概收益可以到3%到5%，信贷资产类一般是指股票或者基金等产品信托计划，占30%，收益预计为8%，另外一些同业存款收益率2%左右，对这些资产收益再进行加权平均计算，这就是对外的预期收益率。”这位业内人士透露。在这个过程中，银行系统扮演的角色较为主动，中国银行的经验、技能、判断力、执行力等都可能对产品的运作及管理造成一定影响，并因此影响客户收益水平。中国银行客观上有调节特定时段理财产品收益率的空间，在“资金池”模式下，银行只要确保付给投资者的加权平均收益率不要高过资金池的加权平均收益率。假设银行给投资者是3%，但运作下来可能是5%，剩下的两点就都进入银行口袋。
流动性风险
国内外历史数据显示，投资周期越长，亏损的可能性越小，定投投资超过10年，亏损的几率接近于零。但是，如果投资者对自己未来的财务缺乏规划，尤其是对未来的现金需求估计不足，一旦股市低迷时期现金流出现紧张，可能被迫中断中银基金定投的投资而遭受损失。
操作失误风险
中银基金定投是针对某项长期的理财规划，是一项有纪律的投资，不是短期进出获利的工具。在实践中，很多中银基金定投的投资者没有依据设定的纪律投资，在定投中银基金时也追涨杀跌，尤其是遇到股市下跌时就停止了投资扣款，违背了中银基金定投的基本原理，导致中银基金定投的功效不能发挥。例如，2008年由于股市大幅亏损，许多基金定投投资人暂停了定投扣款，导致失去了低位加码的机会，定投功效自然不能显现。
慧择提示：目前常见的中银基金定投风险主要就是以上几种，且根据分析发现，市场风险、系统风险和流动性风险都是投资者无法操控的。专家提醒市民，在制定家庭资产配置规划时，若仅仅依靠中银基金定投，只会增加家庭财富的不稳定性。
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市场风险
定投中银股票基金的风险主要源自于股市的涨跌，而定投中银债券基金的风险则主要来自债市的波动。如果股票市场出现类似2008年那样的大幅度下跌，即使是采用中银基金定投的方法，仍然不可避免账户市值出现大幅度暂时下跌。例如，从2008年1月起采用基金定投方法投资上证指数，期间账户的最大亏损是-42.82%，直到2009年5月，账户才基本回本。
系统风险
一位在证券业工作十年、与银行有密切业务往来的资深业内人士表示，中国银行会将不同期限和类型的中银基金产品放入一个资金池中，因为中银基金产品是滚动发售的，这个资金池的资金始终保持着一个大致的规模，这相当于基金产品的运作模式。资金池中一般是由债券、信托投资、同业存款三种类型收益组成。“简单打个比方，资金池中债券占50%，大概收益可以到3%到5%，信贷资产类一般是指股票或者基金等产品信托计划，占30%，收益预计为8%，另外一些同业存款收益率2%左右，对这些资产收益再进行加权平均计算，这就是对外的预期收益率。”这位业内人士透露。在这个过程中，银行系统扮演的角色较为主动，中国银行的经验、技能、判断力、执行力等都可能对产品的运作及管理造成一定影响，并因此影响客户收益水平。中国银行客观上有调节特定时段理财产品收益率的空间，在“资金池”模式下，银行只要确保付给投资者的加权平均收益率不要高过资金池的加权平均收益率。假设银行给投资者是3%，但运作下来可能是5%，剩下的两点就都进入银行口袋。
流动性风险
国内外历史数据显示，投资周期越长，亏损的可能性越小，定投投资超过10年，亏损的几率接近于零。但是，如果投资者对自己未来的财务缺乏规划，尤其是对未来的现金需求估计不足，一旦股市低迷时期现金流出现紧张，可能被迫中断中银基金定投的投资而遭受损失。
操作失误风险
中银基金定投是针对某项长期的理财规划，是一项有纪律的投资，不是短期进出获利的工具。在实践中，很多中银基金定投的投资者没有依据设定的纪律投资，在定投中银基金时也追涨杀跌，尤其是遇到股市下跌时就停止了投资扣款，违背了中银基金定投的基本原理，导致中银基金定投的功效不能发挥。例如，2008年由于股市大幅亏损，许多基金定投投资人暂停了定投扣款，导致失去了低位加码的机会，定投功效自然不能显现。
慧择提示：目前常见的中银基金定投风险主要就是以上几种，且根据分析发现，市场风险、系统风险和流动性风险都是投资者无法操控的。专家提醒市民，在制定家庭资产配置规划时，若仅仅依靠中银基金定投，只会增加家庭财富的不稳定性。
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