1.25%的福满佳C悦享版背后，中英人寿在布一盘大棋！

要讲清楚中英的这张“新牌”，得从分红险的底层逻辑说起。

分红险，拼的从来不只是演示利率。

给大家讲个故事，如果你是一个果农，有一颗苹果树，眼下有三种经营方式：

旱涝保收式：你把这棵树，托管给一个传统的果园，旱涝保收，每年秋天卖果子后，承诺给你稳赚1000元，其他收益与你无关。

果园托管式：一家大型果园找到你，“你把苹果树交给我们统一管理，保证每年给你800元的保底收入，我们把这棵苹果树跟其他果树合并成大片果园，引进自动灌溉、科学施肥。”几年后，果园产量翻好几倍，到时候会给你分红，可能远超1000元。

果园合作式：这家果园突然提出，我们的苹果不只零售普通市场了，要打造品牌直供全球高端超市，你和我们一起做品牌创始人，给你每年保底600元，我们手里的钱集中起来去开拓新市场，几年后，利润翻倍，到时候的分红可能2000、3000，甚至更多。

如果你是这位果农，你会选择哪种方式？

这个就跟中英现在经营逻辑一样：

如果你接受了中英人寿的「果园合作式 」方案，虽眼前的保证收益少了200元，但果园用你的树（以及其他人的树）把品牌做起来，去供应高端超市，蛋糕变大了，你分到的钱也水涨船高。

所以福满佳C款悦享版，本质是「低保底+高浮动」，“牺牲一点眼前的确定性”，换来“大资金投资才能撬动的超额收益”。

那你可能又会问：

1、为什么其他果园，不干这事？

2、中英人寿凭什么能干成这事？

这确实是创始人该有的思维和质疑。先回应第一个问题：为什么其他果园，不干这事？

我们知道，保司收取的保费，主要是投向2类资产：

为了确保兑付安全，保险资金长期遵循一个模型：固收约 80%（其中长期债 50%），权益约 20%，稳如老狗。

但这个模型，近几年遇到了挑战——固收，越来越“撑不起回报”。

长期债券利率大幅下行：10 年期国债，从 2021 年的 3.2%，降到 2025 年末的约 1.8%。

非标资产收益持续下探：从过去 4.5% 左右，降到 3.5% 以下，而且越来越稀缺。

只有权益性资产收益高，但保司却不敢增配。

大家可以看下保司这几年提升权益类资产占比的步伐，可以说是相当缓慢。

这对分红型保险来说，尤其是一个刚性的约束。

投资收益率被系统性压低，这也是为啥监管要把分红演示利率压到 3.9%。

不过，也没有一棍子打死。国金局出了一个这样的明文规定——如果保司偿付能力充沛，可配置40%权益资产。

这就给中英人寿这种高压下，仍有不错经营能力的保司，开了一个“大豁口”。

中英人寿2025年第3季度，核心偿付能力充足率209.31%，综合偿付能力充足率305.89%，远高于监管规定的50%和100%底线，成绩很漂亮。

所以，它成了“少数中的一家”——可配置40%权益资产的保司，解开了投资收益的“紧箍咒”。

那有人又会问，保司增加权益资产的投资比重就好，为啥要降我的保底收益？

这么说吧，1.25%保证和1.75%保证，看似差0.5%。但对于保险公司投资能量的释放却是0.5%/1.75%=28.57%。

相当于接近30%的债券投资的收益约束被释放，保司获得更高权益资产投资，自然能够获得更好的分红表现。

这也是为啥中英敢在发布会上说：保证1.25%＞保证1.75%的原因。

因为即便同样是3.9%演示利率的分红产品，但演示利率只是算“分红实现率”的分母，真正决定客户长期利益的，只有一件事：分红账户，真实能赚多少钱。

我给大家预算一下权益配置比例提升10%（中性）、20%（积极）的情况下，投资收益的差距：

可以看到，权益资产的比重和能量提升后，释放收益的弹性，会出现质的变化。

这也是我说中英福满佳C款悦享版划时代意义的原因。

不过，我也给相对“保守”一点的用户考虑到了，如果你仍然很在意0.5%的保底利率差距？你可以这样看：

按公式反推，福满佳C款悦享版，只需分红实现率达到108%，就可以获得和1.75%+3.9%产品同样的收益，所以差距其实也不大。

但如果释放了30%的刚性部分，假设能换来了分红实现率由100%提升到130%，那1.25%保证利率的客户名义收益率：

1.25%+（3.9%-1.25%）*70%*130%=3.66%

相当于保底降低了0.5%，但分红演示收益上带来了增加0.5%的效果（由3.1%提升至3.6%）。

退可守，进能攻，中英的这张“新牌”确实很妙。

它释放的信号是——在现有的分红市场再去卷零点几的收益无意义。必须要有人，去主动破局。中英利用了它的权限，去做了更大的果园市场。

接下我再回应第二个问题：为什么中英能干成这事？

不是每家公司，都可以这么“任性”。但中英历年的投资成果，再一次证明，我有资格这样任性。

1、扎实的股东背景：中方股东中粮集团，中央直属大型企业；外方股东英杰华集团，拥有超过300年的保险经营经验，世界级保险巨头。

2、充沛的偿付能力：长期保持250%以上的综合偿付能力。

3、优秀的风控管理：连续37个季度荣获“A类”评级，可以说是满分学霸中的第一名。

4、卓越的投资水平：近3年中英的平均综合投资收益率是8.23%（国内平均分是3.5%-4.5%），尤其是在2024年，中英人寿的综合投资收益率达到15.59%。

5、积极的分红意愿：在2024年、2025年限高背景下，中英连续2年突破分红限高。54款新老产品平均实现率102%，其中10款超150%，最高176%，分红水平达到了罕见的3.5%。

关于中英的公司实力，网上已经说得非常多了，这里就不再做额外展开了。

但正是因为这些，才是中英人寿敢于提高权益配置的底气。也是为啥我们愿意相信，中英这个“果园”能把新的分红“果树”经营好。

如果大家想更详细了解保司，或者想跟其他保司对比，点这里我1V1给你讲。

最后，我还想说。

福满佳C悦享版，从大家“听到”，到“认知到”，到“买到”，需要一个过程。

如果你只盯着保底和演示，它确实不起眼。

但如果你用一个果园创始人的视角，站在 10 年、20 年的资产配置高度，它的价值，未来可期。

中英给这片新果园，只开放了有限的份额（要知道它们家的明星产品福满佳C款1个月就卖了10个亿）

但建议大家对它保持热情，保持关注，时代的红利，往往只掌握在少数人手中。

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