养老金涨幅，历史新低！

我们每年都会非常关注一个社保养老金数据，就是涨幅比例。

这个值，人社部会给一个参考比例。然后每个地区根据各自的情况，再进行调整。

涨幅比例直接关系到退休后老人领取养老金的具体数额。

然后上个月，我们留意到，这次公布涨幅的日期不断延后。所以写了一篇文章讲，养老金涨不动了，预测今年公布的比例，会比去年低。

果不其然前几天，人社保公布了涨幅比例，是2%。

虽说这次是21连涨，但实际上这两年的涨幅情况是逐渐下滑的。

今天这篇文章就和大家深入去分析下，我们的社保养老金，为什么涨不动了？对于大部分群体，该怎么应对？

今天我们讨论的涨幅对象，是职工社保养老金。

就是我们打工人每个月要交的五险一金里面的养老金，这个和城乡居民养老金是两套不同的体系。

职工养老金，从2005年，国务院出台《完善企业职工基础养老制度办法》后，开始上涨。

然后到现在，已经连续21年上涨。

只是涨幅比例，从最开始10%的疯狂涨幅，已经跌至2%。

那大家肯定会有一个疑惑，就是职工养老金的涨幅，到底参考哪些呢？

这里面第一个参考维度是物价的涨幅。

对于退休的老年人，没有经济收入，会无比依赖养老金。如果物价持续上涨，不增加养老金，那么就可能导致到手的养老钱不够花。

所以养老金参考物价的涨幅，决定增长，是完全可以理解的。

那我们就可以去找一下衡量物价涨幅的一个基础数据，国统局每年都会公布的CPI增速情况。

CPI的值可以简单理解为物价的上涨情况。比如说CPI涨幅2%，意味着，我去年买一个短袖是100元。今年，我买同样的短袖，就变成102元了。

从2006年开始CPI的增速大致是下图情况。

我们会发现其实从2011年以后，CPI的增速其实就维持在2%左右了。

再往后2022年以后，直接降至0%附近，物价直接不变了。

当然用CPI衡量存在一个问题，就是没有考虑房价。

不过，对于老人的话，大概率不会选择租房住，由此仅考虑物价维度决定的CPI，也不算特别大的问题。

在高CPI增幅的情况下，养老金涨幅动辄10%是可以理解的。

但问题是，回顾过去20年来，我们会发现，即便有些年份CPI值只有2%，甚至更低，养老金涨幅也是很夸张的。

比如2006年、2009年和2010年。这三年物价涨幅并不算高，但养老金却达到10%以上的涨幅。

所以我觉得仅从物价层面判定养老金涨幅，可能不够全面。

那接下来，我们可以引入第二个参考数据，GDP增速。

经济发展越快，也决定着要相应去改善一下老年人的待遇情况，不能让他们掉队。

但其实GDP增速在2011年往后，就没有达到过8%的增幅。

作为对比，养老金从2005-2015这个期间，都在维持着10%以上的增长。

这增长速度，其实没比工资速度差太多。

我找了下2010年以后就业人员平均工资情况。

以私营单位为例，员工涨的工资涨幅比例有个别年份甚至不如养老金增速，比如2015年、2022年。

所以综合以上几个参考要素，我们可以得出，在过往这些年份里，有些年份养老金的增幅速度确实是非常猛的。

不仅可以覆盖CPI的增速，超过GDP增速，而且个别年份还比在职员工工资涨幅还要高。

那这样的疯狂增长，会让养老金涨的什么程度呢？

这个之前我们也计算过。

如果之前在2005年，领1000元退休金。那么20年后，会增长至5000元，这增幅太猛了。

当时领取2000元，经过一番增速，即可达到接近1万。

这个增速到底是什么概念，我们可以引入当年收入作为对比。

比如2005年的时候，全国平均收入是1500元左右，那按照养老金的增幅，经过20年，1500元可增至7200元左右，就是8.6万左右。

这个收入水平，除了一线城市以外，绝对算中等以上收入了。

总体来说，按照养老金过往的涨幅情况，已经退休的老人，绝对是能追平甚至超过很多打工人的工资涨幅情况的。不仅能跑赢物价涨幅，还能实现涨工资。

而现在经济增长放缓、物价和工资增长平稳，自然相应养老金涨幅也就变小了。

除此外还有另一个原因，就是社保养老金的压力越来越大。

都知道我们养老金是现收现付制度，就是年轻人交的钱发给退休的老人。

但是随着老龄化的加深，退休老人数量越来越多，养老金的支出越来越多，社保基金运行受到很大的挑战。

详细的养老金收入支出，可以通过官方公布的财政收入决算表来看：

正常养老金的收入主要由四部分组成，分别是保费收入、财政补贴、利息收入和委托投资收益；

占比大头的就是我们每年交的社保养老金的保费，以及大量的财政补贴这两项。再扣除支出后，每年的结余非常有限。

找了下这些年的数据，算了下实际盈余，就发现这个结果着实不太乐观。

倘若没有财政补贴，仅靠交的保费，当年盈余就是亏损的，符合我们对社保养老金的认知，而且每年基本都要缺口大几千个亿。

截止去年末我们基本养老保险基金累计结余8.7万亿元。即便是这样，若扣除财政补贴，未来养老金也撑不了多久，会出现收不抵支，甚至是枯竭。

以今年博鳌亚洲论坛会上公布的《中国养老金精算报告2025-2060》显示，经过精算模型测算，未来我们养老金将在2036年收不抵支，并且在2044年彻底枯竭。

所以为了未来养老金的持续发展，只能缩小涨幅比例。

只能说过去十年来，社保养老金经历了一个疯狂的涨幅红利。

但现在这个涨幅红利已经过去，对于后来者，我们没有办法再享受到这么高的增幅水平了，并且未来形势越来越严峻。     

从当前我们社保养老金的运行情况以及涨幅情况，大致可以判断出后续社保养老金的几大变化。

首先第一点，未来养老金的涨幅会变得越来越低。

前面社保养老金运行逻辑已经和大家讲过了，要想持续运行下去，主要依赖年轻人交社保。

但是我们现在老龄化太严重，截止2024年65岁及以上老年人口占比上升至15.6%，预计在2032年左右占比超20%，届时将进入超级老龄化社会，这压力可想而知。

当前我们的赡养率维持在2.7，也就是2.7个在职职工“供养”1个退休人员，养老金制度尚能运行。

但到2060年，这个赡养率就下降至1，就是1个在职职工“供养”1个退休人员。

其中如果有些灵活人员断保，或者是缴满最低缴费年限就不交了这些等等因素。

那么赡养率还会进一步下降，降至0.89，那么就是0.89个实际缴费的在职职工对应1个退休人口。

交社保养老金的人，还不如领社保养老金的人多，出现了典型的倒挂现象。

所以到时候别说涨幅了，能不能发得起养老金都是一回事。

第二点，社保缴费成本增加。不管是我们的缴费基数还是缴费年限后续都会增长。

其实这些大家也都深有体会。

就拿上海举例，记得2019年刚来上海工作那会，社保最低缴费基数才4927元。

到去年最低缴费基数7384元/月，这几年期间涨幅几乎接近50%。

今年上海最新的缴费基数还没有公布，大家可以关注一下。

其次延长社保缴费年限，从今年开始实施的，逐步从15年延长至20年。

其中2030年开始晚退休一年，社保最低缴年限就要延长六个月。

到2040年退休的话呢，你的社保最低缴费年限要达到20年，就这不排除接下来最低缴费年限进一步拉长的可能性。

第三点，是退休年龄一定会延迟。

这点和上一点一样，在今年年初已经开始执行了。

15年内，会把男性的退休年龄，逐步延长至63岁；然后女干部是58岁，女工人55岁。

这个退休年龄对比世界上其他国家来看，算是比较早的。

举几个来看下，比如日本，是如今老龄化率最高的国家,从1970年就进入老龄化社会，至今已经有50余年。

为了应对养老金缺口的问题，从2006年，把退休年龄延迟至62岁；后续并隔3年就宣布延迟一岁，最终在2013年时，强制延长退休年龄到65岁。

如今日本政府又开始鼓励延迟到70岁退休了，逐渐演变成无退休社会，工作到老。

再看德国，从2012年起逐渐推迟，由65岁延迟到67岁。

美国呢，实行分批次退休，其中1960年以后的退休的，也是67岁。

放眼全世界，他们的退休年龄基本在65岁-67岁左右。并且自从开了延迟退休的口子后，就没有停过。

相比我们国家，后续这中间的调整空间还是非常大的。估计我们80后、90后退休的时候，还能赶上新一轮的延迟退休年龄。

总之我们未来面临的养老形势会非常严峻。如果仅靠社保养老金，很难有较高的养老生活质量。

还是需要其他方式来加持，比如国家现在大力推行的个人养老金和商业养老金，可以提前多准备一些，避免老年后陷入被动。