超预期，明年的大方向定了！

今天和大家聊聊最新的政治局会议，重要性不言而喻，一个月一次，国家的最高层领导基本都会参与，讨论经济发展相关议题。

而作为今年最后一次政治局会议，则更为重要。

不仅是对过去一年经济的总结，更是奠定新一年2025年的经济发展基调。

会议内容虽然比较短，但是在用词方面释放了很多积极的信号，直接拉爆大家的预期，引发市场爆火，昨天的时候无论是港股还是海外A50直接迎来拉升。

然后今天A股呢，就完全没接住会议带来的强预期，延续了国庆回来那天的高开低走。

不知道大家都是怎么操作的，我反正是在上周五就清仓了，这行情跟咱也没啥关系。

但我觉得政策指向肯定是会持续很久的，所以今天，就来和大家聊聊昨天的会议内容，以及个人对后期经济走向的看法，我们普通人又该做哪些准备？

会议内容分析

会议的开始就是对今年的经济总结，表明全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成。

回看今年前三季度GDP增长4.8%，但随着9月份以来，一系列政策的加持，经济回暖效果明显，今年5%目标是不成问题。

接下来再看下，对于明年的经济发展是如何规划的。

给大家整理出来了，总体上定调目标明确，决心强，力度大。

比如实施更加积极的财政政策，加强超常规逆周期调节，稳住股市楼市以及提出要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，利好信号非常明显。 

这里挑几个和大家生活密切相关的详细分享一下。

1、财政、货币政策

首先是财政政策和货币政策方面，一改常态。

从积极的财政政策+稳健的货币政策，转为更积极的财政政策+适度宽松的货币政策。

要知道，对于这种公开文件，用词还是比较严谨的。

追溯过往，上一次提到实施适度宽松的货币政策，还是2008年全球金融危机之后的2009年、2010年。

当时为了应对经济危机，国家推出四万亿财政大刺激，用于基建，灾后重建，保障性住房等等复苏经济，当时的股市楼市也都双双暴涨。

时隔十几年，再次重现，力度可想而知。

其实从今年以来，就在逐渐放宽货币政策。

比如核心的降准降息手段，今年LPR就下调了三次，此外还推出国债买卖操作、买断式逆回购等工具。

现在在此基础上加强，预计明年将继续加大力度降准降息，增强资金流动性，降低企业居民的融资成本，促进经济发展。

同时财政方面，赤字和专项债规模将继续加码。

据一些机构预测，明年我们可能有30到40个基点的降息预期。

那推算下来，存款、国债这些无风险利率，会降至1.5%以下。

数据可能不准确，但利率下行的趋势肯定是要这样执行的。

这里面有个关键的参考指标就是十年期国债，从去年到现在，十年期国债是一路走低。

从年初到现在，其实有几个关键阶段，央行也出手，以防十年期国债下行过猛。

主要是很多大的机构，比如保险公司，底层资产都配置了很多国债。

一旦国债的利率降低，就意味着保险公司整体收益拉低，会出现利差损的风险。

但利率下行是大趋势，毕竟为刺激经济、振兴楼市，降息是必不可少的策略。

由此9月份，央行行长发话，尊重国债下行的结果。

那未来，以十年期国债为风向标，无论是存款，保险无风险利率都将继续下行。

现在我们觉得2%的收益不够高，但明年回过头再看，1.5%的定存都会是奢侈。

2、稳住楼市股市

楼市股市，这些词在以往的中央政治局会议中很少，到现在单独拎出来，足以可见楼市股市对经济发展的重要性。

楼市一直是这两年来，大家关注的焦点。

毕竟呢，房地产在过往经济发展中，承担了很多，也贡献了很多。

中国家庭近70%的资产都在房子上，如果楼市不稳住，大家的资产都会下跌缩水，根本没有心情去消费带动经济。

而从9月下旬政治局会议定调地产“止跌回稳”，相关的政策也非常多，包括不限于降低首付比例、贷款利率，放开限购等等。

数据反映，当前楼市确实出现止跌的势头，但是维稳还不见得。

估计后续还需要更多利好的政策，比如一线城市继续放宽购房限制，以及加大购房补贴等等。

股市也是同样的，九月底给金融机构诸如保险、证券等提供资金灵活性，让这些主力军作为表率，拉动市场。

现在又着重强调，所以整体未来行情还是值得期待的。

但切记股市的逻辑，即便是牛市，也是不一帆风顺，波动性很大。

对于散户呢，我还是建议大家，入市要谨慎，不可盲目上车。

就比如10月8号和今天，开盘入场的朋友，应该承受了一定的浮亏。即便再大利好，股市也是存在风险的。

3、要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。

这也是非常重要的一点，表明后续我们的经济重点转移到内需上。

毕竟，明年特朗普上台，出口肯定是承压的，在稳外贸的同时，扩大内需就成了关键。

像今年国家就拿出2千亿补贴搞以旧换新，像手机，家电，新能源汽车等等，这样看预计明年力度将会更大。

但论长期的话，拉动内需，还是得创造就业岗位，带动就业，提高收入，兜里有钱，才会有需求消费。

除了以上几点，会议中还提到建设现代化体系，以及推进新型城镇化和乡村全面振兴，促进城乡融合发展等等，不过多叙述。

总之，此次会议表现出的力度超强，具体细则还要看后续的中央经济工作会议。

前面和大家分析了政策，那作为保险博主呢，我就得深入分析下，上述政策，可能对保险的影响。

其实有以下几个层面。

第一个对于保险公司的角度。

虽说是保险公司的角度，但最终的结果，肯定是指向客户的。

毕竟这次政策，我觉得最大的影响，是对保险公司投资结构发生一定的变化。

之前九月底那篇文章呢，我就和大家分析过。一旦股市走牛，保险公司必然是受益者。

因为保险公司体量大，并且投资风格偏稳健，就能在牛市的时候，赚到相对可观的收益。

以往国内的保险公司近70%都会配置固定类收益的产品。这类产品的特点就是稳健，但收益预期有限。

未来呢，利率下行，对保险公司而言，可能就会降低这部分资产的投入。确实无风险利率降至1.5%以下，着实也是没啥吸引力。

所以保险公司大概率会提高一些无风险占比，特别是在股市行情不错的时候，增加对这类资产的占比。

好处是，拉高整体投资收益；坏处是，波动性可能变大。可能会出现，今年投资收益10%，明年可能不足2%。

那这样对产品开发来说，就会导致以下这种结果。

第一种结果就是，减弱对固定收益类产品的开发。

比如说长期锁定收益的固定类增额，这种6年后就能取钱的产品，对保险公司的现金流考验还是比较大的，容易出现所谓的利差损。

（就是保险公司给客户的收益，低于自己的投资收益，出现的亏损，利差损一旦严重，会导致保险公司破产）

第二种结果呢，就是加大对分红险产品的开发。

因为这种投资选择，确实会匹配分红险的模式。

就是投资年份好的时候，选择多分红或者存起来；投资年份差的时候，可以拿出之前的储备或是少分一些，不至于出现利差损。

说完保险公司，再说对于大多数投保人，我们该怎么应对？

首先呢，要意识到锁定利率工具会愈发稀缺，现在锁定2%以上收益，仍旧非常有价值。

因为明年我们肯定会见到短期内的存款降至1%。

那个时候，再去感慨利率低，找替代品，是没有折中选项的。

要么接受稳定的1%左右的低收益，要么去选择高收益、但要接受本金亏损的风险，这就是低利率时代，我们必须要接受现实。

所以现在意识到，早点锁定接近2.5%的复利，不算晚。

不要觉得低，现在的2.5%就是会比未来的1%收益要高。

如果不理解呢，就以现在的视角回看几年前的3.5%或者3.0%，就能慢慢体会了。

第二个方面呢，就是有关分红险层面的。

分红的形态会大势所趋。现在分红险已经成为主流，但未来会更加主流，逐渐抢占固定类产品的份额。

但这个没办法，如果固定类产品只有1.5%甚至更低的收益，那必然很难竞争过分红险。

对于分红险呢其实我的感受就是，可能很大概率，我们也会看到低保底+高分红的产品。

这种产品其实不适合绝大多数人，但随着保司投资占比的更改，也大概率会出现。

以上呢，就是我对昨天的会议，在保险层面出现改变的分析。

其实更期待后续更有力度、更加重磅的中央经济会议，能带来更让我们振奋的利好消息。

一旦提到类似超常规的字眼，必定会出现更有利的政策出现。

真心希望，能有更多利好政策出现，对我们的股市、楼市，经济带来刺激，实现振兴，让大家的日子变得更好。