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保险产品要打破刚兑，真的吗？是好事吗？有什么影响？

更新时间：2024-03-28 10:01

这两天“保险产品即将打破刚性兑付”的消息，满天飞。

还真不是空穴来风，起因是财新周刊，上周发布了一篇封面报道

其中提到：

另据财新了解，正在修订过程中的《保险法》草案中已新增提出：“若被接管的保险公司资产不足以清偿全部债务，或者依法进行保险业务转让的，经国务院批准，可以对保险合同进行合理变更。”

有了解相关修订的人士向财新指出，所谓对合同的“合理变更”，正是意在仿照、模仿日本在应对上世纪90年代末保险行业“破产潮”时修订保险业法的操作——如果保险公司面临破产，可以通过修改合同下调存量保单的预定利率。

原文一共有1.8万字，从背景到过往问题险企处理案例，再到未来可能的处理方式，整体分析算比较客观严谨的。

但却只有“保险产品打破刚兑”这一段，被截图并广泛流传开来了。

1、保险真的是刚兑吗？

保险确实是刚兑。

首先，合同法保障了这种刚兑。

保险的本质是合同。

你的权利义务都写在合同里，达到什么标准拿多少钱，一清二楚。

其次，保险法也保障了这种刚兑。

如果一家保险公司倒闭了，不能来履约了，监管也会找别人来接替它履约。

2、刚兑真的是好事吗？

从投保人的角度来看，保险刚兑确实是好事。

保险公司经营情况，不会影响投保人的合同利益。

但从全局来看，保险刚兑不一定是好事。

假设一个场景：

“八姐保险公司”，利益熏心，只顾眼前利益，不管长远发展和后续理赔。

我的想法很简单，现在挣钱就好了，以后大不了倒闭，把烂摊子扔给别人。

像这样的老鼠屎公司多了，剩下踏实经营的保险公司只能来擦屁股。

最后劣币驱逐良币。

当市场只剩下劣币时，投保人的利益，也就很难得到保障了。

3、监管真的要“打破刚兑”吗？

对于监管来说，打破刚兑和保持刚兑，都不是目的。

它们只是在处置问题险企时，用到的众多手段之一，但不是唯一的手段。

换句话说，保险公司持续经营，正常履约，就不存在是否刚兑的问题了。

而监管最在意的，也只是保险公司的持续稳健经营。

那么问题来了：保险公司为什么会经营不下去了呢？

第一种情况，就是保险公司自己作，钻监管的漏洞，把自己作死了，比如安邦、华夏、天安等。

第二种情况，是客观决策失误，造成的不良资产，比如某某人寿。

在1996年连续七次降息前，卖了大量精算利率8%以上的产品。

随着利率降到2%左右，这些保单产生了巨大的利差损。

最后是财政部提供政策优惠，将这部分剥离给集团公司，该人寿公司才甩掉包袱顺利上市。

现在这个时点，和1996年挺像的。

利率下行，可能会让一些保险公司，陷入无法自救的地步。

所以监管才要再三降低精算利率、进而降低保险公司的负债成本。

与此同时，常态化的监管也不能少：

从成立保险公司的实缴注册资本，到经营中的偿二代，再到破产退出找人接盘……

以上这些，都是为了防止保险公司经营不下去。

也是为了保护我们，别被割了韭菜。

站在监管的角度，重点是怎么盯着保险公司，别出事。

而不是出事之后，用谁的钱，去擦这个屁股。

修改保险法，变更保险内容，用投保人的利益去救助保险公司，收效最小，反对声音最大，最不讨好。

在祭出这个终极大招之前，监管还有几百种化解风险的方式和手段。

退一万步讲，真到最坏的情况，保险法真改了。

它的目的，也不是牺牲投保人的利益，去拯救保险公司。

而是为了震慑，告诉那些没有好好经营的保险公司：

别再拿刚性兑付，当你胡作非为的挡箭牌了，好好经营才是王道

4、如果保险不再刚兑，对我们有什么影响？

根据我国《立法法》的规定，法不溯及既往。

新出的法律，只对后面的事情有约束力，不能追溯到立法之前。

就算保险法真的修改了，也不会影响此前的保单。

那要不要在“新保险法”出来之前，赶紧买保险呢？

没必要。

保险法改不改还不一定呢。

再说买保险是看个人需求，不是政策调整和停售。

但我猜，一定会有人利用保险法调整，打破刚兑做促销。

不过，如果万一刚兑真的打破了，确实会提高我们买保险的门槛。

跟风儿买理财、保险，是一件非常普遍的事情。

P2P火，就跟风儿买P2P，银行理财火，就跟风儿买银行理财，保险火就跟风儿买保险。

这其实是一个很大的误区。

火，不代表产品的设计和底层资产适合你。

任何产品都需要我们了解底层产品和逻辑，才能做出购买决策。

即使没有“打破刚兑”，了解金融产品，也能让你少走弯路少吃亏。

理解产品，最简单的方式，就是去看大学教材或者从业资格考试用书。

比如：《保险原理与实务》、《基金从业资格考试教材》、《经济学原理第八版曼昆》

这些教材，专业性、客观性、逻辑性都没得说。

价格也比那些理财科普、理财入门便宜得多，就是趣味性差点。

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