投连险难赚钱 险商欲拿万能险作后手

    “股市红火，保险资金遭分流”是这两年保险市场的一个中心话题。一心想靠投连险力挽寿险保费增长锐减颓势的保险公司，直到最近才发现这算盘并不怎么好打。

    尽管以联泰大都会人寿为代表的外资（包括合资）寿险公司在2007年的投连险市场做得风生水起，单月销售业绩过亿的骄人成绩，令中资同业艳羡不已，保险公司借助一款产品令总保费规模同比翻几番的业绩表现，也不再成为一个行业神话。然而，这些风头并不能掩盖住投连险利润率较低的自身特性

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    一家寿险公司银代部负责人向本报记者透露，投连险虽能在短期内产生大量现金流，但该产品账户收益全部归购买者所有，保险公司只从中收取管理费，而为了吸引消费者眼球、提升市场份额，各家公司对投连险的收费标准一降再降，这样一来，保险公司要想在投连险上赚到钱就只能“拼规模”。

    而据相关人士透露，去年在投连险市场上做得较好的几家寿险公司，利润方面也只是打平或略有盈余。相比之下，其它在投连险市场上做得“不温不火”或稍晚进入这个市场的保险公司，则多是在赔本赚吆喝。

    对于保险公司来说，较低的利润率使投连险对公司精算价值贡献也相对较小，加上2008年资本市场波动性加剧的预期，投连险销售已经面临着一个颇为尴尬的瓶颈期。

 

    万能险或异军突起

    由于２０07年难见盈利的成绩，２０08年投连险要实现翻身，并保持２０07年的“井喷”之势，难度可想而知。

    而据记者了解，曾押注投连险的多家寿险公司也暗地里做起了开发、升级万能险的考量。一位业内人士向记者透露，不少公司最近在向业务员宣导“增加万能险配比”的销售思路，因为万能险的利润价值相对较高。

    一家寿险公司产品研发部人员告诉记者，由于公司品牌认知、市场份额及渠道战略率的有限，令其难以实现关乎投连险盈利的“规模效应”，加上２０08年股市变化难料，公司的产品销售策略自然有所调整。

    虽然，从目前来看，万能险有望成为各路选手抢占2008年寿险市场份额的重要筹码，不过，这并不代表投连险将全线退出市场。万能险替代投连险的销售策略并非一触即发。多数寿险公司的计划是：根据市场形势的变化来决定何时拨动万能险推出的时间表，“投连与万能并举”将成为２０08年部分寿险商们的销售主基调。

    当然，也有市场人士向记者表示，2008年股市大趋势还是往上，因为支持股市长期走好的因素还在，比如高流动性、经济高速发展、资源价值重估、城市化进程、消费升级、人民币升值、居民对金融资产配置的增强等，因而作为大部分资产配置于权益资产的投连险产品，应该还是有较好销路的。不过，随着股市振荡走高，风险也会加大，调整是难免的，而且可能比2007年更加频繁，所以投连险市场的销售可能出现间歇性的好坏。