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中金4款理财产品遭遇滑铁卢

更新时间：2012-03-21 14:01

　　【摘要】很多理财产品并不像想象中的那样稳定，也可能会有亏损的情况出险，中金公司旗下的理财产品就出现过排名倒数的情况。
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　　拥有“中国最佳投资银行”、“中国年度最佳财务顾问”等诸多头衔以及多名金牌分析师的中金公司，在集合理财业务审批放宽前夕，却遭遇了一次滑铁卢。
　　2010年，中金公司旗下的集合理财产品业绩奇差，4只运行满1年的偏股型产品出现不同程度的亏损，在总共86只运行满一年的集合理财产品业绩排名中，分别位居倒数第一名、倒数第五名、倒数第十一名和倒数第十三名。如此差劲的表现，竟然出自中金公司，的确让人难以置信。
　　Wind资讯统计数据显示，截至2010年12月31日，中金公司旗下共有11只集合理财产品。其中4只属股票型、2只属混合型、3只属债券型，另有1只QDII和1只FOF。
　　由于股票型中的中金消费指数去年12月29日才成立，FOF中金基金精选、混合型的中金安心回报成立均不足一年，再扣除3只债券型理财产品，截至去年年底，中金公司旗下具备完整一年运行记录的偏股型产品，共有中金股票策略、中金股票策略二号、中金股票精选和中金配置4只。其中前三只为股票型，中金配置为混合型。
　　同期，市场上运行满一年的券商集合理财产品共86只（以下对这86只产品统称为“可比产品”），其中股票、FOF和混合型一共56只。中金公司上述4只集合理财产品回报率均为负数，在同类产品中排名倒数。
　　表现最差的是中金股票策略二号（以下简称策略二号），其2010年总回报率为-17.76%，不但在可比产品中排名倒数第一，在所有179只尚在存续期的券商集合理财产品中表现也最差。另外两只股票型产品，中金股票策略和中金股票精选回报率为-11.64%和-4.35%，在可比产品中排名倒数第五和第十三。此外，中金配置回报率也只有-5.06%，排名倒数第十一。
　　而与2010年形成鲜明对比的是，2009年中金公司的集合理财产品大放异彩，如中金策略二号在2009年回报率超过50%。
　　虽然2010年A股市场处于震荡之中，但是并未出现像2008年那样的单边下跌。而素以独到的眼光、稳健的操作着称的中金公司却大失水准，投资者不禁要问，中金公司怎么了？
　　上述四款产品都有一个共同的特点：管理者在年初时对市场预期过于乐观，再加之股票仓位过重，最终拖累中金公司成为2010年券商集合理财市场的绩差管理人。
　　策略二号的投资经理吴俊涛坦言，2010年策略二号表现不佳最重要原因是对于市场风格把握失误。“2010年市场主要是小盘股的行情，但是我们过多配置了蓝筹股、权重股，再加上仓位过重，最终导致产品业绩不佳。”
　　随后，中金公司公共关系部负责人杨光未直接回答产品表现不佳的原因，仅仅强调用一年的业绩来衡量投资好坏可能并不恰当：“理财产品的业绩是投资管理团队和投资经理长期投资理念的体现。仅用一年的业绩排名来评估投资管理团队和投资经理的能力并不恰当。投资经理的投资理念不同，当然业绩排名也会有些波动。正因于此，我们认为以‘一年’作为衡量业绩好坏的时间长度，可能还无法客观全面地去总结一只产品的投资情况。”
　　杨光还透露，虽然2010年业绩不佳，中金公司目前没有更换投资经理的打算，反而在去年招聘了不少人员到资产管理部工作。而对于证监会准备将集合理财产品发行改为备案制一事，中金公司在产品上是有储备的，将在时机成熟时适时推向市场。
　　不过在进入2011年以后，中金公司上述集合理财产品依然表现平平。Wind资讯统计数据显示，截至3月21日，策略二号、中金股票精选和中金股票策略今年以来回报率分别为-2.99%、-3.24%和-2.78%，在市场上全部24只股票型券商集合理财产品中排名第21、第22和第19名；而中金配置则在现有90只混合型产品中排名第56位，今年以来回报率为-0.73%。
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