银行理财产品收益下滑 地主家没有余粮

　　【摘要】在股市暴涨暴跌的情况下，很多投资者都表示不知道该把钱投向何处。当他们把目前重新转回银行时，却发现银行理财产品的收益率也出现下行。资产配置荒已成为银行业内不可回避的话题，这意味着在“负利率”时代下，地主家也没有余粮。

　　银行理财产品收益率下降
　　今年6月股市急速回落后，不少资金逃离股市，让“资产配置荒”这个词逐渐流行起来。普通百姓关心，当央行不断降息，银行存款利率和理财产品收益都节节下跌时，钱究竟该投向哪里呢？
　　最新统计显示，最近一周(2015年10月10日至2015年10月16日)共有907款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.49%，较上一周继续下降0.17个百分点。分析师闫自杰在表示，从统计来看，银行理财的平均预期收益较去年大幅下滑，周平均收益率跌破4.5%。其中国有商业银行理财产品的平均预期收益率跌破4%。统计数据更显示，4%至5%这一收益区间的产品发行量继续增多，占比上升到近六成。
　　年非结构性理财产品平均收益率为5.27%，其中11月平均收益率为去年最低，也有5.02%，2014年初的1月份平均收益率更是高达5.74%。

　　配置荒倒逼银行负债成本下降
　　事实上，银行理财产品收益下降，不仅让普通人感叹有钱无处投，也凸显了银行资产配置荒的难题。真可谓“地主家也没有余粮了”。
　　“对于整个银行来讲，优质的可投资标的已经算是稀缺。”一位国有银行的人士表示，股灾之后的“资产配置荒”使得大量资金无处可去。
　　而多位业内人士透露，接近年底各家银行都暗自收紧了贷款。“这其中不仅包括前两年各家银行都开始抢夺的小微企业贷款，甚至还包括一些个人信用贷款”，广州某商业银行一名信贷人员就透露，如果和往年相比，银行在年末收紧贷款控制风险本无可厚非，“但现在已经到了十分谨慎的程度，基本上一些对公贷款业务部门已经不敢拓展新的业务”。
　　广州一位银行业内人士透露，“越到年末，银行在乎的不再是单纯赚多少钱，而是要控制住风险”。
　　招商银行同业金融部的高级分析师刘东亮则认为，资产配置荒已经开始倒逼银行的负债成本下降，“银行理财产品的收益率下行就是例证”。
　　“对于包括银行等机构来讲，其实内心是矛盾的”，一位业内人士透露，随着几次降准降息后，“池子里的水并不缺乏，钱多项目少，但是机构为了保住市场份额，所以一些时候甚至会出现项目利差倒挂，即为了稳住客户，主动调高一部分产品的收益率，而实际上直接投资标的获得收益往往并没有那么高”。

　　慧择提示：资产配置荒已开始倒逼银行负债成本下降，银行理财产品收益下降就是其中的一种表现。因此业内人士表示，随着年末的到来，银行在赚钱的同时更需要控制风险。除此之外，还需要主动调高部分产品的收益率，从而更好的吸引客户。