银行理财产品收益不断下降 负利率如何理财

　　【摘要】为了进一步促进经济增长，央行自去年以来不断降息降准，这使得银行理财产品收益不断下降。因此很多投资者表示负利率时代已经到来，针对这种情况，消费者该如何进行理财？著名理财专家胡婷莉给出了几点建议。

　　银行存款越存越“少”
　　当一年期存款利率跑不赢 CPI 的时候，意味着市民把钱存在银行只会“越存越少”。时隔22个月，我国负利率时代再度来临，在此情况下，1万元存银行，1年后反而缩水25元。
　　所谓负利率，是指在某些经济情况下，存款利率(常指一年期定期存款的利率)小于同期物价指数(CPI)的上涨幅度。这时居民的购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样，故被形象地称为负利率。而负利率时代就是指CPI快速攀升，导致银行存款利率实际为负的时期。
　　负利率时代听起来是一个比较专业的词汇，胡婷莉举了一个直观的例子：按照当前银行一年期存款基准利率1.75%，在不考虑上浮的情况下，如果市民在银行存了10万元，存一年的定期，一年以后本息收入就是101750元；而另一方面，如果物价维持2%的上涨速度，那么今天的10万元可以买到的商品一年后就需要102000元，两者相减就可以知道，一年前的10万元购买力仅相当于一年后的99750元，直接导致财富缩水250元。

　　投资回报率下降
　　胡婷莉表示，负利率时代带给投资者的影响是资产缩水，市民最直观的感受就是钱更加不值钱了。物价特别是食品类价格上涨，会造成市民在吃喝方面开支的增加，而在收入不变的情况下，就显得购买力下降了。与此同时，各类投资资产的收益率也在不断下降，银行理财产品收益率也在走低。据银行人士表示，近几个月各家银行的理财产品平均预期收益为4.66%，均低于5%，仅有寥寥几款产品的预期收益率超过6%，这与往年理财产品走俏时相比，预期收益大打折扣。
　　胡婷莉表示，受近期股市波动影响，银行理财直接或间接参与股市配资的规模急剧缩减，在改革转型中暂时无法找到更多元化的高收益渠道。理财产品收益在未来还可能进一步下跌。

　　重新调整理财比例
　　负利率时代该如何理财呢？胡婷莉表示，首先，要对自己的资产做一个组合，并降低储蓄和国债的比例；其次，选择银行理财产品时不要只看收益率，还要看流动性。
　　很多保守型的投资者往往更倾向于储蓄存款和购买国债，但目前储蓄和国债已经无法实现保值。胡婷莉表示，更加科学的做法是在储蓄、理财产品和基金之间做一个投资组合，然后根据每个人的不同情况调配比例。追求稳健的投资者可侧重于理财产品，目前不少银行固定收益理财产品一年的收益率已经达到4%至4.5%，甚至更高；而浮动收益产品的年收益率都在10%以上。有一定风险承受能力的投资者可以加大基金的投资比例，即使每个月的收入有限，也可以参与基金定投。
　　胡婷莉还表示，当前人民币币值存在较大不确定性，而国内无风险资产收益率不断下降的情况下，国内投资者可以通过全球化的资产配置，来降低人民币汇率波动可能带来的资产损失，如少量配置一些美元。同时，债市或可成为一个不错的选择。7月以来，伴随着风险偏好的降低，资金逐渐从股市回流债市，带动债市逐渐走牛。
　　此外，胡婷莉建议，在节假日，一些银行会推出有针对性的专属理财产品，收益率普遍高于日常理财产品，投资者可以适当关注。

　　慧择提示：在央行“双降”的背景下，消费者购买银行理财产品已经无法获得较高的收益。所以在接下来的理财中，消费者可以进行多元化投资，而且还可以组合购买理财产品，从而获取更高的收益。