市场流动性增加 银行理财产品收益持续下滑

　　【摘要】由于央行连续降息降准，在投资市场上释放了一定的流动性，在加上股市的连续暴跌，导致银行理财产品收益率持续下降。据了解，上周银行理财产品收益率一路跌到4.63%，投资者目前想要在市场上买到高收益的理财产品恐怕很难。

　　中国人民银行日前宣布，自9月15日起改革存款准备金考核制度，由现行的时点法改为平均法考核。不少银行理财师认为，上述改革措施虽然不会对银行理财产品收益率产生直观作用，但是今后考核银行在月末及季末冲时点高息揽存的动力不复存在，投资者也就无法在特殊时点买到高收益理财产品了。也就是说长远来看，此次改革，长期还是对老百姓“钱袋子”发生影响。

　　据了解，目前各家银行的理财产品收益率大多在4%~5%之间，只有个别银行针对新客户会推出将近6%收益率的产品。除此之外，各银行同期限、同等金额的理财产品收益率越来越趋同。

　　“近期理财产品的收益率确实差强人意，因此我们的主推产品也是一些短期的理财产品，期限多在3个月以内，收益率一般不超过4.5%，资金短期闲置可以选择。另外其他长期的产品收益率也就是在4%~5%之前。”永昌路一建行网点的工作人员也表示，由于今年以来，4次降息，以往销量较好的一年期理财产品收益率也就是在4%左右徘徊。

　　此外，根据普益财富发布的统计数据显示，银行理财产品平均收益率，8月份为4.75%，上周平均预期收益率又继续下跌到4.63%。

　　“存款准备金考核制度的改革和理财产品收益率变化没有必然的联系，但是长远看还是会产生一定影响。”民生银行兰州分行理财师何艳认为，近期银行理财产品收益率下滑也是不争的事实，这主要是由于降息、降准释放了一定流动性，此外，受近期股市波动影响，银行理财直接或间接参与股市配资的规模急剧缩减，银行理财在改革转型中暂时无法找到更多元化的高收益渠道，长远来收益率很难有走高的可能。

　　而交行甘肃省分行的一位理财师也表示，利率下行和补充长期流动性的系列举措会持续影响市场上固定收益类产品平均预期收益下行，银行理财产品收益仍有进一步下跌的空间。因此他建议投资者可锁定中长期理财产品或购买国债。

　　“目前来看，整个投资市场上还是风险较大，因此建议投资者仍以避险、稳健为主。”何艳表示，近期，投资者可选择股份制银行、大型城商行发行的高收益产品购买，最重要的还是要做投资组合，量力而行。“也就是说，不是说最近股市风险太大就不能投资，而是要将自己的资产进行有效的配置，搭配购买，找到适合自己风险承受能力的投资产品组合。”

　　慧择提示：由于目前整个资本市场都处在大幅调整中，因此银行理财产品收益率可能还会持续下滑。针对这种情况，投资者可以购买一些中长期的理财产品或者国债等固定收益类产品。这类产品尽管不会像股票那样能够获得较高的收益，但最起码不会造成资产亏损。