受股市暴跌影响 银行理财产品收益或持续下降

　　【摘要】股市的连续暴跌使得银行理财产品的收益率也跟着受影响，而且根据数据显示，今年8月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.54%，创下了本年度的新低。因此业内人士表示，受市场因素影响，9月银行理财产品的收益率可能跌跌破4.5%。

　　监测数据显示，2015年8月保证收益类理财产品平均预期收益率为3.68%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.8%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.93%，乃今年以来首次跌破5%。

　　专家认为，受近期股市波动影响，银行理财直接或间接参与股市配资的规模急剧缩减，银行理财在改革转型中暂时无法找到更多元化的高收益渠道。因此，银行理财产品收益在未来会有进一步下跌的空间。普益研究员李林夏也表示，在宽松货币环境的预期下，年内银行理财产品的收益回升可能性不大，未来可能还会下行，但下跌幅度应该有限。

　　在收益率排名方面，8月发行产品量在30款以上且收益靠前的42家银行中，平均收益率在5%以上的银行有14家，平均收益率在4%—5%之间的银行共22家，平均收益率在3%—4%之间的银行共6家。

　　收益率排名靠前的，大部分是城商行，其中，江南农商行、苏州银行、重庆农商行排在前3位，8月理财产品平均预期收益率分别为5.51%、5.46%、5.27%。此外，国有五大行中，工行由于理财产品数量较少未纳入排名，中行、农行、交行、建行理财产品的平均收益率均在4.25%以下。

　　前20家银行共发行3091款理财产品，占所有理财产品的51%。其中，民生银行、中行、建行理财产品数量占前三名，分别为401款、354款及285款。基于国有商业银行网点分布广、客户基础群庞大，国有商业银行在各地分行发行的区域性理财产品数量可观。在股份制商业银行中，民生银行、招商银行、平安银行理财产品发行量较大。

　　收益率下行，未达预期收益的银行理财产品数量也在增加。数据显示，8月37款理财产品未达最高预期收益率，未达标率为0.6%。在这37款产品中，25款为结构性产品，理财产品收益根据挂钩标的在观察期内的表现而定，这些标的包括但不限于股指、股票、汇率、黄金，产品实际到期收益存在多种情况，达到预期最高收益率的可能性较低。

　　业内人士认为，保本类产品并非像想象中安全，投资者应注意其中的收益风险。从收益类型来看，37款收益未达标产品中，只有5款是非保本类产品，其余32款均为保本类产品，其中25款结构性理财产品全部为保本浮动收益类。

　　李林夏表示，自6月开始，一些银行提前终止部分理财产品，除去部分产品由于挂钩二级市场受股市大幅震荡而撤离外，还有一部分投资于债市的产品也提前终止，主要由于降息后，企业能找到更便宜的资金，提前终止早期发行的企业债。在经济增速下行的环境下，能提供高收益的优质资产也比较难找。预计未来银行理财产品也将出现分化，如受益于区域，中小企业密布的江浙地区的中小银行如江苏银行等，相对而言能保持在资产端有自己的优势，则收益端也较有竞争力，而国有商业银行由于理财资金的量比较大，很难持续提供高收益产品。

　　慧择提示：银行理财产品收益率的下跌对于投资者来说可谓是雪上加霜，不仅股市的赚钱效应较弱，如今想通过银行理财产品获取收益也是难上加难。而且专家表示，为了促进国内经济快速发展，不排除央行在下半年继续降息降准，所以银行理财产品收益率可能会持续下降。