银行理财产品“提前终止潮”或将继续

　　【摘要】受股市连续暴跌和央行降准降息的影响，近期很多银行理财产品都提前终止销售，这让很多投资者表示不理解。但业内人士表示，随着经济不断下行，未来银行理财产品的“提前终止潮”可能还会延续，所以投资者应该提前做好准备。

　　超50款非结构性银行理财产品提前终止
　　据不完全统计，2015年以来，至少已经有50款非结构性人民币理财产品提前终止，其中招商银行、中信银行、广发银行、建设银行等均有不同数量的理财产品提前终止。
　　从产品系列来看，招商银行提前终止的理财产品系列为该行的“鼎鼎成金系列”，中信银行为“惠益计划稳健系列”，广发银行为“广银安富(高净值客户专享)系列”，建设银行的两款产品非同系列产品。
　　从提前终止的产品期限来看，短中长期均有，投资期限最短的产品为33天，最长达942天，其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款产品提前结束的天数小于60天，11款产品提前结束的天数大于180天。
　　从收益水平来看，提前终止的产品中，预期收益率最低的为5.2%，最高达7.3%，6款产品的预期收益率超6%。
　　这些提前终止的理财产品，到期均实现了预期收益率，但在计算收益时，是以实际投资天数计算。由于投资天数的缩减，实际到账的收益金额会小于投资者原来的预期。
　　例如中信银行一款提前终止的理财产品，原定的投资期限为942天，预期收益率高达7.3%，但该产品提前到期一年多，而现在投资者想要再购买到预期收益率大于7%的理财产品基本是找不到的。

　　两大原因致银行理财产品提前终止
　　银行理财产品提前终止是合规的吗？据了解，银行理财产品的投资说明书中一般都会规定，银行有权提前终止理财产品，收益按照投资者的实际投资天数计息。不过，尽管银行有权提前终止理财产品，但银行主动提前终止其实并不常见。尤其是今年这种多家银行集中爆发理财产品提前终止，更是少见。
　　研究员李林夏指出，当前提前终止的这些理财产品一部分是和股市投资有关的产品，由于理财产品多为预期收益型产品，6月份股市进入震荡调整以来，一些理财资金开始退出，而银行又很难再找到高收益的资金投向，无法完成之前承诺的预期收益，因而选择提前终止；另一个可能的原因是目前资金面宽松，个别银行并不缺钱，亦无须过多的资金在其资产池内运作，于是选择提前终止。
　　比如建设银行就在其理财产品到期公告中明确写明，该产品是通过信托产品绕道股市，由于股市下跌影响而提前终止。建行发布的提前终止公告中称，这款产品募集的资金所对接的信托单元主要投资A股股票、封闭式基金、ETF及LOF基金等流动性较好的证券。由于近期A股市场出现系统性风险，股票大幅下跌，导致该信托单元净值跌破预警线，在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险，为保护优先级投资者利益，该产品于2015年8月17日提前终止。
　　而招商银行、中信银行、广发银行在其理财产品提前终止公告中，则并未明确表示是受股市影响。
　　分析师殷燕敏指出，招商银行与中信银行提前终止的理财产品最终的投资标的均为固定收益类资产，提前终止均与股市无关，主要是受到央行连续降准降息，市场资金面不断宽松、基准利率不断下行的影响，企业的融资成本也随之下行，融资企业很容易在市场上找到更为廉价的资金完成债务置换，由于融资企业提前还款导致银行也不得不提前兑付理财产品收益。

　　慧择提示：随着股市的连续大度调整，投资者表示其赚钱效应已经越来越弱。原本打算通过购买银行理财产品获得一点收益，但如今又迎来的“提前终止潮”。专家在此建议投资者，随着中秋佳节和国庆的到来，银行会推出一些节日专属理财产品，到时候投资者可以多多关注。