未来银行理财产品二级市场或成为主流趋势

　　【摘要】随着利率市场化的深入发展以及监管政策对银行理财产品揽储功能的限制，银行理财产品市场正在悄然发生变化，其中“可转让”早已成为监管部门和投资者关注的焦点。在业内人士看来，未来银行理财产品二级市场或成为主流趋势。

　　为提高银行理财产品流动性，此前，苏宁金融、阿里等互联网平台均推出了理财产品提前变现功能。以招财宝为例，变现要按变现金额的0.2%收取手续费。而银行方面亦在不断探索。

　　早在2012年7月，建行深圳分行“ 乾元 2012年第135期 (183天)固定期限资产组合人民币理财产品”发售。该款产品较以往最大的不同就是在投资满5个工作日后，可以在深圳前海金融资产交易所进行二级市场交易。这也成为银行理财产品交易转让的首次尝试。此外，部分银行为解决理财产品的流动性问题，还推出了银行理财产品质押贷款业务，不过该业务也存在质押率仅为七到九成，贷款利率相对偏高等问题。

　　这也令仅需支付部分手续费后出让人即可获取转让价款，且转让后不在存在还款风险的“理财产品转让”被赋予了更多的期待。

　　据了解，流动性差一直是银行理财产品的短板，今年以来，市场资金面持续保持相对宽松状态，银行理财产品的收益率也因此逐步下滑，银行理财产品面临的压力也愈来愈大。而随着互联网金融平台理财产品转让的活跃，银行对理财产品变现一直以来的谨慎态度也有所改变。

　　分析人士指出，在目前银行理财产品刚性兑付特性依旧的背景下，流动性风险是完全由银行所承担的。如果为产品增加转让功能，则产品期限与投资资产期限可以相匹配，投资者如需资金可以将产品中途转让给其他投资者，银行承担的流动性风险将降低。

　　然而，如果仅仅是一款产品或一家银行的产品可交易，客户群体有限，难以盘活整个银行理财产品市场的资金，且银行理财产品在设计时，各家银行执行标准不一，也给定价带来难度。因此，上述分析人士认为，建立符合规范、标准统一、有公信力的第三方平台已成为一种趋势。

　　事实上，银行理财产品的转让流通早已成为监管部门较为关注的问题。今年4月，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇曾表示，监管机构正研究可供银行理财产品交易或转让的统一的平台，平台做好之后，有流动性方面需求的投资者都可以通过这种平台来转让所有银行的理财产品，或是出台制定相关的转让细则等。

　　慧择提示：银行理财产品的发展具有十分重要的意义，它能够带动银行业务的发展，增加银行的净利润收入。在银行理财产品的推动下，二级市场化的发展步伐加快了，这能够确保银行为资金市场提供充足的资金支持。