银行理财产品受宠 收益率却持续走低

　　【摘要】股市进入6月中旬以来一直处于大幅调整阶段，这使得很多投资者把资金转向银行理财产品。但根据目前的市场环境来看，银行理财产品收益率也在持续走低，所以消费者在后市要注重对理财产品的选择。

　　判断理财产品收益率的走向，需要把握市场流动性的状况和未来趋势。市场流动性的松紧程度对银行理财产品的收益水平影响较大。一般来说，如果市场资金面趋紧，银行理财的收益率就会开始上行；市场资金面持续充裕，银行理财收益就会逐步走低。

　　今年以来，资金市场利率一路向下，这与去年以来实施降准降息等一系列降低融资成本的措施有关。今年4月，上海银行间同业拆放利率（Shibor）的关键品种--7天期品种跌至4%以下，5月中旬后，更一度跌至2%以下。8月19日，7天Shibor位于3%下方，更短期的品种如隔夜Shibor则不足2%。

　　从长期看，理财产品收益率下滑将成常态。不少理财分析师认为，在降准、降息预期仍在上升，各种货币政策工具“轮番上阵”的背景下，银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代，高收益理财产品将越来越少。中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心王伯英也表示，下半年货币流动性仍将保持合理适度，银行理财产品收益率依然存在下行空间。

　　对于偏爱银行理财产品的投资者来说，如果期望获得较高的低风险收益，则需要“早下手”。中国银行业协会理财专委会在报告中建议，如果对于资金流动性要求较低，稳健型投资者可以选择在售的中长期银行理财产品，锁定当前的较高收益。

　　投资者可以在购买之前“货比三家”，尤其是一些城商行和股份制银行等“小银行”，一般理财产品的收益率会相对较高。

　　此外，还需要把握购买时机。一般来说，银行理财产品在月末、季末时，收益率会小幅攀升，在高收益理财产品越来越少的当下，投资者更需要把握好购买时机。

　　值得注意的是，投资者购买理财产品时需要擦亮眼睛。理财产品也分保本型和非保本型，投资者需要根据自身的风险承受能力谨慎选择。购买时，理财产品往往给出的是预期收益率，而不是实际收益率，不排除有用高预期收益吸引投资者，但实际收益率却难以兑现的情况，购买前还需多留个心。

　　慧择提示：由于央行在今年上半年连续降息降准，使得货币政策保持在宽松的环境下。根据相关数据显示，目前发行的银行理财产品收益率均低于5%，所以投资者为选择理财产品时要多家比较，争取选择一些高收益的理财产品。