期指全面下挫 后市或将持续震荡行情

　　【摘要】今日，期指全面下挫，IC主力合约逼近跌停。截至昨日收盘，IF1508合约跌232.2点，跌幅5.82%，最终收于3755点。IH1508合约收报2402.6点，跌幅3.66%。IC1508合约收报7802点，跌幅9.63%。

　　盘面上看，三大期指早盘高开后维持弱势，午后出现跳水跌幅扩大，中证500期指三个远月合约率先触发跌停。IF、IH主力合约尾盘出现反弹，收复部分跌幅，在现货超跌的情况下，IH1508合约的贴水也大幅收窄。但IC主力合约跌幅仍较大。

　　“目前市场各方面的指标都指向不乐观”，程小勇说，“例如股民开户数、偏股型基金回购、固定收益类产品申购量等都表明市场风险偏好在下降。”

　　从期现溢价来看，上证50期指贴水大幅收窄，中证500期指贴水有所扩大。截至昨日收盘，IF1508、IH1508、IC1508合约依次较现货贴水70.41点、5.37点、359.27点。

　　“贴水并未极度悲观”，瑞达期货认为，从三大期指周二贴水情况以及技术支撑来看，蓝筹为代表的沪深300、上证50跌幅较为有限，而中证500期指较为悲观。在前期政策底之后，目前市场需寻找内在机制，并探寻自身市场底。短期来看，将进一步考验市场信心。

　　成交持仓方面，沪深300期指成交234.94万手，持仓10.95万手。上证50期指成交31.79万手，持仓3.13万手。中证500期指成交17.51万手，持仓1.97万手。

　　本周五为期指交割日，中金所盘后持仓排名显示，IF1508合约前20名多头席位减持4175手至3.26万手，前20名空头席位减持6057手至3.18万手。具体席位上，永安期货增持多单1299手；中信期货减持空单1595手；南华期货减持多单3148手。同时，IF1509合约前20名多头席位增持多单8238手，前20名空头席位增持7477手。综合来看，多方入场更显主动。

　　IH1508合约前20名多头席位增持640手至1.04万手，前20名空头席位增持1211手至1.16万手。IC1508合约前20名多头席位减持710手至6489手，前20名空头席位减持1170手至6599手。

　　“从资金面上看，上证指数成交量仍维持较高水平，可见股市资金面仍较为宽松，但市场对后市走势信心明显不足，导致反弹之后出现了较大抛压”，上海中期分析师王一鸣表示，技术上看，三个期指均破位下行，短线重回空头走势。不过，期指贴水现货较多，且IF主力合约接近震荡区间下沿，操作上建议空单部分止盈。

　　慧择提示：市场大幅下挫表面来看是国企改革题材炒作消退。内在原因其实有两个方面，一是股市反弹缺乏业绩的配合；二是包括人民币贬值、经济下行和美联储加息叠加带来的市场抛压。昨日沪指高开后围绕4000点关口展开震荡，多头多次发力未果，后续市场或仍将持续震荡行情。