国寿正面临转型困境

　　【摘要】日前，国寿发布了2015年中期业绩预告，其净利预增70%；行至年中，其保费增长也远高于预期的个位数，逼近20%。寿险老大哥国寿，似乎正面临着一场转型困境。同期国寿还面临着寿险增速放缓、市场占有率下降、及结构调整的内在需求。

　　但数据的转好是否意味着其转型初见成效？国寿的寿险市场份额从2004年的二分天下，到五年前的三分天下，再到现阶段的市场领先位置，尽管不能拿市场份额一概而论，这位大佬的确经历着行业竞争浪潮的洗礼。

　　值得一提的是，在过去两年经历了保费负增长之后，国寿倚重的寿险业务有触底反弹的迹象，而且随着银行、期货、信托、基金、支付、保险电商等牌照一一收入囊中，国寿集团也展开了一场全牌照的较量。

　　而尽管全牌照越来越近，国寿内部资源整合仍如临大考，特别是将超过5亿的保险客户，如何转化成其电商平台的用户，或者进行二度开发，增强客户对集团金融服务的黏性，仍然是摆在国寿面前的重大课题。

　　“对于国寿这类保险电商而言，有多少客户能够转化成用户仍然待解，恐怕也要经历一个比较长的过程。”一位保险公司电子商务部负责人这样表示。

　　收入保费齐增印证转型成效
　　7月下旬，国寿在召开2015年上半年经营形势分析会议上披露，今年上半年国寿集团合并收入突破4000亿元，创历史同期新高。据悉，集团合并营业收入4032亿元（未经审计，下同），总资产突破2.9万亿元，合并保费收入同比增长19.1%。
　　据保监会最新统计数据显示，今年前6月，国寿寿险业务原保费收入2342亿元，保户投资款新增缴费106亿元，同比增长幅度分别为18.9%、50%。
　　这一保费增速远超过去年国寿的预期。2014年国寿全球开放日活动上，新上任总裁林岱仁公开表示，预计2015年，国寿总保费将维持个位数增长。
　　对于上半年国寿保费增长超预期，一来与整个行业增长提速密切相关，同样与国寿自身减少趸缴产品保费、注重期缴业务结构转型分不开。此外，与过去两年国寿寿险业务增长放缓甚至下降导致基数变小不无关系。
　　业绩增长的提速，是否意味着转型已初见成效？目前下结论为时尚早，随着8月底其中报的临近，我们将可以进一步了解其业务转型的进展。
　　而针对国寿转型现阶段成效以及面临的挑战，国寿集团品牌对采访选择了沉默。
　　据统计数据显示，国寿过去三年也经历着市场份额不断下降的尴尬，保费在过去两年也出现负增长，年报中不再称三分天下有其一，而是改为保持市场领先地位。
　　再向前追溯，早在2004年，国寿尚有55%的市场份额，2009年市场份额为36.2%，2010年市场份额再度下降近5个百分点，仅剩31.7%。2011年在实行新会计准则后略有回升，其市场份额反弹到33.3%，而后则呈现整体下降的趋势，2012-2014年，其寿险市场份额分别为32.4%、30.41%、26.1%。

　　全牌照较量
　　国内绝大部分金融机构发展到一定规模都会选择“大而全”的发展路径，而在保险行业中，中国平安是牌照最全、资源整合比较彻底的保险集团。现居于市场份额第二的平安人寿，去年9月，在一份内部规划指出，意图在五年内成为中国最大的寿险公司，尽管目前来看两者市场份额相差较远，但平安人寿增长势头的加快、市场份额的提升，难免会给国寿带来些许压力。
　　国寿集团在转型过程中，似乎也在向平安“看齐”，除了产寿险、养老、资管领域的布局，国寿集团还逐步将基金、电商、支付牌照拿下，同时通过参股重庆信托、广发银行、中粮期货，以期获得全金融牌照。
　　国寿集团总裁缪建民去年曾公开表达了大金融战略布局的决心，争取尽快拿到证券牌照。
　　在他看来，“综合经营水平高不高，关键是否拥有全牌照”。
　　据介绍，2013年以来，强化资源整合的命题，在国寿集团内部被提到重要位置，国寿向全牌照金控集团扩张的步子不断加大。
　　2013年11月，国寿旗下国寿安保基金管理有限公司（以下简称“国寿安保”）正式挂牌，成为其金融综合化经营的重要一步，官网增加购买基金便捷通道有望打造一站式金融产品平台。
　　国寿董事长杨明生这样指出，国寿将可以借助基金公司的平台作用，推动形成不同业务板块的协同效应和金融综合经营格局，不断增强集团整体竞争力。
　　就在2013年12月，国寿还斥资10亿元成立一级子公司国寿电子商务有限公司（以下简称“国寿电商” ）低调上线，这也是保险业第一家正式挂牌成立的电子商务公司。
　　国寿力争全牌照的脚步一时难以停下，2014年1月，国寿投资控股有限公司（以下简称“国寿资管” ）正式接手重庆水务转让的重庆信托23.86%的股权，在信托牌照十分稀缺的背景下，国寿仍跻身重庆信托第二大股东的席位。如此一来，不仅满足了国寿集团化全牌照的布局，同样为保险资金的投资提供了更多选择与话语权。
　　另外，国寿在健康养老方面也是动作频频，去年11月，国寿开始与星牌集团合作，将进军养老养生行业；今年年初，国寿与康健国际医疗签订投资协议，拟斥资近17.5亿港元投资康健国际医疗。
　　随着保险公司在电商渠道的布局，不少公司开始进军支付领域，除了中国平安通过收购上海捷银以获得三方支付牌照。今年4月，国寿又获保监会的通行令，允许出资2亿元发起设立第三方支付公司宝付通，目前正在走央行的申请程序。
　　尽管保监会鼓励保险公司拓展第三方支付领域，上海某三方支付公司负责人表达了其局限性的担忧，目前支付宝、财富通等第三方支付机构背后都有强大的综合电商平台作为支撑，这是他们抢占市场份额的重要保障，而保险公司在这一领域并不具备明显优势。

　　国寿电商能否后发制人
　　进军互联网也受到各大金控集团的偏爱，仍以平安集团为例，由于在互联网领域布局较早，目前已在互联网金融体系逐见成效，并已经成立资产交易市场、积分交易市场、汽车交易市场以及房产交易市场构成了我们的“四个市场”。其中，2011年成立的陆金，所作其资产交易市场的主体，过去一年取得市场瞩目的发展，搭建了九大业务平台，用户数、交易量不断提升。
　　作为寿险业排头兵的国寿自然不想落后，2013年经过近10个月的筹备，国寿电商低调上线，然而上线一年9月个，国寿电商依然保持低调的态势。而新华、太平、太保也均出资成立电子商务公司。
　　据了解，今年2月，国寿电商与微金所联合推出借款人意外险产品，为微金所平台上的借款人用户提供人身保险保障。
　　国寿电商寿险领域，成立之初，国寿管理层就透露，国寿电商的目标群体是80后、90后为主，主业不是寿险，将专门做网销、电销。
　　然而，从目前寿险电销市场集中度已经很高，据保险行业协会统计数据显示，今年上半年平安人寿、泰康人寿、招商信诺、大都会人寿和阳光人寿，这5家公司的市场份额合计占寿险电销行业的76.2%。而网销，众安保险作为首家专业互联网保险公司，依托股东三马也有着绝对的优势，近期又有建易安财产保险股份有限公司、安心财产保险有限责任公司、泰康在线财产保险股份有限公司3家互联网保险司获批筹建。
　　“对于国寿这类保险电商而言，有多少客户能够转化成用户仍然待解，恐怕也要经历一个比较长的过程。”上述险企电子商务部负责人进一步分析称，与第三方平台有现成流量和资源不同，自建的保险电商平台尽管有资源，却缺乏用户黏度，只有用电商平台互联网思维去操作，才有可能增加客户对电商平台的黏性。
　　在缪建民看来，而5亿多国寿客户中，七成尚未再度开发或“激活”的“劣势”，也给国寿资源整合带来储量信心。与国寿电商相互应的，还有2013年底亮相的国寿在上海的数据中心，欲布局大数据、云计算、虚拟化、移动互联等先进技术领域。

　　慧择提示：随着市场竞争的加剧，长期保持三分天下的格局也并不实际，市场份额下降主要是由于公司主动调整业务结构，以及其他中小型保险公司超快速发展的结果。另外国寿积极进军互联网领域，然而相对而言，国寿在互联网业务领域起步晚于其他主要竞争对手，随着市场竞争的加剧，其能否在这一领域作出成绩仍然是未知数。