保险利润增两倍 保单质押贷款增长迅速

　　【摘要】今年是保险业发展最快也是最好的一年，大部分保险公司业绩都有所增长。据了解，保险公司业绩政策如此之快，一部分原因是因为保单质押贷款，在股市动荡的时候，保单质押贷款增长很迅速。

　　保险公司业绩增两倍
　　7月28日，中国保监会上半年保险业经营数据显示，截至今年6月底，保险行业总资产到6月底为11.4万亿。2015年1-6月，保险业实现原保险保费收入1.37万亿，同比增19.3%;赔付支出累计4204.12亿元，行业利润总额预估为2297.84亿元，同比增203%。
　　保监会人士分析，上半年业绩双轮均有驱动，保单内含价值、综合成本率和投资效益，都是利润的重大贡献部分。
　　例如，财险业今年的承保利润同比增长95%，业务结构中农险、责任险、保证保险等占比增幅较快，对利润贡献不可忽视。而寿险业务中代理人成为原保险保费收入的第一大渠道，首次超过银邮渠道，这是一个业务结构转型的重要标志。从险种角度来讲，普通寿险占比44%，首次打破分红一险独大的局面。
　　截至六月末，保险资金运用余额达到10.4万亿，其收益为5105.12亿元，同比增长168.5%，平均收益率为5.16%。
　　保险资金中固定收益(银行存款和债券)投资合计6.2万亿，占比60%;权益类(股票和证券投资基金)投资1.5万亿，占比接近15%。而资金运用中“其他类投资”占比已经超过25%。据了解，其中保单质押贷款的收益占比增长快速，已达11.8%，超过了占比6.5%的长期股权投资和1.5%的保险资管公司产品。
　　“保单质押贷款上升快速的原因，是保险产品金融属性被开发得更完善，保单持有人对保单的多样化需求也在增加。”前述保监会人士表示。
　　保单质押贷款，是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例(一般为90%)获得资金的一种融资方式。若借款人到期不能履行债务，当贷款本息积累到退保现金价值时，保险公司有权终止保险合同效力。
　　“这块业务只要高于保险公司自己的投资回报率就好，银行的个人信用贷款利率比较高，因为没有抵押，保单质押贷款等于把保单抵押，所以利率应该低些。”一位寿险公司人士分析称。

　　车险费率：同比降0.06个百分点
　　从产险看，上半年实现原保险保费收入4018亿元。
　　其中农险、责任险和保证保险的原保险保费收入分别为231亿、162亿和117亿，占财险业务比例分别为5.4%、3.8%和2.8%，较同期占比均有所增加。产险公司预计利润总额为595.6亿元，同比增149%。
　　上半年，车险费率市场化改革在促进市场竞争的同时，以电话销售、网络销售为主的创新方式，也拉低了车险平均费率水平。机动车辆保险业务电话销售渠道实现原保费收入439亿元，互联网渠道实现原保费收入325亿元，分别占机动车险业务比例为14.6%和10.9%。电销渠道收入在下降，而互联网渠道在逐步攀升。
　　根据保监会统计，上半年车险业务平均费率水平(原保险保费收入与保险金额之比)为0.60%，同比下降0.06个百分点，较年初下降0.04个百分点。

　　寿险分红型不再一险独大
　　寿险业上半年实现原保险保费收入8110亿元。其中，普通寿险和健康险业务快速增长，分别实现原保险保费收入4182亿元和1246亿元，同比分别增长53.2%和39.5%。
　　普通寿险业务首次占寿险公司全部业务的44.3%，已经超过分红寿险业务原保险保费收入(3875亿)的41.1%。
　　从渠道来看，原保险保费收入渠道(仅指传统险及通过保障风险测试的分红险及万能险的保费收入部分，通常不包括短期万能险等高现价产品)构成，个人代理人占比45.6%，银邮占比43.6%，保险公司直销占比8.6%，剩下的为兼业经纪等。
　　由于没有通过风险测试的万能险和分红险的投资收入部分(多为万能险)，则不被视作保费收入，而被列入“保户投资款新增交费”。投连险则按独立账户进行新增交费统计。
　　上述保监会人士称，在银保、网销渠道销售的短期万能险产品，绝大部分并未计入原保险保费收入，因此不在上述渠道分析之内。

　　权益类投资占主要贡献
　　上半年保险业的资金运用余额为10.37亿，资金运用收益为5105亿，平均收益率为5.16%。上述保监会人士表示，权益类投资对上半年的投资收益做了主要贡献。截至6月末，保险资金权益类(股票和证券投资基金)投资1.5万亿，占比接近15%。
　　“去年同期股票基金占比是比较低的，去年上半年股票投资收益还是负数，今年的贡献很大。”上述保监会人士说。至于对最近一个月的资本市场巨幅波动，该人士表示尚未到7月底的统计周期，因此不便置评。
　　资金运用结构中，其他投资占比超过25%，主要是长期股权投资，资管公司产品占比1.5%，还有一块是保单质押贷款11.8%，这块增长是最突出的业务之一。
　　今年上半年，保险业经营性活动现金净流入4213亿。保险税收848亿元，其中营业税及附加为359.5亿，所得税488.8亿元。
　　截至6月末，全国保险机构共188家，较年初增加8家。其中保险集团10家，保险公司153家，资产管理公司22家，其他公司3家。
　　保险公司中，产险69家，寿险75家，再保险9家，保险业职工人数94.2万人，较年初增加3.7万人，保险代理人378.3万人，较年初增加53万人。中资保险公司市场份额为95.6%，外资保险公司市场份额为4.4%，同比增加0.47个百分点。

　　慧择提示：今年，寿险分红型不再一险独大，寿险中各保险也实现了增长。保险公司业绩增长不仅仅是保单质押贷款，还有一些权益类投资产品的收益率也很可观。所以保险公司业绩能够增长两倍是多方面的因素，这也与经济的发展挂钩。