理财专家教您下半年如何投资

　　【摘要】回首股市上半年，众多投资者不禁泪流满面。股市风险大；“宝宝类”产品收益率下降；银行存款利率也虽央行的降息变低，理财对于投资者来说成了一个大难题。那么，投资者在下半年究竟该如何理财呢？

　　进入7月，回首上半年，疯狂的股市成了理财市场真正的主角，跌宕起伏间牵动着亿万股民的悲喜。而临近年中，沪指连续大幅跳水，又让股民充满迷茫，不知是该割肉还是等待解套。除了股市玩心跳外，理财产品市场也不容乐观。以余额宝为首的“宝宝类”货币基金七日年化收益率跌破4%；存款利率也在央行的降息下变低……理财似乎正变得越来越难。进入7月份，2015年“下半场”已经启幕，接下来老百姓的理财该怎么玩？

　　股票：后市看好低估值蓝筹股
　　4000点，5000点，5100点……上半年，上证指数像坐上了“火箭”，不断冲向新高，最高点较2014年的收盘指数3234.68点上涨了60%。股市疯狂，再次掀起一波全民炒股热潮，跑步入市的股民对股市信心十足，似乎8000点也指日可待。
　　然而，“疯牛”终于在6月中旬出现了大逆转，沪深两市一再探底，在上半年最后一个交易日，更是出现历史罕见的“过山车”，上证指数上下震荡400多点，创业板指数上下震荡近500点，投资者在大悲大喜不断切换之中，也对市场心存疑惑，后市怎么走？
　　分析人士认为，短期内市场风险仍逐渐加大，股民应当调整好心态，不要冒险激进。此外，股票型基金也随着资本市场而有所调整，经过此次大跌，股民更应小心谨慎。后续可以看好具有国企改革需求而被错杀的低估值蓝筹股。
　　另外，一些投资者担心血本无归，将部分资金从股市撤出，转而寻求比较靠谱的投资品种，以分散风险。市民可以赶搭高息“末班车”，选购一些中长期限、收益较高的理财产品，提前锁定未来收益。

　　基金：债牛有望延续，应注意均衡组合
　　上半年基金经理交出“中考答卷”，最受关注的股票基金虽跑赢市场，但整体报亏。同时，股债跷跷板效应再现，普通债券基金半年平均为投资者赚取了近5%的收益。不少基金经理认为，下半年债市牛市有望延续，债券基金取得收益的机会也仍然存在。
　　专业人士分析认为，下半年债市还有空间，各种利多因素还没有完全体现，债券的收益率水平距历史低位也有相当距离。加上，下半年经济增长面临的下行压力仍然存在，政策方面强调不会全面刺激，地方政府和国有企业也处在去财务杠杆的过程中，难有明显作为；从收益率上看，目前债券收益率水平大概在区间的1/3位置，并不是很低。下半年债基收益向好的概率较大。
　　对于偏股基金的投资，专业人士建议，短期应保持稳健，长期投资者持续关注明星基金经理掌管的均衡型产品。同时，下半年投资者更应关注基金管理团队的选股和风控能力，不要太看空蓝筹，但警惕高估值成长股的风险，以平衡的组合来应对。

　　“宝宝”：整体失宠收益跌破4%
　　6月中旬，推出两年以来，余额宝七日年化收益率首次跌破4%，月底时更是跌至3.5%以下。不少业内人士指出，股市火爆加上银行资金面的持续宽松，许多宝宝类理财产品收益率均出现下滑现象，短时间内这一下跌趋势难以得到逆转。
　　分析认为，利率市场化的进一步推进，宝宝类理财产品受到的冲击增大。央行实行宽松货币政策，货币基金收益率随之下降，这与宝宝军团刚出世时环境已经完全不同。伴随着银行大额存单的发行，以及利率市场化的进一步加速，“宝宝”类理财产品收益和规模也会慢慢降低。
　　理财专家建议，投资者在资产配置上，不要把过多闲置资金放在宝宝类账户中，可进行分散投资。同时，对于高风险产品的配置可以选择一些权益类产品；而在低风险产品方面，唯一不变的选择就是货币基金，不过值得注意的是要紧盯货币市场基金，在货币市场基金里面挑好的品种进行投资。

　　存款：大额存单是，规避风险的港湾
　　就在上半年即将进入尾声时，央行开启新一轮降息降准政策，6月28日起金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，至2%。虽然央行允许银行存款利率浮动上限可调整至基准利率的1.5倍，但记者走访发现，目前大多数银行存款利率依然只在基准利率的基础上上浮1倍、1.1倍、1.2倍。最高2.5%的存款年利率，无疑让投资者兴趣索然。
　　在这种情况下，对资金充足、喜欢定存的人来说，大额存单或许是个不错选择。相比定存，大额存单利率相对较高，非常适合稳健型理财者。此前，已经有银行率先发行首批大额存单，其中个人大额存单利率较基准利率上浮40%。这就意味着高净值人群，在不影响流行性的前提下，增加了一个规避风险的“港湾”。
　　业内人士认为，在央行降息政策引导下，未来居民储蓄存款比例降低，大额存单的替代效应将不可或缺。同时，利率市场化最早可能在今年年底实现，因此下半年大额存单的利率将维持在一个较为稳定的水平。

　　P2P：收益高，要关注平台安全系数
　　即使在股市“抽水机”效力迅猛、其他金融产品增长速度相对缓慢的上半年，P2P行业仍然维持了不错的增长规模。数据显示，上半年网贷行业成交量以月均10.08%的速度增加，累计成交量达到3006.19亿元。按照目前的增长态势，预计下半年P2P网贷行业成交量将突破5000亿元。
　　专业人士认为，未来在互联网，在移动互联网的驱动下，搭界实体经济与金融经济体，将催生更多新的经济增长点和新业态。过去一年仍处于萌芽期或尚不被看好的互联网金融模式将获得长足发展。下半年，P2P市场依然要受其他理财产品影响，如若股市持续震荡，未来可能会有一部分投资者回流。
　　同时，目前市面上五花八门的P2P产品，虽然出于行业竞争需求，短期收益不会下降，但对投资来讲，一切以安全为主，尤其要仔细了解资金去处，谨慎操作。随着国家网贷行业监管增强，有消息称下半年监管政策或将落地。一旦政策出台，势必将对P2P市场带来不小冲击，P2P平台的收益率或许也会随之下降。“不过，这对于投资者而言，平台安全系数将会提高，投资风险大大降低。”
　　业内人士建议，普通投资者在投资P2P平台时，应选择大型平台，收益率偏向平均收益，风险会比较小。从资产角度来说，应该秉承小额分散的投资策略，可以偏重消费类的项目，其出问题的概率会小很多。

　　慧择提示：以上分别为您介绍了股票、基金、“宝宝”、存款和P2P，不知您内心是不是已经有了自己的想法呢？总之，每种投资都会有其优势和劣势，投资者在理财的过程中要注意多元化投资，不要把鸡蛋放在一个菜篮子里。