城市商业银行在收益理财产品背后的推高作用

　　【摘要】今年以来，各大理财产品的竞争非常激烈，尤其是银行理财产品，据了解，在这样的竞争下，城商行在产品发售数量和收益率上都占上风，推高了收益理财产品。

　　今年以来，银行理财产品“吸金”大战愈演愈烈。笔者发现，与国有商业银行及股份制商业银行相比，城市商业银行在产品发售数量和收益率上都占上风。

　　据银率网统计数据，从2011年到2014年,城商行发行的理财产品市场份额由18.89%增长至29.45%，已经取代股份制银行成为理财产品市场份额第一。今年2月，全国银行共发行3581款理财产品，其中城商行发行1340款，平均预期收益率为5.33%，两个指标均居首位。

　　业内人士表示，城商行之所以能推出大量高收益理财产品，很大一部分原因是其投资品种中票据质押、非标债权等占比开始增多。此外，城商行还善于把握互联网金融平台，进行线上业务扩张。

　　以票据理财市场为例，今年以来，包括阜新银行、富滇银行、施秉金鼎村镇银行等在内，越来越多的城商行开始在票据理财方面与P2P互联网理财平台合作。例如，与多家城商行签订合作协议的互联网票据理财平台金银猫日均交易量稳定在2000万元左右，4月1日交易额更是突破4500万，可见票据理财市场的火爆。

　　而城商行之所以愿意与互联网票据平台合作，正是发现了小额票据贴现市场的商机。

　　目前，银行无论是对汇票进行授信还是贴现，均会占用银行的信贷额度。同时，银行在贴现时会发生票据真伪查询、上报审批等人力成本支出。这两大因素会导致小面额票据贴现业务对银行根本无利可图。因此，银行并无足够的经济驱动力来办理这些贴现业务。而通过互联网票据理财平台，城商行通过将票据质押、债权转移的方式，将贴现者由银行变成了网上投资人。既解决了中小企业的流动性需求又解决了银行的表外资金需求。

　　阜新银行近期在金银猫理财平台推出银行承兑汇票质押投融资产品“阜盈票”。阜盈票发售的产品，全部由借款企业向阜新银行提供银行承兑汇票质押担保还款，并由大地保险全额承保到期还款风险。

　　据统计，目前国内票据市场流通的票据中，小额票据的市场规模达到了9万亿元。借助互联网金融平台，城商行在小额票据的资产端和资金端架起一座桥梁。而银行则得以打破地域的限制，拓宽业务渠道。

　　不过，票据理财市场也并非毫无风险。一家票据理财网的负责人介绍，票据理财的风险主要有三类：首先是质押物风险。比如假票、瑕疵票以及恶意挂失止付。这就需要票据理财平台有票据行业经验，比如辨认真假票据，就像分辨真假人民币一样。其次是平台风险，如果该理财平台是以短期盈利为目的，就可能出现捞一笔就跑路的现象。最后还有资金托管的风险。平台方不能接触并自由支配投资人的资金，这也是监管层多次强调的行业“红线”。

　　金融业内人士表示，城商行理财产品收益率飙升的背后，“资金池”问题、“影子银行”风险等都不容小觑。投资城商行理财产品，要关注其合作互联网平台。建议选择规模较大、资质较好、透明运作的平台。此外还要看平台有没有兑付保证和投资保险制度等来预防不可知的风险。

　　慧择提示:城商行理财产品收益率得到飙升，这在表面上看似发展不错，但是其背后的隐忧也要看到，如资金池”问题、“影子银行”风险等。