利息成本增加及大量资产减计 拖累银行业绩

　　【摘要】在今年首月，上市银行取得较为靓丽的开门红业绩，平安银行净利增逾30%。但据了解，招商银行业绩增速跌至个位数，银行业绩增速“个位数”梯队壮大。

　　财报分析：利息成本增加及大量资产减计拖累业绩
　　在净利润增速方面，广发证券银行业分析师沐华认为，利率市场化带来的成本上升以及不良风险反弹带来的拨备增加，导致了银行业净利润增速放缓，而后者的影响更重。
　　从2014年实际情况看，招商银行的利息收入比上年增长28.44%，但是存款的成本在利率市场化背景下出现了较大幅度的上涨。招商银行存款平均成本率要比2013年上涨了22个基点。
　　另外，招商银行2014年一口气计提了316.81亿元的资产减值准备，这一数据是2013年计提资产减值准备的3倍（2013年102.18亿元），超过了自2010年以来招商银行计提的全部减值准备的全额，约占公司全部资产减值损失余额的50%。计提了资产减值准备，就要形成对当期利润的抵减。据招行数据，2014年年底招行不良贷款率为1.11%，较年初上升0.28个百分点，较三季度末环比上升0.01个百分点。浦发银行的不良贷款率为1.06%，较年初上升0.32个百分点。
　　不过，招行、浦发两家银行的不良率仍低于行业平均水平。根据银监会发布的统计数据（法人口径），2014年年末，我国商业银行不良贷款余额8426亿元，较年初增加2506亿元；商业银行不良贷款率1.25%，较年初上升0.25个百分点。

　　专家预测：未来业绩增速或将稳定在5%～10%之间
　　注意到，平安银行业绩的大幅增长，得益于中间业务收入的快速增长。年报数据显示，平安银行去年中间业务收入占比再创新高，2014年实现非利息净收入203.61亿元，同比增长77.04%，在营业收入中的占比由2013年的22.04%提升至27.74%。
　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，受国内经济增速放缓，以及利率市场化、竞争加剧等因素的冲击，整体来看，银行业净利润增速将继续走低，未来或将稳定在5%～10%之间，而银行机构盈利将出现明显分化，部分机构出现负增长也是有可能的，而仍有机构能保持两位数的增速，也就是说，未来，更考验银行的业务经营水平，包括风险控制水平、客户开拓能力、中间业务的产品创新等，不断挖掘新的利润增长点，包括混业经营等。

　　慧择提示：综上可知，利息成本增加及大量资产减计，拖累商业银行业绩。专家预测，未来银行业绩增速或将稳定在5%～10%之间。