央行降息近一月 银行理财产品年化收益下滑

　　【摘要】降息对理财产品利率有很大的影响，据央行降息已近一月，银行理财产品收益情况出现变动。调查得知，银行理财产品年化收益滑坡。

　　央行今年首次降息20天来，对理财市场产生的最直接影响就是现在买银行理财产品，收益率不如上个月高了。昨日，走访市内多家商业银行了解到，以前可以买到预期年化收益率超过6%的银行理财产品，现在要想买到比较难了。市内一家股份制银行在3月16日至20日发行的3款理财产品，投资期限最短的为41天，最长的为164天，预期年化收益率在5.3%至5.7%之间。而就在上月，投资者在该行还可以买到预期年化收益率超过6%的理财产品。

　　银行理财产品预期年化收益率下降，并非上述银行一家。市内一家国有商业银行在此次降息以来发行的10多款理财产品，预期年化收益率最低的为1%，最高的也仅为5.3%。预期收益率水平明显比降息前低。曾经以理财产品收益率高闻名的城商行，现在也难得见到预期年化收益率达到6%的理财产品了。市内一家城市商业银行最近发行几款理财产品，预期年化收益率在5.4%至5.8%之间。而在今年1月、2月份，该行多款同类理财产品预期年化收益率超过6%。

　　在市内银行理财专家看来，部分银行理财产品预期年化收益率下行，一方面原因是央行降息以后，市场资金成本下降，导致银行理财产品预期年化收益率相应缩水；另一方面原因是市场上存在进一步降息的预期，所以在降息预期下新发行的银行理财产品，预期年化收益率可能也会或多或少受到影响。

　　投资者在银行理财产品预期年化收益率下降的背景下，怎么才能买到收益率较高的产品呢？梳理后发现，眼下国有商业银行、股份制商业银行的理财产品预期年化收益率大致相当，而城商行的理财产品预期年化收益率相对高一些。

　　以同样是3月18日发行的一款同类型理财产品为例，投资期限也大致差不多，一家国有商业银行的产品预期年化收益率为4.85%，一家城市商业银行则为5.7%。

　　今后买银行理财产品，旱涝保收的观念可能得改一改了。昨日，针对银监会表示将推动银行理财业务进行子公司改革，银行专业人士分析认为，此举将真正实现买者自负，卖者有责。也就是说，大家买银行理财产品，将不再是刚性兑付。恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽在解读银行理财业务进行子公司改革试点时指出，根据银监会有关要求，银行业金融机构应按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革，目前许多银行已按照监管要求，完成理财业务事业部制改革工作。

　　银行理财业务子公司改革，对理财市场有哪些影响？娄丽丽称，随着主要商业银行完成理财业务事业部制架构搭建，并最终成为独立子公司，其影响将有两方面：一方面，公司一旦实现子公司改革，理财业务市场化水平将有所提升，公司将更为专注于提高投资管理能力，建立资产管理品牌，为客户提高理财收益，丰富理财产品，积极主动满足客户的理财需求。

　　另一方面，就理财市场而言，净值型理财产品、项目类产品（股权类产品）将成为理财市场下一步发展重点，资产管理行业之间的竞争将推动产品类型更为丰富，产品使用（募集赎回等）更为优化，信息披露更为透明全面。

　　娄丽丽认为，理财业务子公司改革有利于推动理财业务回归代客理财本质，透明度进一步提升，通过投资者教育提高金融消费者对理财产品性质的认知能力和对风险的识别能力，逐步打破银行体系下的刚性兑付和隐性担保，真正实现买者自负、卖者有责。

　　慧择提示：目前，银行理财产品年化收益率出现滑坡，降息是主要原因。此外，银行理财业务改革，实行买者自负卖者有责，投资者可关注城商行产品。