1月发行量小幅上涨 65款理财产品未达最高收益率

　　【摘要】随着2015年1月份的结束，有关部门积极下发了1月银行理财产品市场分析报告。据了解，1月份超60款理财产品的收益率未达到预期最高收益率。

　　据银率网发布的2015年1月银行理财产品市场分析报告显示，1月份银行理财产品发行量较上月有小幅提升，其中，城市商业银行理财产品发行量居首位；人民币非结构性理财产品平均预期收益率为5.25%，较上月上升0.07个百分点；外币理财产品平均预期收益率涨跌互现，美元、澳元、英镑理财产品平均收益率较上月下降，欧元、港币理财产品平均预期收益率小幅上升。

　　笔者发现，1月，有65款人民币理财产品未达预期最高收益率，全部为结构性产品。

　　1月份银行理财产品发行量小幅提升
　　银率网数据库统计显示，1月份152家商业银行共发行5134款理财产品，较上月环比增加1.84%。城市商业银行本月发行1773款产品，占本月理财产品发行总量的34.53%，发行量位居本月第一。
　　1月，人民币非结构性理财产品平均预期收益率为5.25%，，较上月上升0.07个百分点。按理财产品收益类型划分，1月份各收益类型的理财产品平均预期收益率涨跌互现。按银行类型划分，1月份除外资银行外，其他商业银行发行的理财产品，平均预期收益率较上月均有不同程度的上升。
　　外币理财产品方面， 1月份，平均预期收益率涨跌互现，美元、澳元、英镑理财产品平均收益率较上月下降，欧元、港币理财产品平均预期收益率小幅上升。
　　结构性理财产品方面，1月份有18家商业银行共发行306款人民币结构性理财产品，平均投资期限177天，平均预期收益率6.09%，较去年12月上升0.05个百分点。

　　65款产品未达到预期最高收益率
　　银率网数据显示，1月份共有5697款理财产品到期，其中结构性产品有291款，非结构性产品有5396款。在所有的到期产品中，有3746款产品披露到期收益数据，到期收益披露率为65.75%。
　　在披露到期收益数据的产品中，有65款产品未达到最高预期收益率，全部为人民币结构性理财产品。其中有55款为保本型产品，10款为非保本型产品，且所有产品均有达到产品说明书中明示的预期最低年化收益率。
　　未达到最高预期收益率的产品中，笔者发现，广发银行22款，数量居首。其次为：兴业银行13款、平安银行8款、招商银行7款、华夏银行6款，农业银行5款，星展银行1款，南洋商业银行1款，东亚银行1款，民生银行1款。
　　广发银行多为“欢欣股舞、广银创富”人民币理财计划等系列产品。招商银行多为焦点联动系列之股票指数表现联动、焦点联动系列之黄金表现联动理财计划等产品。其中招商银行焦点联动系列之股票指数表现联动非保本理财计划，预期最高年收益率15.10%，实际年收益率为4.60%。
　　节前理财计划
　　随着春节的步伐越发临近，大部分投资者已经在制定节前的理财计划，银率网分析师认为，节前资金紧俏，货币市场收益率走高，货币基金的投资方向主攻货币市场，因此在节前会有较为良好的收益分红。同时，货币基金在节假日期间依然产生投资收益，集中在假期后分配，长假期间的收益积累相当丰厚。另一方面，大多数货币基金具备T+0赎回功能，假日期间可以随时提现，流动性堪称一流。
　　需要注意的是货币基金从申购到确认需要至少一个工作日，因此建议投资者至少在假日前两个工作日的15点之前提出购买申请。
　　此外，春节前老百姓对现金的需求强烈，银行通常会面临储户集中提现的现象。银行为吸引储户粘性，有动力推出更高收益的理财产品。购买银行理财产品时需要注意产品的募集期限是否过长，因为银行对募集期内的资金只支付活期存款利息，过长的募集期会导致不必要的收益损耗。
　　银率网分析师不建议投资者购买投资期限超过一年以上的理财产品，因为理财产品不能随时赎回，过长的投资期限会令投资者错过有可能出现的更好的投资机会。

　　慧择提示：综上可知，1月份银行理财产品发行量小幅提升，不过未达预期最高收益率的理财产品超60款。此外，春节前货币市场收益率有所上涨。