股基冠军季末大减仓 金融地产股获重配

　　【摘要】随着2014年的渐行渐远，很多基金公司都开始积极公布四季报。据了解，去年四季绩优基金钟情金融地产，而且宝盈核心持股上演大换血行情，其具体情况如下。

　　随着基金四季报的披露，去年绩优基金的最新持股情况也掀开面纱。从重仓股情况来看，金融和地产成为绩优基金钟情的板块，中国平安则独享万千宠爱，11只已公布四季报的绩优基金将其纳入前十大重仓股中。

　　股基冠军季末大减仓
　　截止1月21日，在2014年股票型基金和混合型基金中各自排名前10位的20只基金中，已有11只基金公布了四季报，包括工银瑞信金融地产、工银瑞信信息产业、宝盈策略、博时主题、财通可持续、中邮核心主题以及混合型基金中的宝盈核心优势A、信达澳银精华、财通可持续发展主题、新华优选分红、中海蓝筹配置，他们的最新持仓情况也得以为投资者所知晓。
　　从仓位情况来看，上述11只基金在四季度末的仓位算术平均值为81.11%，整体比三季度末的79.93%略有提高，大部分基金仓位保留在7成至8成水平，仅有宝盈策略增长仓位超过9成，而信达澳银精华则只有61%的仓位。
　　从仓位变动情况看，少数基金相对三季度末大幅减仓，其中较为明显的工银瑞信金融地产，去年四季度末的仓位仅有74.28%，相对三季度末下降15个百分点以上，其基金经理在季报中称：“2014年11月降息后金融地产行业股票大幅上涨，在上涨初期超配了非银板块取得了较好超额收益，但在12月中后期，临近年末采取了相对保守的操作策略。”与之类似，信达澳银精华也相对去年三季度末减仓近11个百分点，四季度末的仓位仅有61.39%。这两只基金仅在去年四季度的净值涨幅就分别达到57.52%和52.87%。而其余绩优基金仓位情况多相对去年三季度末有所提升，即便有所下降，降幅也不大。

　　金融地产股获重配
　　从配置来看，金融股无疑为上述基金的上涨作出了巨大贡献。上述11只基金中，有4只将金融板块作为第一大重仓行业来配置，共有8只对金融板块的配置占基金净值的20%以上，作为金融地产主题基金，工银瑞信金融地产对金融和地产两板块的配置分别占基金净值的50.52%和18.64%，对金融的配置在上述基金中最高。其次为博时主题行业，金融板块占净值比为37.22%。仅工银瑞信信息产业的前三大重仓行业中没有金融板块的身影。从净值表现可以看出，对金融板块配置高的基金净值增长主要来源于四季度，而如工银瑞信信息产业的净值增长则主要来源于前三季度。
　　而从重仓股来看，中国平安备受上述11只绩优基金喜爱，共有8只基金将其列入前十大重仓股中进行配置，其中博时主题行业、宝盈核心优势、新华优选分红将其作为第一大重仓股配置。仅次于中国平安，万科A、兴业银行、招商地产也受宠，分别有5只、4只、4只基金将其列入前十大重仓股中来进行配置。
　　事实上，从上述基金的配置也可以看出，仅就去年四季度末这个时点来看，这些基金对保险、银行的喜爱不输券商股。除前述的中国平安和兴业银行以外，中国人寿、中国太保也分别获得3只绩优基金重配，而券商龙头股中信证券也仅被3只绩优基金重配。另外，招保万金四大地产股中，仅金地集团未被上述基金重仓持有。

　　宝盈核心持股大换血
　　值得一提的是，连续两年获得混合型基金冠军的宝盈核心优势在去年10月份换帅之后，持仓也随市场行情的变动大换血。而这一换血使得该基金得以成功蝉联混合型基金冠军，避免了与中邮战略新兴产业同样的命运。
　　该基金四季报显示，其前三大重仓行业及占比配置分别为制造业29.77%、金融业24.91%、信息技术18.67%，在仓位提升10余个百分点的基础上，该基金大幅增配了金融，使其占比由三季度末的不足3%陡升至25%左右。这与前任基金经理王茹远一向重视科技股的风格有所不同。前十大重仓股也仅保留了三季度持有的太极股份、朗玛信息和硕贝德，大举买入的包括中国平安、太极股份、硕贝德3只个股，其余均为新进买入，包括中国平安、建设银行、兴业银行、上汽集团、中国联通、海螺水泥、用友软件，其中国平安占基金净值的比高达9.65%，遥遥领先于其它重仓股的占比。而去年四季度，中国平安单季涨幅高达8成以上，为宝盈核心优势贡献颇大。
　　对于未来的投资机会，宝盈核心优势基金经理张小仁表示，重点关注的行业包括两大部分，一是超级大白马，在估值、分红、政策趋势等方面占优势的领域；二是具有爆发力成长前景的小票，主要是互联网、先进制造。

　　慧择提示：综上可知，2014年四季度股基冠军季末大减仓，不过中国平安再成绩优基金头号重仓股。此外，券商龙头股中信证券获多只绩优基金重配。