去年互联网金融理财报告已出炉

　　【摘要】自余额宝上线以后，理财市场上就掀起了互联网金融理财高潮。据了解，2014互联网金融理财报告已出台，其中宝宝系军团收益率开始走下“神坛”，其具体情况如下。

　　互联网金融理财产品的爆发，对传统银行理财市场构成了较大威胁，在此情况下，银行理财也不再局限于传统模式，不断用互联网思维来提升产品和服务的灵活度以及客户体验度，目前银行理财产品不仅有 40万亿级的市场规模，直销银行更是成为传统银行布局互联网的重要棋子。

　　事实上，互联网金融理财在发展迅速的同时，也呈现了新变化。银行理财的高收益产品日渐少见，促使银行更倾向发行中长期理财产品吸收资金；P2P平台爆发式增长带来风险积聚，也使得监管利剑“出鞘”在即；而宝宝类产品随着收益率日渐走低，未来设计者需要根据客户的真实需要设计出有特色的产品，加强创新，才能真正赢得客户。

　　宝宝系军团：走下高收益“神坛”
　　余额宝的诞生开启了互联网金融元年，2013年共有25个宝宝类理财产品相继问世。进入2014年，“宝宝军团”扩容步伐大提速，目前已经有56家机构共推出79个宝宝类理财产品。
　　据融360的最新统计，按发行机构的主体类型来进行分类，即把基金公司发行的宝宝类产品归类为“基金系”，把银行发行的归类为“银行系”，把基金代销机构发行的归类为“基金代销系”；而互联网公司、电商平台、移动运营商等机构由于发行宝宝类理财产品依靠的是自身的第三方支付平台，我们将它们统一归为“第三方支付系”。
　　根据分类，目前基金系宝宝产品共有32个；属于银行系的宝宝类产品共有25个；属于第三方支付系的宝宝产品共有14个；属于代销系的宝宝类共有8个。
　　从整体的规模变化来看，2014年前三季度宝宝类产品的规模在不断增长，到9月30日，宝宝类产品的规模达15638.93亿元。但随着收益率的不断下降，宝宝类产品的规模增速从下半年开始放缓，到第四季度，宝宝规模甚至出现下降，较第三季度减少557.46亿元至15081.47亿元。
　　融360分析师认为，整体来讲宝宝类理财产品的规模增减与其收益率呈正相关，而收益率更多的要受货币政策和市场货币供应量影响。进入2014年第四季度，央行降息、A股行情暴涨致“宝粉移情”撤资入股，加上银行考核制度的变化，这些因素无不给宝宝类理财产品带来巨大的收益压力，从而使“宝宝”规模出现下降。预计2015年，受需求下滑影响，未来“宝宝”的收益率会进一步下滑，从而会导致未来宝宝类产品的规模继续萎缩。
　　与宝宝类产品规模增速放缓相对应的，是宝宝类理财产品收益率的不断下降。据统计，宝宝类理财产品的7日年化收益率已由2014年1月的6.5%—7.5%的收益区间跌至12月的4%—4.5%的区间范围，“宝宝”高收益神话破灭。
　　对于今年以来货币基金收益率集体下滑，投资品种收益率下降是一个重要原因。今年以来，央行采用各种方式向市场适度投放资金流动性，例如逆回购、定向降准等，特别是11月末央行宣布降息，使得货币市场收益率整体下降。在此背景下，二季度以来协议存款、短融等货币基金可配置的资产收益率下行，所以包括余额宝在内的货币基金整体收益趋于下行。
　　融360分析师认为，从2013年6月余额宝横空出世带动全民理财热潮，到2014年下半年宝宝类理财产品集体遇冷，短短一年时间，很多人对“宝宝”的态度已经变成“粉转路人”。其中，除了收益率下降之外，各系宝宝同质化严重，应用功能单一也让投资者日趋疲软、热情消退。随着货币市场化进程的推进，货币基金优势的消失，依赖于货币基金的传统宝宝类理财产品也将逐步走向衰退。

　　P2P网贷：“野蛮生长”之后将面临监管
　　2014年P2P网贷行业发生了翻天覆地的变化，网贷平台数量激增成为年度最大特点。据不完全统计，截至2014年底，共38家网贷平台获得风投，其中80%以上为2014年获得的风投，金额大多在千万元级别，其中也不乏亿元级别的融资。市场发展前景向好，即使最保守的风投机构也按捺不住，积极介入、抢占先机。
　　融360监测的数据显示，截至2014年底，P2P网贷平台数量达到1613家，较2013年增加了900家以上。其中，9-12月平台数量爆发式增长，每月新增平台数超过90家，12月份更是达到了121家。不过由于年末风险事件频发，问题平台数量也不断激增，所以平台实际增长速度有所放缓。
　　虽然网贷行业整体规模较传统金融领域来看还非常小，但是由于发展迅速、利润可观，不仅民间金融机构大批入驻，就连传统金融机构也纷纷介入。另外，网贷行业准入门槛低，花费数千元就可以搭建一个P2P平台，不乏一些不法分子进行恶意欺诈然后卷款而逃。对此，行业亟待银监会出台相关监管规则，在平台注册资本、高管人员从业背景、组织架构、风险管理、IT设施、资金托管等各方面进行规范。
　　2013-2014年之间，国内P2P网贷平台野蛮生长，暴露出很多问题。根据融360监测数据显示，2014年国内网贷行业问题平台共计273家，平均每个月有23家平台出现问题，问题主要集中在提现困难、恶意诈骗、跑路等方面。其中12月份为问题平台最多的一个月，达到了创纪录的90家。年末属于风险高发时期，企业资金比较紧张，而且股市飘红分流了大量资金，很多平台出现兑付危机并面临提现困难。
　　根据融360重点监测的325家网贷平台数据显示，2014年网贷平台综合成交量共计1511.9亿元，月均成交量达126亿元，其中年成交量大于10亿的平台共39家，累计成交量1145亿元，占据总体的75.8%。除了2月份受春节影响成交量小幅下降，其他月份基本保持逐月递增趋势。其中12月份成交量达到了创纪录的241.1亿元，主要因为年末资金流通偏紧，在“双12”及“双旦”期间，P2P平台推出各种促销及优惠活动以达到“吸金”目的。
　　融360理财师预计，随着监管细则规划出台的临近，网贷行业的规范化发展也指日可待，更多想要拔得头筹的网贷平台在经营发展中为求平稳，都会主动采取降低利率来规避监管风险，在P2P网贷行业未来发展中，整体利率将继续呈递减趋势，高息平台比例也将逐步下降。

　　银行理财：“一枝独秀”局面或将改写
　　2014年，银行理财市场发展迅速。根据融360的统计，2014年银行共发行72247款理财产品，较2013年增57.66%。另外，由于市场资金面宽松、互联网金融及股市分流资金、监管层发文约束银行月末“冲时点”，银行理财产品收益率自1月份开始一路下滑，虽然年末收益呈现翘尾现象，但是在加息周期之下，收益率仍将维持下降趋势。
　　总体来看，2014年银行理财产品的发行量上升，收益率却呈现下降态势。受互联网金融和股市的冲击，银行理财资金出现流失，银行理财一家独大的情况已经一去不返。
　　融360监测数据显示，2014年，银行共发行72247款理财产品，其中人民币理财产品70081款，外币理财产品2166款，比2013年的45825款增加57.66%，说明银行为扩大业务量，吸收大量资金，提升理财产品发行量。按发行月份来看，从1月到6月，银行理财产品月发行量在4592-6046款之间，上半年总发行量为32499款。而在7月到10月间，银行理财产品发行量明显上升，介于4295-7096款之间，并在10月份达到最高点7096款，下半年总发行量39748款，比上半年增加7249款，增幅为22.31%。
　　不过，去年11-12月银行理财产品发行量明显下降，主要是因为11月下旬央行宣布降息公告之后，A股市场暴涨，吸引大批股民蜂拥而入。很多银行理财客户将资金取出投入股市，尽管银行年末积极发售高收益理财产品以吸引投资者，但仍无法避免股市对资金的分流。
　　融360表示，2014年，银行理财市场不尽如人意，这主要表现为理财产品规模萎缩、收益率呈现下行趋势及理财资金的流失，与2013年的规模收益率双双攀升相比，2014年理财产品热度明显回落。受互联网金融和股市冲击影响，银行理财产品对投资者的吸引力正在减退。但和股票、P2P、宝宝相比，银行理财产品也有其独特的优势，其风险明显低于股票和P2P，收益和稳定性高于宝宝类产品，属于稳健型的投资品种，对于大量风险承受能力不高的投资者来说，银行理财产品仍是投资首选。此外，银行理财客户群基础庞大，稳定性高，因此银行理财产品的霸主地位短期内难以撼动。但从长期看，也有业内人士指出，随着金融投资工具的增多，未来市场上银行理财“一枝独秀”的情况或将发生改变，尤其随着A股走强，居民资金或将更多地从传统固定收益领域转向权益类资产。

　　慧择提示：综上可知，去年互联网金融理财报告已出炉，与此同时，P2P“野蛮生长”之后将面临监管。此外，未来银行理财市场将难持续“一枝独秀”局面。