银行发行与股市挂钩结构性银行理财产品

　　【摘要】近期，股市行情大爆发，让银行流失了不少理财客户。为此，多数银行纷纷推出与股市挂钩的结构性银行理财产品，以吸引更多投资者的目光。

　　银率网数据显示，今年三季度以来共有22家商业银行发行858款结构性理财产品，环比增加16.73%，同比更是暴增95%。其中，挂钩股票指数的结构性理财产品最多，为235款，占比27.39%。值得注意的是，在挂钩股指的235款结构性理财产品中，有205款产品的挂钩标的为沪深300指数。今年三季度，以沪深300指数为挂钩标的的结构性产品数量较今年二季度增长51%，是今年一季度的2.05倍。

　　不管是国有银行还是股份制银行，纷纷推出与沪深300挂钩的理财产品。农业银行近期发行了4款与沪深300指数挂钩的非保本浮动收益理财产品，起购金额为5万元。其中有两款35天期限理财产品(看跌一款，看涨一款)，预期收益1%-8.4%；另外还有两款91天期限的理财产品也与沪深300挂钩(看跌一款，看涨一款)，预期收益率为1.5%-7.6%。由于是非保本型理财，因此本金也是会有一定风险的。

　　广发银行近期也推出了两款与沪深300指数挂钩的保本浮动收益型银行理财产品，一款为看涨型、一款为看跌型，起购金额均为5万元，投资期限为91天，预期最高收益率为8.5%，预期最低收益率为4%。

　　银率网分析师牛雯表示，“受益于国内A股小牛行情，银行加大了挂钩标的为沪深300指数结构性产品的发行力度，银行想通过发行这种挂钩股市的产品吸引投资者”。

　　受制于银监会对于银行理财产品的限制，普通的银行理财产品目前仅能挂钩于部分股票型指数，并不能直接购买个股，但是这种投资于股票指数的银行理财同样风险很大。

　　一位业内人士表示，股票挂钩类银行理财一般将95%左右的本金投资于银行间市场及交易所市场发行和流通的债券、货币市场工具、同业资产等风险较低的产品，5%以内的本金与收益投资于与股票或股票指数挂钩的金融衍生产品。

　　多数银行理财客户经理提醒投资者，挂钩股市理财产品属于结构性产品，收益条件设置较为苛刻，是高风险等级产品，并不适合普通投资者。

　　简单与股市挂钩的银行理财只需对比期初与期末的沪深300指数。比如，农行91天期看涨型理财产品的产品说明书显示，如观察日沪深300指数的收盘价大于期初沪深300指数，则到期时投资者获得7.6%的年化收益率；如观察日沪深300指数的收盘价格小于或等于期初沪深300指数，则到期时投资者获得1.5%的年化收益率。

　　但是也有银行收益条件十分复杂，并不是简单的看期初和期末沪深300的收盘价。比如广发银行“欢欣股舞”2014年第53期(沪深300指数期末双向连续型带触碰条款-偏看涨方向型)的产品说明书显示，此款理财产品的收益情形有7种，但由于此款产品属于保本型理财，最低收益率仍有4%。

　　除了股票挂钩的高收益理财，受年末资金紧张影响，部分股份制银行和城商行开始发行6%以上的理财产品来吸引投资者。

　　一位理财专家表示，投资者购买高收益理财产品一定要仔细甄别。虽然年末理财产品收益率有所提高，但投资者一定要看清产品的类型和协议中的规定，避免落入陷阱。

　　慧择提示：今年三季度，越来越多的银行开始搭乘股市顺风车，推出理财产品。目前，股票挂钩类银行理财产品暴增，而投资者在购买时，需要结合自身实际情况，不可盲目投资。