高收益银行理财产品普涨 股份行追上外资行

　　【摘要】为了进一步分享特殊节日的利好行情，银行会在节日期间发行银行理财产品。据了解，圣诞节将至，银行理财产品的收益率普涨，与此同时，“结构化”股份行追上外资行。

　　圣诞节的气氛渐起，又是一年之末。每逢此刻，银行理财市场都会掀起一轮火热的行情，今年也不例外。笔者统计，本周收益超过5 .8%的理财产品数量真是火爆，比过去两周翻了一两倍。不过，银监会此前发出的存款偏离度考核，今年末的火热行情较之去年同期降了不少温。

　　在这些产品中，江苏银行一款“聚宝财富2014专享季季丰第13期人民币(特供省外分行)理财产品”期限较短，为98天，年化收益率达到6%。江苏银行客服告诉笔者，这款产品额度只有5000万，需在柜面提前抢才可能买到。

　　最火爆：高收益产品普涨
　　上周末，在笔者拿到统计数据的那一刹那，整双眼睛被眼前的内容所点亮。预期收益率排行榜最高的产品竟然达到了6.25%，这是神马节奏？要知道，自9月底以来，银行理财产品预期收益率最高者基本都在6.1%和6.2%的数量级徘徊。
　　从整体上来看，年化收益率达到6%的理财产品数量达到8只。再往下看，5.92%、5.9%的产品好长一列，再定睛一数，预期收益率达到5.8%的理财产品数量已经达到28只，是过去一个月里发行数量的2-3倍。
　　根据银率网统计，上周全国统计在内银行理财产品发售数量为794款，平均投资期限为120天。其中，人民币非结构性理财产品累计发售779款，平均预期收益率为5.09%，较上周上升0.02个百分点，一改过往一直下滑的趋势。本周，银行理财产品市场收益率再度逆市上涨。
　　不过，跟过往年末时分相比，今年的年末存款理财产品收益率有所下滑。本周理财产品预期收益率最高的为6.25%，去年底超7%的理财产品亦可见到不少。“总体上来说，存款偏离度考核，对今年底理财产品收益还是影响不小。”一家股份行广州分行资深理财经理告诉笔者。
　　一家国有行广东分行资深理财经理则告诉笔者，今年年底或许是银行理财产品高收益的最后一轮狂欢。随着银行对理财产品期限结构的不断优化调整，在货币市场资金面不变的情况下，未来银行理财市场收益率将会下滑。因此，投资者可考虑锁定长期限的高收益理财产品。

　　最关注：资金是否直投股市
　　最近，投资市场上最火爆的，莫过于股市。除了个人对股市火爆行情血脉贲张之外，机构更是提前一步，包括银行也不例外。上周，银行理财市场上就传出银行理财资金可以直接投资股市的传闻，后被银监会辟谣。
　　不过，在火爆的股市行情面前，银行也并不愿意冷眼旁观。据媒体报道，商业银行已经摸索出多种间接渠道参与证券一、二级市场，其中除了股权质押融资、挂钩股票理财外，尚有五类模式较为主流。其中，结构化配资获取固定收益的模式，是银行理财资金入市的主要渠道。这种模式包括“伞形结构信托”、两融债权收益权以及二级市场股票结构化投资产品等多种方式。笔者的几位银行朋友，最近都在热议伞形信托和给股票大户配资加杠杆，享受股市红利。“现在同业监管很严，传统业务利润率都很低。现在这些业务资金价格可以卖得更高，银行都很有动力。”一位股份行同业部人士告诉南都笔者。
　　一家排名前三的股份行广州分行同业金融部副总经理也向笔者表示，目前商业银行也在积极间接参与股票市场。不过，银行一直在恪守银监会的监管规定。这些间接进入股市的资金，风险也并不大。“不管是什么形式进入股市的，银行资金都是获取固定收益的，而且都是获得优先级受益权。尽管最终标的是权益类产品，但从银行角度来看，其实更像是一个债权产品。只要把控得当，风险并不比其他产品大。”该人士说道。

　　最傲娇：股份行追上外资行
　　目前，结构性理财产品仍然是银行理财市场的“非主流”。在这一市场上，外资行拥有很大的优势。一方面，结构性理财产品在外资行的发展历程更长，外资行的运营经验更成熟。另一方面，结构性理财产品的挂钩标的多为国际资产，比如黄金、原油、股票等等，外资行对国际市场运行规则更熟悉，也因此建立了自身的优势。比如，本周收益率上限最高的结构性理财产品，便是由东亚银行推出的。这款产品为保本浮动收益型产品，收益区间为0-13%，起购金额为5万。不过，这款产品投资期限为1094天，太过长久。
　　不过，在结构性理财产品方面，股份行也逐渐追了上来。在本周广深地区15款出售的结构性理财产品中，中资股份行产品数量达到10只，数量上已经压倒了外资行。这10只产品来自于招行、平安、兴业3家银行。其中，在产品回报方面看，本周市场上，招行发行的“焦点联动系列之黄金表现联动理财计划”也可与东亚银行的“益易为盈保本投资产品系列14人民币产品(3年)”相抗衡。尽管招行产品的投资上限不及东亚银行，但招行的产品回报下限达到2 .83%，比东亚银行高出很多。从风险角度上看，招行这款产品显然波动更小，风险更小一些。
　　“结构性理财产品对投资者的要求很高，投资者必须熟悉产品投资领域，才能比较好的把握风险。”上述资深理财经理如此说道。不过，在他看来，随着银行理财产品打破刚性兑付，像净值型产品转型以后，结构性理财产品或许会迎来一个迅速的爆发期。

　　慧择提示：综上可知，高收益银行理财产品普涨，股份行追上外资行，而且银行理财产品或迎最后一轮狂欢。此外，很多投资者都非常关注资金是否直投股市。