内蒙君正成华泰保险第二大股东 上市计划正在筹备

　　【摘要】作为中国第一家全国性股份制财产保险公司，华泰保险一直备受人们关注。据报道，内蒙君正将会成为华泰保险第二大股东。那么这对内蒙君正以及华泰保险来说有什么影响呢？

　　华泰保险经历了此番股权调整后，六家股东退出，引入内蒙君正，但其股权过于分散仍是摆在华泰保险面前的重要问题。

　　多轮竞价之后，华泰保险15.29%的股权“花落”内蒙君正。

　　自10月11日起，包括华润股份、华润集团、宝钢集团、宝钢集团新疆八一钢铁、宝钢集团上海五钢和中海石油投资控股在内的六大华泰保险国有股东，先后通过上海联合产权交易所公开挂牌转让其持有的，合计占比15.3%的华泰保险股权，总挂牌价高达25.08亿元。该批股权定于11月28日进行网络竞价，以决定最终买家。

　　一宗险企的股权转让因为各路资本“大鳄”的参与而分外热闹，最终国美系、明天系、美国保险巨头安达集团纷纷折戟，长期坚守天弘基金的内蒙君正以45亿元，高出挂牌价近一倍的价格成功拍下这部分股权。媒体人多次致电内蒙君正董秘询问相关事宜但电话一直未能接通。

　　作为一家中外合资的保险公司，华泰保险的业绩可谓亮眼，随着业绩的不断增长，以及保险集团版图渐成，伴随着此次股权的密集转让，关于华泰保险上市计划的传闻再起，1992年下海经商，并一手创办华泰保险的董事长王梓木，也曾多次在公开场合表达上市意愿。对此，华泰保险回应称：“上市是公司的既定战略，目前已着手制定上市计划。”

　　内蒙君正将成第二大股东
　　上海联合产权交易所的网络竞价信息显示：11月28日上午11时35分，在经历了298次报价后，华泰保险第一批9.1136%的股权最终以26.35亿元成交，相比于14.95亿元的底价，最终溢价高达76.23%；第二批6.1815%的股权于当日下午1时以底价10.14亿元开拍，截至17时21分结束，报价次数更是多达302次，最终以18.69亿元成交，溢价高达84.31%。
　　近期险企股权转让事件时有发生，但像华泰保险这样经过如此多轮的报价并最终以高溢价成交的火热场面却并不多见，业内人士分析认为，一方面是由于“国十条”为保险行业带来重大利好，行业前景被看好，另一方面是由于华泰保险经营业绩良好，公司治理结构相对完善，并且是相对稀缺的保险集团牌照。
　　11月29日，内蒙君正发布公告称，公司及全资子公司参与了华泰保险股权竞价转让，共斥资约45亿元，获得15.3%华泰保险股权，公司将按照有关法律法规办理后续相关手续，上述股权转让事项尚需获得中国保监会等相关部门的审批。
　　12月2日，内蒙君正再次发布关于进入重大资产重组程序的停牌公告，称由于参与华泰保险股权交易项目，构成重大资产重组，为避免股价异常波动，保护投资者的利益，公司于12月1日起连续停牌。
　　在此次转让前，华泰保险股东持股较为分散，单一股东持股比例排名前十的机构分别是：安达天平再保险有限公司（9.77%）、中国石油化工集团公司（7.11%）、华润股份（7.02%）、中国石化财务有限公司(6.83%)、国网英大国际控股集团(6.39%)、重庆中信金石股权投资管理有限公司(6.06%)、安达北美洲保险控股公司(5.82%)、深圳市亿鑫投资有限公司(4.93%)、上海旻泰实业发展有限公司(4.9%)、安达美国控股公司(4.39%)。
　　据了解，安达集团于2002年5月参股华泰，成为首家入股中国财产保险公司的外资险企。
　　由于美国安达集团及其关联公司合计持有华泰保险约20%的股权，因而被视为是华泰保险第一大股东，如果该笔交易完成，内蒙君正将成为华泰保险第二大股东。
　　实际上，早在10月29日，内蒙君正就发布公告称，该公司拟参与收购华泰保险上述股权，市场人士分析认为，从交易惯例来看，上市公司发布公告，通常意味着交易双方已有过接触、谈判。但单从竞购次数与最终成交价格上就可以看出，内蒙君正获得华泰保险的该部分股权并不轻松。
　　市场有消息称，除内蒙君正外，参与此次股权转让的竞购者还有华泰保险大股东美国安达、金融大鳄肖建华执掌的“明天系”，甚至还有黄光裕的长兄黄俊钦，但该消息并未经华泰保险方面的官方确认。
　　实际上，早在竞价开始之前，市场就曾爆出国美电器的母公司国美控股集团已经准备了约20亿元的现金，拟参与华泰保险股权转让，但随后国美澄清，该项交易不涉及上市公司，但对其他事项不做评论。华泰保险方面表示，此次股权转让，吸引了国内外多家有实力的企业参与，是充分的市场竞争行为，说明他们看好公司的业绩以及未来发展的前景。

　　内蒙君正追随金融板块
　　位于内蒙古乌海市的内蒙君正，主业为化学原料和化学制品制造业，法定代表人为黄辉，今年前三季度内蒙君正实现营业收入35.17亿元，归属上市公司股东净利润5.98亿元，较上年同期增长55.54%。
　　资料显示，内蒙君正的实际控制人与第一大股东为自然人杜江涛，杜江涛个人持有内蒙君正36.57%的股份，同时内蒙君正的第二大股东乌海市君正科技产业有限公司，持有24.5%的股份，而杜江涛为该公司的实际控制人。
　　为业内人士所熟知的是，在资本市场上长袖善舞的杜江涛对金融和科技行业的持续投入。
　　根据内蒙君正三季报显示，今年前三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润59,818.45万元，较上年同期大增55.54%，主要原因除了主营业务改善外，还有参股公司天弘基金管理有限公司业绩改善导致公司投资收益同比增加。
　　作为一只互联网金融概念股，内蒙君正近年来在金融领域频频出手，其持有天弘基金15.6%的股权，以及国都证券0.95%的股权、持乌海银行股份有限公司3.99%的股权。同时杜江涛是创业板上市公司北京博晖创新的大股东。
　　资料显示，2013年，阿里巴巴出资11.8亿元认购天弘基金26230万元的注册资本，将持有后者51%股权，每一元注册资本的价格是4.5元；原二股东内蒙君正、天弘基金管理层以同样价格分别认购天弘基金1542.9万元和5657.1万元的注册资本额，持股比例分别为15.6%和11%，本次增资分别斥资6943万元和2.55亿元。
　　对于天弘基金此次大举增资，原三大股东里仅有内蒙君正随同阿里一同增资，此前也有消息称杜江涛在阿里入股天弘基金时起到了至关重要的作用。
　　由于阿里的此次入主，天弘基金常年亏损局面得到扭转，内蒙君正持有的天弘基金股权价值得以体现，现年45岁的杜江涛也成为内蒙古新首富。
　　出手华泰保险之后，内蒙君正已涉足银行、基金、证券和保险四大金融领域。
　　近年来，华泰保险的互联网金融业务发展迅猛，而在华泰保险的合作机构中，同样有阿里的身影。
　　2010年，华泰保险联手阿里小微金融服务集团共同推出退货运费险，仅2013年的投保件数就接近10亿笔，华泰保险同时表示，在经历了多年的调整之后，该项业务已基本达到盈亏平衡点。
　　根据华泰保险官网显示的信息，今年5月8日，阿里小微金融服务集团与华泰保险集团举行了战略合作会谈，双方认为，“在金融和保险领域，双方都具有很大的合作空间，通过建立深层次的战略合作关系，一定能发挥强强联合、优势互补的复合效应，促进双方在互联网金融和保险领域取得更大发展。”

　　上市计划筹备之中
　　华泰保险近期国有股东的密集转让，也引起了市场对华泰保险上市计划的猜想。对此华泰保险方面表示，上市是华泰保险的既定战略，是出于公司长远战略发展的需要，并不是为了满足短期的资金需求。近年华泰保险正在积极研究并加快推进公司上市的相关事宜，已着手制订上市计划。
　　此前，华泰保险董事长王梓木在接受媒体采访时表示：“至于何时上市，还是要根据公司发展情况而定。未来，华泰在A股或H股上市都有可能。同时，由于华泰偿付能力情况较好，我们希望能够相对从容地等待资本市场的一个好的窗口机会，当前的首要任务仍是把自己的各项业务做好。”
　　据了解，早在2001年华泰保险就与中金公司的主要领导就上市问题展开了初步讨论。王梓木也曾表示，华泰保险的上市时间确定为2014-2015年。
　　虽然，经历了此番股权转让，六家股东退出，同时引入了内蒙君正，股权相对进一步集中化，但股权过于分散仍是摆在华泰保险面前的重要问题。
　　资料显示，此次股权转让之前，华泰保险共有59家股东，其中单一持股比例最大的为安达天平再保险有限公司，其持股比例也未超过10%。
　　据了解，美国ACE集团虽然是华泰保险的第一大股东，但按照当初的参股协议，ACE对华泰并非“并购”或“接管”，因此，仅向董事会派出了三名董事，并在华泰董事会的预算审核委员会、审计委员会、薪酬委员会中各有一名委员。
　　ACE没有派人直接进入华泰的最高管理层，而是采取了顾问咨询和技术支持的模式，参与公司的决策程序和经营管理。以王梓木为主的中方管理者则牢牢掌握着人事权和财务权。
　　目前，华泰保险已经发展成一家集财、寿险、资产管理于一体的综合性保险集团，数据暗示，2013年华泰保险实现营业收入97.41亿元，总资产达365.48亿元，净利润达5.28亿元，今年前三季度，华泰保险集团累计实现主营业务收入72.53亿。华泰保险总经理赵明浩表示，今年公司有望实现成立以来最佳的经营业绩。

　　慧择提示：综上所述可知，近期，华泰保险股票最终以高溢价成交，内蒙君正将会成为华泰保险第二大股东。对此，专业人士表示，这是是因为华泰保险经营业绩良好，公司治理结构相对完善，并且是相对稀缺的保险集团牌照。此外，华泰保险正在积极研究并加快推进公司上市的相关事宜，现已着手制订上市计划。