保荐人职业资格许可取消 保荐人将变为普通职业

　　【摘要】2014年10月23日，国务院印发了《关于取消和调整一批行政审批项目等事项的决定》（以下简称《决定》），其中就包括了保荐代表人资格许可。那么这对保荐代表人来说有什么影响呢？

　　“国务院近日发布《决定》，此次取消的职业资格许可和认定事项中，保荐代表人资格许可赫然在列。这意味着投行业内仅凭保荐代表资格证书就能获得百万年薪的时代已经结束，“金饭碗”将被打破。”

　　保荐代表人职业资格许可正式取消
　　中国政府网昨天发布的消息显示，国务院决定，取消和下放58项行政审批项目，取消67项职业资格许可和认定事项，保荐代表人资格许可赫然在列。市场各方反映强烈，并就此评论，最值钱的职业资格证书即将“猝死”。
　　对此，上海一券商资深投行人士表示，“之前没有听说这个消息，取消很突然，不过也属必然，注册制即将实施，业务能力是最主要的，而不是资格。”
　　另一投行人士也表示，证券从业人员的职业能力固然重要，但用证书、执业资质衡量并不一定科学。事实上证券从业资格考试中，已经有相关内容与保荐人资格考试重复。此次取消保荐代表人职业资格许可，对于行业进一步市场化、优胜劣汰一定会有巨大推动作用。
　　“就近几年的保荐代表人考试而言，似乎已与当初设定考试的初衷有所偏离。相当多记忆好、考试能力强的投行人士通过了考试，不少业务能力强的投行人士却因未通过资格考试而未被授予保荐代表人”，一投行人士坦言。
　　北京一家小型券商投行部负责人曾向媒体人表示，引入保荐制度的初衷，是想让保荐人能够选出更具潜力的公司上市，并对其进行督导。但事实并非如此，这些年有不少保荐代表人只签字不干活。
　　一家大型券商分管投行的副总裁此前也曾坦承，保荐代表人在公司上市前的把关、上市后的督导早已流于形式。因为目前国内保荐代表人的跳槽过于频繁，上一家公司还没有过督导期，保荐代表人早就去了另一家公司带项目了。“这样的保荐，根本无法保证保荐代表人对所带项目有深入的了解，就更谈不上监督和帮助企业了。”
　　一位业内人士就强调，保荐代表人职业资格许可正式取消，并不意味着保荐人制度就此终结，随着注册制的推进，监管部门对保荐代表人的管理将由事前审批进一步转向事中事后监管。

　　保荐人曾是证券市场最风光的角色
　　保荐代表人是指股票发行市场中负有保荐责任的个人，可以说是证券发行环节“第一看门人”，由于相关考试难度大，对从业经历要求严格等，因此保荐代表人职业资格考试曾被誉为是最难的职业资格考试。但一旦通过这个考试，将是“前途无量”。百万年薪、五星级酒店、空中飞人……券商保荐代表人曾被誉为证券市场里最为风光的角色。
　　考试的高难度和报考条件高直接导致保荐人数量一度极为有限，而在企业IPO、上市公司发行新股、可转换公司债券及证监会认定的其他情形，都需要2个保荐代表人在项目文件上签字，才有资格向证监会报送发行申报文件。如果没有保荐人最后在项目上的签字，即便是保荐机构同意，公司上市也没戏。因此，保荐人工资很高，最高年薪可达几百万；而且也很抢手，很多投行、券商都需要“抢”他们来“撑门面”。
　　保荐代表人的收入一般由年薪、签字费和转会费三部分组成。其中年薪在100万至150万之间，高者甚至接近200万；签字费是指在每一个保荐项目上署名的费用，一般是70万至80万；转会费是保荐代表人在“跳槽”到另一家保荐机构时下家支付给他们的费用，通常都高达200万。

　　保荐人将由“金饭碗”变为普通职业
　　其实，此次文件的出台并非保代制度的猝变，事实上最近中国证券业协会出台的一些文件也显示了保荐制度对准入门槛降低，逐步与注册制接轨的渐变过程。
　　2012年10月，国务院“关于第六批取消和调整行政审批项目的决定”中已将“保荐代表人注册”这一证监会行政许可项目取消。
　　中国证券业协会2012年10月15日发布公告，明确保荐代表人注册和变更执业机构登记工作将由协会进行自律管理。
　　实际操作中，注册成为保荐代表人须经过中国证券业协会组织的保荐代表人考试，并按照相关要求向协会递交申请，协会按照注册条件审核申请人材料并进行网上公示，公示期满无异议的，即注册成功，并向社会公布。
　　协会实施自律管理后，保荐代表人资格考试场次增加，今年10月，协会从报考条件、考试科目、内容大纲等方面对于保代考试进行了调整，只要是完成执业注册的在职证券从业人员均可以参加保代胜任能力考试。在新的考试政策推动下，预计今年12月考试的报考人数和通过率将大幅提高。
　　最近两年，保荐人的供求关系正在悄悄发生变化，目前全国注册保代人数由2012年初的2000人上涨到目前的5000多人。
　　知名财经专栏作家叶檀表示，以前保荐人是奇货可居，现在准入门槛大大降低，且专业性和自律性增强，随之变化的是，保荐人的薪酬也会降低，转而成为一份普通职业。

　　慧择提示：综上所述可知，近日，国务院取消和下放58项行政审批项目，取消67项职业资格许可和认定事项，保荐代表人资格许可赫然在列。对此，专业人士表示，保荐代表人职业资格许可正式取消，并不意味着保荐人制度就此终结，保荐人将由“金饭碗”变为普通职业。