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第三方销售公司携手公募基金发行定制基金

更新时间:2017-08-25 20:26
  【摘要】为了进一步扩大产业的发展领域,公募基金开始携手第三方销售机构。近日,据了解,第三方销售公司携手公募基金发行定制基金,不过,业界对此褒贬不一。

  在第三方销售机构和公募基金合作过程中,公募定制基金正在悄然升温。

  近期,多只定制基金正在涌入市场,从国投瑞银信息消费赶上双十一档期,到新华阿鑫一号追赶年末班车,还有尚处于酝酿阶段的新产品,定制基金注定在年末又将掀起一股热潮。

  定制基金年末发力
  第三方销售公司对客户群体了解,并且具有沟通、服务能力,而基金公司具备专业投资能力,两者可以形成优势互补,设计出符合客户需求的基金,正是基于这种想法,第三方销售公司和公募基金合作发行定制基金渐成趋势。
  笔者从某第三方销售公司了解到,他们和北京一家基金公司合作开发的定制基金即将发行。“我们将合作发行一只偏股混合型基金,主要特点是股债结合,股票和债券的仓位都是0~95%,根据市场情况灵活调配比例。”该公司研发部经理告诉本报笔者,“之所以这么设计,主要原因是我们看好未来股市和债市的发展。”
  该研发部经理表示,在和基金公司合作的过程中,第三方公司主要负责营销、与客户沟通,基金公司主要负责管理基金,“当然在产品设计方面基金公司会听取我们的建议,需要双方共同认可”。据其介绍,这款产品“应该能在12月获批”。
  在刚刚过去的“双11”,数米基金淘宝店首发国投瑞银信息消费基金,也是一只渠道定制基金。据介绍,该基金在淘宝聚划算3天卖出近3000万元。
  其实,从去年底到今年初,第三方和公募的定制基金已经掀起了一小波热潮,但是目前这些定制基金命运喜忧参半。
  众禄和国泰基金合作开发的国泰民益基金(原名“国泰淘新”)曾在市场上引起销售热潮,截至11月14日,该基金成立以来总回报率为8.2%,三季度末总份额为13亿份,较半年报增加了近两成。另外,国泰基金还和鼎信汇金合作发售了国泰聚信价值优势,今年以来总回报率超过5%。
  新华基金今年4月在招财宝平台上定制发行了新华阿里一号保本基金,成立以来总回报率为16.2%。“我们马上就要发行第二只定制基金新华阿鑫一号保本”,新华基金相关人士介绍。但是,新华基金与一路财富合作的定制基金则收益不尽如人意,截至11月14日,新华一路财富基金成立以来总回报为-1.8%,三季度末规模为2.05亿份,较半年报4.02亿份下降近一半。

  业界褒贬不一
  笔者发现,目前第三方和基金公司合作发行定制基金主要有两种方式。一种是第三方介入基金的设计、营销和维护的全过程,如国泰民益基金,需要第三方贡献专业能力;另一种是第三方作为基金产品唯一或主要的销售渠道,如新华阿里一号保本,渠道顾客的性质成为重点,对第三方没有太多研究能力的要求。
  有市场人士对这种公募定制基金提出质疑。“现在很多第三方既没有研究能力,又没有投资能力,绝大部分是做销售的,开发定制基金存在一定问题。”某位基金研究人士表示,这个过程看似是优势互补,但第三方如果涉及到基金产品设计,专业性有待考量,目前市场上的公募基金产品种类已经非常丰富,“定制基金不可能开发出市场上没有的产品”。
  另一位不愿透露姓名的分析人士则阐述了另一种可能性,认为定制基金未来的发展方向不在销售,而在于第三方可能作为基金份额持有人授权代表,行使权利。
  “以往公募基金在各种渠道发售,持有人也分散在各个渠道,基金份额持有人大会很难召开,所谓对基金的监督实际上是无效监督,缺乏执行效率。但是公募定制基金因为只在唯一或主要销售渠道销售,第三方更容易聚集基金份额持有人,经他们授权成立基金持有人大会的常设组织,代表持有人监督基金公司。”该分析人士表示。

  慧择提示:综上可知,定制基金渐成趋势,其中,数米基金淘宝店发行国投瑞银信息消费基金,然而第三方专业性存疑。此外,要想促进定制基金的健康发展,有关监管部门需加大对其的监管力度。