保险公司退保率高企 股价阴跌三年

　　【摘要】随着社会经济的快速发展，今年前三季度我国保险行业净利润总额约为917.5亿元。与此同时，保险公司退保金大增，互联网保险的创新发展也成为众多保险公司需要思考的新问题。

　　规模：受理财产品冲击退保率高企
　　10月28日晚间，四大A股上市险企三季报悉数亮相。从业绩表现来看，2014年前三季度，A股4家险企前三季度总利润达到815.13亿元，平均日赚约3亿元。保监会数据显示，2014年前八个月保险业务原保费收入1.43万亿元，同比增长19.4%，增速创近三年来新高。
　　中国人寿作为寿险业的老大哥，市场份额不复“三分天下有其一”。中国人寿董事长杨明生曾在今年的业绩发布会上称，业绩下滑首先是因为寿险业的市场主体不断增加，竞争更加激烈，此外，中国人寿现在的目标是业务结构的优化、价值优先、适度的规模。
　　利润、保费稳中有升，而退保率高企却依然困扰着险企。数据统计显示，前三季度，四大上市险企退保金共计1415.5亿元，约是净利总和的两倍，流量退保率的显著增加，已对企业现金流形成较大影响，其中投资资产增长缓慢就是例证。
　　至于原因，多名业内人士均表示，主要还是受到银行理财产品的冲击，在投资者理财意识高涨的背景下，退保率高企也在情理之中，尤其是银保合作产品，这也为保险行业敲响了警钟。申银万国认为，退保率提升主要是受各类银行理财产品冲击，银保产品退保增加。退保及满期给付是2014年-2015年寿险行业均面临的压力，银保渠道粗放式发展的弊端集中显现。未来险企退保仍可能大幅增加，压力将持续存在。
　　也有专家分析，与保险从行业人员大部分只为保险提成，对投保人或被保人的售后服务没做到位有关。新华保险董事长康典指出，“新国十条”为未来发展的方向作了指引，就是要抓住“客户体验”、“移动互联”、“大数据”这三个关键词。在移动互联网时代，必须注重客户体验，注重移动互联网工具的使用，注重借助大数据的支持，最终赢得客户。

　　股价：日进斗金股价阴跌三年
　　同银行股一样，作为A股市场最赚钱板块之一，保险股已经阴跌了3年之久，即使最有耐心的投资者，也可能难以承受投资保险股带来的时间成本的损失。
　　以中国平安三季报为例，其前9个月实现净利润高达386.74亿元，同比大增31.3%，其中平安银行为其贡献利润多达150亿元。
　　但是，从今年1月份起，A股四大上市保险公司股价涨幅很小，上半年还呈现持续下跌态势，直到三季度股价才随着大盘上涨而略有回升，其中涨幅最高的新华保险亦未超过10%。
　　一家保险资产管理公司投资部负责人分析，保险股股价不断创新低，与国内的宏观环境有关。经济增速下滑，资本市场连续处于熊市之中，保险资金投资收益率偏低，银保渠道发展受限，车险恶性竞争加剧，个险渠道增员难，保险产品同质化现象严重。保监会主席项俊波曾表示“销售误导”和“理赔难”这些矛盾和问题“侵蚀了行业持续发展的基础，已经到了非解决不可的地步”。投资者在公开市场赚不到钱，保险业内部却接连曝出多起老鼠仓事件。今年5月9日，证监会公告平安资产管理公司员工涉嫌利用未公开信息交易股票案件，涉及交易金额达4.87亿元，获利1500余万元。紧接着5月13日，国寿养老2.97亿元老鼠仓案曝光，涉案人员为中国人寿养老保险前权益类投资负责人曾宏。
　　保监会在今年5月份下发《保险公司资金运用信息披露准则第1号：关联交易》，明确规范了保险公司资金运用关联交易的信息披露行为，防范投资风险。随后，一批保险公司按照规定进行信披，保险资金的关联交易得以被更多人所了解。
　　项俊波在2014年全国保险监管工作会议上表示，近年来，保险监管取得了很大进步，但与快速发展的形势相比，还有不小的差距和不足。在规章制度方面，一些领域仍存在制度真空。

　　创新：保险“触网”看上去很美
　　今年6月，众安财险的“高温险”在淘宝网等网络渠道开售，成为互联网保险史上一笔还不错的创新。
　　与早前“雾霾险”被叫停的命运不同，“高温险”得到了各方支持。成本上免去了银保的中介费用以及个险的营销费用，高温险可以说是只赚不赔，截至6月6日，其在淘宝网销售额已逾5万份，实现保费50多万元。
　　然而，条款细节设定的失败让这个互联网保险新品也只是昙花一现。条款设定最高给付保险金仅100元，以北京为例，1997年到2006年中37℃以上高温天数超过6天的共有4年，按照5元/天/份给付保险金，获赔金额最多为35元。于是有网友调侃，买这样一个保险，还不如吃一块雪糕。也有业内人士指出，高温险与其说是分散高温所产生的风险，不如说是哗众取宠的赌博，其意义并不大，更谈不上赔付那些因极端高温天气而招致的病患。
　　当保险遇上互联网，邂逅的结果并不如想象般得那样美。与互联网金融的其他领域相比，互联网保险更多地被作为销售渠道的延伸，没有出现P2P或者银行等领域的业态创新。
　　数据显示，上半年，50家人身险公司开展了网销业务，网销保费102.11亿元。寿险网销的主打产品是万能险，保费收入占比达90%，且97%均是通过第三方合作渠道销售。今年进入三季度以来，万能险的辉煌正在褪去，多家险企的单月保费呈现三连降的态势，还有部分险企的单月保费收入连续为负数。泰康人寿副总裁王道南认为：“互联网保险并不只是把传统产品搬上互联网”，而如何针对互联网的特点，设计出创新性的保险产品，便是横在各家保险企业面前的一个大问题。保监会主席项俊波认为，保险行业只有真正让最大诚信成为价值基础，才能显著提升保险行业的服务质量和水平，迎来保险业发展的黄金新十年。

　　慧择提示：综上可知，受银行理财产品的冲击，退保率高企依然困扰着保险公司。在投资市场中，保险公司日进斗金，但股价阴跌三年，保险股带来的损失大。此外，互联网保险也逐渐发展壮大，但其创新发展还需要继续探索与研究。