外币理财产品收益整体出现下滑

　　【摘要】一直以来，多数投资者都较为青睐外币固定收益类理财产品。然而，据调查显示，近期四大主流币种理财收益下滑，令投资者十分担忧。

　　外币产品收益整体下滑
　　今年除了欧洲央行分别在6月和9月各降息10个基点外，美国、澳大利亚、英国等主要的外币发行国均维持利率不变，各国利率水平维持在低位决定了投资者持有的外币资产所能获得的收益率处于一个较低的水平。
　　目前，美元、港币、澳元和欧元四大银行推出的外币理财产品中的主流品种收益率均出现了下滑。
　　以收益率最高的澳元理财产品为例，在今年以来发行的297只产品，一季度到四季度发行的产品，平均最高预期收益率分别为4.38%、4.36%、3.83%、3.84%，从三季度末开始出现明显的收益率下滑。
　　欧元和美元下滑的速度也较快。
　　美元理财品种，今年一季度时，平均最高预期收益率还在3.33%的较高水平，而进入四季度，即下滑到不足2%，仅有1.97%。
　　欧元产品从一季度至四季度的平均预期收益率分别为2.65%、2.86%、2.01%、1.49%，四季度的平均最高预期收益率要低于一季度1个百分点以上。
　　港币今年以来最高预期收益率水平变化幅度低于美元和欧元。数据显示，一季度至四季度的平均收益分别为2.95%、2.27%、2.05%、2.08%，主要是二季度和三季度下滑比较明显。

　　美元理财后市可能走高
　　由于美国已经结束量化宽松政策，美元兑人民币很可能从低位反弹，而继续维持量化宽松政策国家的货币兑人民币汇率仍然维持在较低水平；而在国内宏观政策方面，由于对央行进一步定向降准甚至全面降息的预期逐渐升温，因此人民币固定收益类资产的收益率可能脱离之前基本持稳的状态而转向下行。
　　在以上两个因素的叠加效应下，外币理财产品将表现分化，澳元、欧元、英镑等外币理财产品收益率在这些国家基础利率不变的情况下，可能受到上述负面因素的影响而继续走低；而美元理财产品受到美元汇率反弹的影响，其下滑程度可能小于其他外币品种，甚至不跌反升。
　　和人民币理财产品相比，外币理财的差距还是比较大的。目前外币理财产品平均收益仅有3%左右，而人民币理财产品平均收益则超过5%。在这样的背景之下，如无必要，当然不能把人民币兑换成外币去买银行理财产品；其次，对于需要持有外币的投资者来说，可以选择投资相应币种的外币理财产品，由于银行外币理财产品的挂钩标的多为利率/汇率、外汇、指数、股票篮子、债券基金等，对此投资者需要充分了解，弄清楚产品盈利结构和盈利模式以及产品在各种市场条件下盈利或亏损的可能性和幅度。

　　慧择提示：今年前3个季度，外币固定收益类理财产品的平均预期收益率从1月份的3.50%下滑至10月份的2.43%，降幅超过30%。不过，由于美国已经结束量化宽松政策，美元兑人民币很可能从低位反弹，美元理财后市可能走高。