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信泰人寿拟引入新股东保利龙马

更新时间:2017-08-28 12:48
  【摘要】在保险业中,有不少保险公司的负责人会利用私权来开展一些违规投资项目,信泰人寿总裁郑秋根便是如此。据了解,信泰人寿欲更换股东,并举办了一次会议,其具体内容如下。

  近日,据报道,信泰人寿总裁郑秋根涉嫌违规投资,已于10月28日被浙江绍兴市越城区人民检察院批捕。而在稍后一天召开的临时股东大会中,股东终于就增资方案达成一致意见,引入新股东保利龙马资产管理有限公司(下称“保利龙马资产”),信泰人寿向现有股东及新投资者发行新股115220.182万股,新增股份发行价格为2.5元/股。

  信泰人寿保险股份有限公司(下称“信泰人寿”)方面向笔者表示,公司内部没有正式通报郑秋根相关事宜,所以没有消息可以公布。公司员工一直在积极配合调查。在最近一次召开的股东大会中,股东的确已经就增资方案达成一致意见。老股东和新股东都会参与增资。具体增资方案和细节待保监会批复,尚无法公布。

  不过,数位接近信泰人寿的人士均告诉笔者,郑秋根确已多日未在公司出现。公司财务总监及一些管理人员也在配合调查。新的增资方案是股东多次协调沟通的结果,如果11月1日之前股东不能就增资方案达成一致意见,保监会将会进驻信泰人寿。

  信泰经历“七年之痒”
  在71家人身险公司中,成立于2007年5月的信泰人寿,正在经受属于它的“七年之痒”。公开资料显示,其总部设于浙江杭州,注册资本金14.9亿元。根据2013年年报,在约7年的经营历程中,信泰人寿经营累计亏损已达约15.66亿元。
  2013年是信泰人寿经营的第7个年头,按照寿险业经营规律,7年是寿险公司盈利时间表的一个比较重要的节点。但查询信泰人寿近4年年报发现,2013年是信泰人寿自2010年以来保费收入增长最快的年份,但同时也是该公司亏损最厉害的年份。其中2013年当年亏损达到4.84亿元。
  这一年信泰人寿原保险保费收入达到28.62亿元,同比增长40.13%。而在当年,全行业寿险公司原保险保费收入1.07万亿元,同比增长7.86%。除原保险保费收入高速增长,这一年信泰人寿保户投资款新增交费达到81.02亿元,保户新增投资款主要来自于万能险保费。
  “2013年信泰做了太多的规模保费,其中不少是预期投资收益率较高的万能险。”一位接近信泰人寿的人士表示,成本较高的万能险保费需要匹配高收益率的资产,同时迅猛的业务发展需要大量资本金支撑,这两个匹配做不好,就会最终导致整个公司经营逼近停摆。
  2013年10月31日,保监会对信泰人寿发出监管函,指信泰人寿2013年第三季度实际偿付能力充足率108.79%,属于偿付能力充足Ⅰ类公司,暂停信泰人寿增设分支机构。
  2014年3月11日,保监会再度下发监管函,指信泰人寿2013年4季度末实际资本为-14.75亿元,最低资本为7.93亿元,偿付能力充足率为-185.96%,属于偿付能力不足类公司,责令信泰人寿自2014年3月17日起停止开展新业务(续期业务不受此限制)。
  总裁郑秋根在投资决策中主要涉嫌哪些不合规的操作而被调查,目前尚不得而知。一种说法是,郑秋根权力太过集中,一些投资决策绕过股东大会;还有一种说法是经营层先找到高收益的信托资产,但该投资计划进行出现问题,导致大量承诺了高收益率的保单面临巨亏压力,郑秋根或因此采取了非常规的做法。
  对于经营权是否过于集中以及公司治理问题,信泰方面回应称,公司有规范的制度流程,至于这个流程是否有问题,执行的情况是否合规,调查组会有结论。

  拟引入新股东保利龙马
  目前信泰人寿有14家股东,巨化控股和永利实业分别持有公司股份19.38%,并列第一大股东。据北京商报报道,这些股东分为巨化永利派、连云港(601008,股吧)派和小股东中立派三派。部分股东之间也存在千丝万缕的关联关系,股东和经营层之间亦存在分歧。但上述说法笔者没有从信泰人寿获得相关回复。
  关于拟引进的新股东保利龙马,笔者查询全国企业信用信息公示系统显示,该公司位于天津,成立于2010年5月,注册资本1亿元,法定代表人为刘劲松,经营范围为投资与资产管理。截至2014年2月28日的股东实缴信息显示,其股东成都融泰安投资管理有限公司、成都翊富投资管理有限责任公司、保利通信有限公司分别出资2500万元、3000万元和4500万元。其中成都荣泰安投资管理公司和成都翊富投资管理公司股东均为自然人,保利通信注册资本为4824万元,其股东之一保利科技有限公司出资1688.41万元,另外两家股东分别是北京信远粤华电器有限公司和圣缘天成文化传播(北京)有限公司。
  新的增资方案是否会获得通过及使信泰人寿走出困境,尚需待以时日。

  高速增长背后
  信泰人寿是第一家总部设在浙江杭州的人寿保险,股东包括国有特大型企业、国内知名民营企业及世界500强外资企业等,尽享天时地利人和,却陷入如今困局,令人深思。
  一位接近信泰人寿的人士认为,新公司为了获得现金流、抢占市场份额,往往倾向于通过销售高利率、高现价的理财型保险产品迅速做大规模。但这一策略是把双刃剑,迅速带来现金流的同时也囤积了较大风险:一方面这要求公司投资部门具有很强的投资匹配能力;另一方面这样的经营链条甚为脆弱,牵一发而动全身。
  根据此前笔者统计,2014年上半年“保户投资款新增交费/原保险保费收入”呈现业务结构“倒挂”现象的公司主要出现在中小型、起步阶段的公司中,也就是说,其理财类保险产品吸收现金的规模已远超保障类原保费收入。
  一位关注信泰人寿的人士表示,我国保险业仍处于发展初级阶段,信泰人寿不会是第一家,也有很大可能不是最后一家陷入困局的保险公司。在其看来,保险公司利润虽由费差、利差、死差三部分构成,但现在很多新保险公司将盈利全部押注在利差上,但资本市场的波动难以控制,其他投资市场同样存在诸多变化,因此这种单一的盈利模型很危险。

  慧择提示:综上可知,信泰人寿高管风波发酵,拟引入新股东保利龙马,然而,新公司过度依赖“利差益”隐忧。此外,信泰人寿要想促进产业的健康发展,就需要调整好股东增资方案。
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