理财产品收益率下滑 银行加快净值型产品脚步

　　【摘要】近期以来，很多银行理财产品的收益率开始不断下滑，因此，很多银行都开始加码招揽客户。近日，据了解，净值型理财产品走俏，与此同时，很多银行都积极推行该产品。

　　下半年以来，由于股市的热火朝天，加上货币市场流动性的不断宽松，去年受到投资者热捧的“收益高，风险低”的短期固定收益类理财产品风光不再。

　　有数据显示，近期银行推出的理财产品的预期收益率出现小幅下滑，其中国有商业银行的产品预期收益率已平均跌破5%，仅有部分城商行产品的预期收益率能在5%以上，预期收益率超6%的理财产品已寥寥无几。笔者了解到，目前已有多家银行推出了净值型理财产品，随着近期银行理财业务监管的进一步规范，理财产品也在市场需求的推动下不断推陈出新。

　　银行加快净值型产品脚步
　　目前工商银行、建设银行、平安银行、光大银行、招商银行等多家银行都推出了净值型理财产品，部分银行的净值型理财产品已有了相当的规模。
　　笔者调查发现，目前工商银行、建设银行、平安银行、光大银行、招商银行等多家银行都推出了净值型理财产品，部分银行的净值型理财产品已有了相当的规模。
　　笔者看到，招商银行此前披露，截至今年6月，该行旗下的净值型理财产品管理余额为1486.74亿元，较年初增长201.09%，占全行理财产品运作资金余额的14.63%；兴业银行也表示，以封闭式产品为主的产品体系将转型成以期限长、规模大的常规型开放式产品为主。“传统的银行理财产品交易形式以封闭型为主，以预期收益率的形式给付收益。而净值型管理计划的交易形式为开放式，收益以产品净值的形式定期公布，类似于开放式基金的交易形式。”某股份制银行客户经理解释到，针对净值型的理财产品，用户在开放期内可以进行申购、赎回等操作。“此次平安银行推出的首款净值型理财产品只是一个开始，未来平安银行将推出更多契合市场需求的净值型理财产品。”近日，平安银行资产管理事业部有关负责人介绍说，净值型理财产品更符合资产管理的本质和监管部门对于理财业务“单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理”的要求，有助于打破银行理财产品的“刚性兑付”，将是未来银行理财产品的一个重要品种。
　　笔者发现，目前市场上这类产品的收益率相对理想，不少产品的年化收益率都在5%以上，比普通的理财产品要高出一截。
　　“随着监管对银行理财的进一步规范，银行理财产品将逐步回归资产管理本位，加上利率市场化步伐的加快，净值型理财产品正成为银行理财产品转型的方向，”有行业人士表示。

　　净值型理财放大收益与风险
　　净值型理财产品是开放式、非保本浮动收益型理财产品，与过去传统的理财产品相比，具备信息透明、赎回灵活的特点。而收益率也比普通理财产品高一截。
　　据统计，截至三季度末，中低收益率的银行理财产品发行量占比已跃升至近30%，而中等收益率5%至6%的理财产品发行量占比从年初的50%上涨到三季度的66%。与之相反，高收益率6%及以上的理财产品发行量占比从年初的30%以上，到三季度已降至5%以下。
　　事实上，银行在寻求理财市场创新的同时，也在逐渐将理财回归资产管理本位，加上利率市场化步伐的加快，不少业内人士分析，净值型理财产品正在成为银行理财产品转型的趋势和方向。
　　根据相关统计数据，开放式净值型产品资金募集量有明显增幅。2014年上半年，银行业金融机构理财产品中，募集资金额同比增幅最大的是开放式净值型产品，共募集资金1.17万亿元，同比增长174.53%，占全部产品的募集金额比例从2013年上半年的1.27%增长为2.37%。
　　有银行理财师分析指出，净值型理财产品是开放式、非保本浮动收益型理财产品，与过去传统的理财产品相比，具备信息透明、赎回灵活的特点。银行每日公布产品净值，方便客户随时随地掌握产品净值走势和最新产品资讯。“客户可以在任何时间预约申购或赎回产品，银行每月产品开放日受理客户预约申请，赎回成功后资金将于产品开放日后的T+0至T+2个工作日左右到账。”
　　与之对比的则是传统的滚动型理财产品，其只能在开放期内办理申购赎回，而净值型理财产品在资金灵活性上有了很大突破，任何时间客户都可预约申购或赎回本产品，并于每月产品开放日受理客户预约申请。
　　如上述某银行近日推出的净值型产品，赎回成功后资金将于产品开放日后的T+2个工作日到账。“这意味着，财富的把控权转移到了投资人自己的手上。同时，银行将每日公布产品净值，方便投资者随时随地掌握产品净值走势和最新产品资讯，轻松实现自主理财。”银行相关人士表示。“尽管受到投资者青睐，不过，作为一种类基金产品，这类产品的风险要远高于普通银行理财产品，投资者一定要根据自己的风险承受能力进行选择。”上述行业人士提醒，既有流动性，又有高度的透明性，还有较高的收益率的净值型理财产品，也并非适合所有投资者。“毕竟这类产品类似开放式基金，仍有亏损风险的。因此，对于普通投资者而言，最好能够认清产品亏损的风险程度，以及自身是否能够承担，否则还是购买传统理财产品为好。”

　　慧择提示：综上可知，理财产品收益率下滑，银行加快净值型产品脚步，而且，净值型理财产品的年化收益率均超5%。此外，投资者在选购净值型理财产品时，要注意产品的市场风险。