资金面持续宽松 银行理财产品高收益短期难再现

　　【摘要】近年来，我国理财市场发展火热，银行理财产品也逐渐脱颖而出。但近期资金面持续宽松，银行理财产品的发行量以及收益率都将受到一定的影响，高收益产品短期难再现。

　　昨天，宁波银监局发布的数据显示，截至9月末，宁波辖区银行业今年共计发售银行理财产品22920款，较去年同期增加7101款，同比增长44．89％。前三季度累计募集资金达6615．06亿元，较去年同期增加1837．47亿元，同比增长38．46％。三季度末，有余额的银行理财产品合计10413款，期末余额2323．81亿元。

　　非保本型银行理财产品占比仍维持在较高水平，保证收益类产品略有增长。三季度，辖区银行业合计发售非保本型银行理财产品6308款，募集资金187．17亿元，在全部银行理财产品数和募集总额中的占比分别为72．63％和76．61％，基本与上半年度持平。三季度银行业机构发售保证收益类产品887款，较二季度增加153款，占比10．21％，较上季度增长0．47个百分点。

　　此外，人民币银行理财产品仍占据较大比重。三季度，辖区银行业合计发售人民币银行理财产品8473款，在全部银行理财产品数中占比97．56％，较上季度上升0．46个百分点。

　　银行理财市场保持平稳，与产品的收益率紧密相关。银率网公布的对今年理财产品的数据分析显示，中低收益率（预期收益率4％至5％）理财产品的发行量近期飞速上涨。

　　截至三季度末，中低收益率的发行量占比已跃升至近30％，而中等收益率（5％至6％）银行理财产品的发行量占比从年初的50％上涨到三季度的66％。与之相反，高收益率（6％及以上）理财产品的发行量占比从年初的30％以上，到三季度已降至5％以下。

　　近期银行推出的理财产品的预期收益率出现小幅下滑，其中国有商业银行的产品预期收益率已平均跌破5％，仅有部分城商行产品的预期收益率能在5％以上，预期收益率超6％的理财产品已寥寥无几。

　　政策导向是市场表现的深层次原因。今年9月份，银监会、财政部、央行联合下发有关银行存款偏离度管理的新规。对于月末存款偏离度超出监管规定的银行，监管部门将采取暂停其部分业务或降低其年度监管评级等处罚措施。一家银行理财分析师告诉笔者，以往，发行高收益理财产品主要是在特殊时点吸收更多的理财资金转换为存款，但受偏离度新规影响，银行已无必要在某些时点发行太多的高收益理财产品。

　　另外，今年整体资金面宽松，“根据央行的最新政策导向，四季度将会继续执行相对宽松的货币政策，加上目前银行考核制度的变化，中长期理财会成为银行重点推出的产品，短期资金紧缺的现象可能会越来越少。受需求下滑影响，未来银行理财产品的收益率会或进一步下滑，短期看高收益理财产品难以再现。”一家银行的资深理财分析师表示。

　　慧择提示：综上可知，今年前三季度宁波银行理财产品累计募集资金同比增长38.46%。但整体而言，银行理财产品高收益短期将难再现，其中6%以上高收益率的银行理财产品产品发行量降幅大。